Altria Group en Diageo PLC

Voor degenen die vertrouwd zijn met beleggen in "ondeugd"-aandelen, groei- en inkomensexpert Rida Morwa, redacteur van Kansen met hoge dividenduitkeringen en een bijdrage aan MoneyShow. com, kijkt naar twee "in de strijd geteste, inflatie verslaande" investeringen - een tabaksbedrijf en een drankbedrijf.

Deze bedrijven zijn beproefd en hebben hun omzet laten groeien en de aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden verhoogd door goede en slechte economische omstandigheden. Met een gecombineerd rendement van ~4.6% en een gecombineerd samengesteld jaarlijks dividendgroeipercentage van meer dan 6% in de afgelopen vijf jaar, zijn deze keuzes goed gepositioneerd om stijgende rentes het hoofd te bieden.

Altria Group (MO) behoeft geen introductie. Het bedrijf is een van 's werelds grootste producenten en verkopers van tabak, sigaretten en aanverwante producten. Ongeacht de economische omstandigheden, oorlogen, recessies en natuurrampen, is de vraag naar deze producten robuust gebleven.

Het aantal rokers in de VS blijft dalen, evenals het volume van brandbare tabaksproducten. Toch slaagde Altria erin om zijn omzet voor het volledige jaar 2021 (exclusief accijnzen) te laten groeien en de aangepaste winst per aandeel met respectievelijk 1.3% en 5.7% te verhogen. Het bedrijf heeft een enorm prijszettingsvermogen dankzij zijn zeer loyale klantenbestand en sterke merken zoals Marlboro.

Vorig jaar kondigden Altria Group en Philip Morris USA een prijsverhoging van 15 cent per pakje sigaretten aan voor enkele toonaangevende merken. Vanwege hun vermogen om inflatiekosten door te berekenen aan klanten, is Big Tobacco ongetwijfeld een van de betrouwbaardere sectoren voor inkomensinvesteerders, voor betrouwbare en groeiende dividenden.

Aangezien de cashflow van de rooktabaksbusiness stabiel blijft, kan Altria zijn nieuwe productsegmenten uitbreiden die steeds populairder worden onder de jongere bevolking en die de regelgevende rugwind beginnen te ervaren.

De vape-lijn van Altria (IQOS en Marlboro Heatsticks) heeft te maken met regelgevende tegenwind vanwege de overtreding van Reynolds America's (BTI-)octrooien en de uitspraak van de ITC tot een invoerverbod en stakingsbevelen. Hoewel vape-producten een belangrijke rol spelen in Altria's verschuiving van traditionele sigaretten, is het segment tegenwoordig goed voor een klein percentage van de totale verkoop.

Het bedrijf heeft een belang van 10% in Anheuser-Busch InBev (BUD), een belang van 35% in de fabrikant van e-sigaretten JUUL en een belang van 45% in het cannabisbedrijf Cronos Group (CRON) als effectieve diversificatie van brandbare producten.

Altria is een van de 35 Dividend Kings op de markt van vandaag, met 56 driemaandelijkse dividendverhogingen in de afgelopen 52 jaar. De huidige $3.60/aandeel van het bedrijf vertegenwoordigt een genereuze jaarlijkse opbrengst van 7.1%. De meest recente dividendbetaling was met een uitbetalingsratio van 73%, ruim onder de doelstelling van 80% van het bedrijf.

Het creëren van aandeelhouderswaarde houdt daar niet op. Altria is beduidend ondergewaardeerd op 9.8x. Het management realiseert zich de onderwaardering en het bedrijf zet zijn omvangrijke aandeleninkoopprogramma van $ 3.5 miljard voort. Eind 2021 kocht het bedrijf bijna 51.2 miljoen aandelen en heeft nog $ 1.8 miljard onder het programma.

Altria is een aandeel waar je een hekel aan hebt. Sigaretten zijn niet glamoureus, maar ondanks de status van de economie worden ze in grote hoeveelheden verkocht, en consumenten zijn bereid er hogere prijzen voor te betalen. Haar kernactiviteit blijft stabiel terwijl ze diversificatie nastreven naar aantrekkelijkere kansen. Het knappe rendement van 7.1% is een uitstekende stimulans om belegd te blijven voor toekomstige groeivooruitzichten van deze Dividend King.

Onze volgende "ondeugd" -keuze komt uit een andere formidabele industrie - alcoholische dranken. Dit is een uitstekende sector voor inkomensinvesteerders, aangezien de geschiedenis ons leert dat de verkoop van alcohol stabiel blijft, zelfs als de consumentenbestedingen elders schokkerig zijn. Wat de zaken spannender en aantrekkelijker maakt, is dat de verkoop van alcohol is gestegen tijdens economische crises, waaronder de Covid-pandemie.

Diageo PLC (DEO) is een wereldleider in deze sector, heeft een kleurrijk portfolio van meer dan 200 merken en is actief in meer dan 180 landen. Ondanks COVID-19-varianten en bijbehorende wereldwijde beperkingen op restaurants en bars, rapporteerde het bedrijf zijn uitstekende 1H 2022-prestaties, met een netto-omzet van £ 8.0 miljard (15.8% groei op jaarbasis).

Vergeleken met andere drankalcoholbedrijven zorgt Diageo's geografische diversificatie voor stabiliteit vanuit de volwassen en zeer winstgevende Noord-Amerikaanse markt en groei vanuit de dichtbevolkte Azië-Pacific-markt.

Bovendien verzacht Diageo's productdiversificatie de kortetermijneffecten van smaakveranderingen en voorkeuren, waarbij de meest opvallende drinkers zijn die om gezondheidsredenen overstappen op sterke drank van bier in cruciale markten.

Diageo's grote druk op duurdere merken biedt hen een comfortabel voordeel in deze inflatietijden. Premium plus-merken droegen 56% bij aan de gerapporteerde netto-omzet, tegenover 34% in 2015. Omdat rijkere drinkers minder gevoelig zijn voor prijsstijgingen, verwacht Diageo haar marges in FY22 te laten groeien, ondanks hogere grondstof-, verzend- en verpakkingskosten.

Diageo keert halfjaarlijks dividend uit, een interim-dividend in april en een slotdividend in oktober. De geschatte verdeling tussen de twee betalingen is 40/60. Tijdens 1H 2022 verhoogde het bedrijf zijn interimdividend met 5%.

Hoewel we verwachten dat het slotdividend ook in 2H 2022 zal worden verhoogd, levert Diageo op jaarbasis ~2% op door alleen de tussentijdse verhoging in rekening te brengen. (Gelieve dat Diageo het dividend uitkeert in Britse ponden.) en het uitbetalingsbedrag kan variëren met de koers van de Amerikaanse dollar en het Britse pond.)

Diageo is een Europese dividendaristocraat en heeft zichzelf voor het 25e opeenvolgende jaar van dividendgroei neergezet met zijn recente verhoging. In de afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf een CAGR-dividendgroei van 4.2% gehad en behoudt het een indrukwekkend hoge dividend-tot-EPS-dekking. Interimdividend (29.36p) werd 84.3 keer gedekt door zijn halfjaarlijkse basis-WPA (2.9p)!

Het bedrijf sloot 2021 af met een balans met A-rating, met een hefboomwerking van 2.5x. Deze sterke balans stelt het bedrijf in staat om toonaangevende merken te blijven verwerven om haar merkenportfolio te versterken. Diageo blijft waarde toevoegen aan aandeelhouders met zijn terugkoopprogramma van £ 4.5 miljard.

Het bedrijf heeft in 0.5H1 voor £ 22 miljard aan aandelen teruggekocht en is van plan de inkoop tegen het einde van FY23 af te ronden. Diageo is een leider in alcoholische dranken en handhaaft consequent hogere EBITDA-marges dan de concurrentie.

Alcoholische dranken zijn in tijden van economische onzekerheid een uitstekend bedrijf om geld te verdienen, en Diageo is een fundamenteel gezonde leider in de sector. Dit aandeel met dividendgroei biedt een comfortabele afdekking tegen inflatie en zou deel moeten uitmaken van een inkomstenportefeuille.

Wanneer de volatiliteit hoog is, gaan aandelen op en neer, wat vaak veel angst, onzekerheid en twijfel creëert ('FUD'). De sleutel is om een ​​gestaag groeiende inkomstenstroom te behouden door al het lawaai heen. Wanneer uw inkomen intact blijft, kunt u de FUD negeren en meer van uw kwaliteitskeuzes kopen.

Onze kernfocus is het vinden van kansen die terugkerende loonstrookjes genereren in de vorm van dividenden en uitkeringen. We selecteren actief dividendbetalende bedrijven die worden gerund door aandeelhoudersvriendelijke managementteams om het hoofd te bieden aan de macro-economische tegenwind op korte termijn waarmee onze economie wordt geconfronteerd.

De strategie werkt omdat je niet alleen meer waar voor je geld krijgt met hoge rendementen, maar je hebt ook een portefeuille die relatief ongevoelig is voor veranderende rentetarieven. Combineer dat met de mogelijkheid om inflatiekosten door te berekenen aan de klant, en je hebt een winnaar.

Altria en Diageo hebben een gecombineerd rendement van 4.6% en een gecombineerd CAGR-dividendgroeipercentage van 6%. Ze zijn respectievelijk een dividendkoning en aristocraat in robuuste sectoren met een grote merkentrouw. Dit geeft deze bedrijven een enorm prijszettingsvermogen dat hen goed positioneert om met vlag en wimpel uit deze inflatoire tijden en renteverhogingen te komen.

(Disclosure: Rida Morwa en/of medewerkers van High Dividend Opportunities hebben een gunstige longpositie in de aandelen van MO AND DEO, hetzij via aandelenbezit, opties of andere derivaten.)

Abonneer u hier op High Dividend Opportunities...