AMC's nieuwe aandelen zorgen voor controverse

Key afhaalrestaurants

• AMC is van plan een speciaal eenmalig "dividend" uit te geven aan beleggers in de vorm van preferente aandelen
• Het bedrijf heeft ook een aanvraag ingediend om zijn nieuwe preferente aandelen te noteren onder de NYSE-ticker "APE"
• Hoewel de nieuwe aandelenklasse dezelfde rechten heeft als bestaande gewone aandelen, biedt het het bedrijf een tijdelijke oplossing om nieuwe aandelen vrij te geven
• AMC-aandelen daalden aanvankelijk na de aankondiging voordat ze in recente sessies klom

AMC Entertainment Holdings, Inc. heeft een paar interessante jaren achter de rug. In 2020 sneed de pandemie 's werelds grootste theaterketen op de knieën toen Covid-lockdowns haar patronage ontmantelden. Toen sloeg de rage van de meme-aandelen toe, en AMC (samen met andere meme-giganten zoals GME) zag zijn aandelen stijgen - en snel krater toen de rush eindigde.

Maar nu zijn AMC-aandelen weer trending om ... iets andere redenen.

Op donderdag, AMC's CEO Adam Aron bracht een verklaring naast de financiële resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal van 2. Het doel van de verklaring kan in twee regels worden samengevat:

“Vandaag belonen en erkennen we onze gepassioneerde en ondersteunende aandeelhouders, zowel voor onze aandeelhouders in de VS als internationaal. Aandeelhouders ontvangen één AMC Preferred Equity-eenheid voor elk door een bedrijf uitgegeven aandeel van gewone AMC-aandelen dat zij bezitten."

Wacht wat?

Laten we teruggaan naar het begin

In 2020 troffen Covid-lockdowns de dienstensectoren bijzonder hard, omdat lockdowns bedrijven dwongen te sluiten. Terwijl de bioscopen leeg raakten, stortten de inkomsten van AMC zo hard in dat het bedrijf praktisch van de ene op de andere dag op de rand van faillissement stond.

Het bedrijf werd gedeeltelijk gered door een groep retailbeleggers uit het meme-tijdperk die zichzelf 'apen' noemden. Ze verzamelden zich op prikborden, sociale media en YouTube om de voorraad op te pompen. Maar wanneer meme aandelen ingestort, in tegenstelling tot veel andere investeerders, bleven de apen rondhangen.

Wat heeft dat te maken met de nieuwe preferente aandelen van AMC?

Het blijkt best veel.

Net als veel van zijn collega's zag AMC kansen in de meme-rage. Het bedrijf waagde een sprong in het diepe en gaf tonnen nieuwe aandelen uit, waarmee miljarden dollars werden opgehaald en zich herstelde van de rand van het faillissement.

De gok was zo succesvol dat het bedrijf eigenlijk geen voorraad meer had. Dus rende AMC naar zijn trouwe investeerders om toestemming te vragen om meer uit te geven. Maar beleggers, uit angst voor verwatering van het eigen vermogen, verwierpen het voorstel.

Dat is waar de nieuwe preferente aandelen van AMC - genaamd APE's ter ere van de kleine investeerdersbasis van het bedrijf - binnenkomen.

AMC-voorraad, ontmoet APE-voorraad

De APE-aandelenmanoeuvre van AMC biedt een slimme oplossing voor het probleem van het verhogen van het aantal aandelen.

Toegegeven, vorig jaar ontzegden beleggers het bedrijf de kans om meer gewone aandelen uit te geven. Maar lang geleden in 2013 - voordat Adam Aron CEO was - gaven de investeerders van AMC het bedrijf toestemming om preferente aandelen uit te geven. Hoewel die aandelen nooit zijn uitgekomen, leeft de autorisatie voort.

En nu is het bedrijf van plan om daarop in te spelen.

AMC maakte donderdag bekend een speciaal, eenmalig dividend uit te keren aan alle gewone aandeelhouders. Maar in plaats van contant geld ontvangt elke belegger één aandeel van preferente aandelen voor elk aandeel van gewone aandelen zij bezitten.

De initiële dividenduitgifte zal in totaal slechts ongeveer 517 miljoen APE-aandelen bedragen - één voor elk aandeel AMC-aandelen dat momenteel in omloop is. Maar nadat de nieuwe preferente aandelen op 22 augustus op de NYSE worden verhandeld, heeft AMC mogelijk nog eens 4.5 miljard nieuwe eenheden in de coulissen staan ​​wachten.

AMC is ook van plan om zijn aandeelhouders te laten stemmen om aandeelhouders van APE in staat te stellen hun aandelen om te zetten in gewone aandelen van AMC. Maar zelfs als dit voorstel doorslaat, geeft de ongekende – en controversiële – stap AMC de tijd om zijn balansen nieuw leven in te blazen.

Dat zei CEO Adam Aron in een brief aan aandeelhouders: “Met de oprichting van APE's versterkt AMC ons bedrijf diepgaand en fundamenteel. Gezien de flexibiliteit die APE's ons zullen geven, zullen we waarschijnlijk in staat zijn om geld in te zamelen als we dat nodig hebben, wat elk overlevingsrisico enorm vermindert terwijl we ons een weg banen door deze pandemie naar herstel en transformatie.

De financiële gegevens van AMC weerspiegelen de behoefte aan fondsenwerving voor eigen vermogen

AMC heeft ook zijn Winstverslag Q2 2022 op donderdag – en de cijfers laten te wensen over.

Terwijl de totale omzet groeide tot bijna $ 1.17 miljard - meer dan een verdubbeling van de jaar-op-jaar resultaten - telde AMC nog steeds een nettoverlies van $ 121.6 miljoen. Dat komt neer op een verlies van 20 cent per aandeel, maar nog altijd beter dan het verwachte verlies van 24 cent.

Toch geeft de groei van het bedrijf enige aanmoediging. Zo is de kaartverkoop meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, wat de omzet in goede banen leidt. AMC voerde ook prijsstijgingen in om meer geld te genereren en enkele van zijn lekken te dichten.

En hoewel de schuld- en leaseverplichtingen van AMC hoog blijven, hoopt AMC de fondsen die zijn opgehaald uit de aanstaande aandelenuitgifte te gebruiken om zo'n $ 10 miljard af te betalen. Als er genoeg over is, kan AMC zijn pijlen richten op het opkopen van andere theaterketens.

Wat het aandelennieuws van AMC betekent voor beleggers?

Tot dusverre waren de reacties op AMC's "2-voor-1 aandelensplitsing", zoals CEO Adam Aron investeerders aanmoedigde om erover na te denken, gemengd.

Ondanks de verzekering van Aron dat er "NO DILUTION" is omdat de eerste uitgifte gratis naar de huidige aandeelhouders gaat, zou dat gemakkelijk kunnen veranderen zodra de APE-aandelen de markt bereikten. NYSE. En hoewel er technisch gezien geen verwatering is als APE- en AMC-aandelen gescheiden blijven, zou dat ook kunnen veranderen als aandeelhouders stemmen om APE's toe te staan ​​om te converteren.

Op donderdag zag de aankondiging dat de AMC-aandelen bijna 11% instortten uitgebreide handel. Maar tegen vrijdag werden veel apen aap, prezen hun "overwinning" op sociale media en kochten nieuwe aandelen van AMC op. Als gevolg hiervan steeg AMC vrijdag 19% en maandag nog eens 8%. (Hoewel het aandeel nog steeds met 9.7% YTD daalt en meer dan 29% in het afgelopen jaar.)

Analistenreacties waren ook gemengd. Sommigen zijn van mening dat de nieuwe APE-aandelen AMC een aantrekkelijk uitweg uit de schulden bieden. Anderen hebben hun bezorgdheid geuit dat de nieuwe aandelen zouden kunnen leiden tot mogelijke verwateringsproblemen voor bestaande investeerders.

Maar om de pot zoeter te maken, springt deze voormalige meme-voorraad op een andere populaire bandwagon uit 2021: NFT's. Alle 765,000 leden van het AMC Investor Connect-programma ontvangen een gratis "I OWN APE" NFT als onderdeel van het streven van het bedrijf naar goodwill van investeerders – en extra kapitaal.

AMC-aandelen en jij: laat de meme-rage je niet (opnieuw) pakken

Meme-aandelen, APE gaan en controversiële investeringsbeslissingen terzijde (en dat is een lot om opzij te zetten) een moderne belegger zijn is moeilijk. Met zoveel informatie en veranderingen die rondzweven, is het al een uitdaging om slechts een of twee aandelen bij te houden - laat staan ​​een hele portefeuille.

Voor die kleine investeerders die uitbetalingen zoeken zonder een leven lang onderzoek te doen, Q.ai staat achter je. Onze AI doet het werk voor u en sorteert de aandelen die omhoog gaan van de aandelen die tanken, zodat u de details van uw beleggingen niet hoeft te controleren.

Het is nog nooit zo eenvoudig geweest om een ​​op gegevens gebaseerde belegger te zijn.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.