Altice USA richt zich op private equity-infrastructuurfondsen in vroege Suddenlink-verkooponderhandelingen, zeggen bronnen:

Altice USA, het op drie na grootste Amerikaanse kabelbedrijf, richt zich volgens mensen die bekend zijn met de zaak, zich vroeg in het verkoopproces van Suddenlink op private equity-infrastructuurfondsen als potentiële kopers.

Altice VS Chief Executive Officer Dexter Goei bevestigd woensdag het bedrijf is een verkoopproces gestart voor Suddenlink, een kabelaanbieder die diensten aanbiedt aan 17 staten, waaronder Texas, Louisiana en West Virginia. Altice USA heeft Suddenlink overgenomen voor $ 9.1 miljard in 2015. Bloomberg maakte voor het eerst melding van de gesprekken over een verkoop.

De financiële adviseurs van Altice USA hebben contact gezocht met meer dan een dozijn private equity-fondsen in de hoop een koper te vinden, zeiden de mensen, die vroegen niet genoemd te worden omdat de gesprekken privé zijn. Er zijn nog geen discussies geweest met Charter, het op een na grootste Amerikaanse kabelbedrijf en een potentiële kandidaat, gezien het ontbreken van een geografische voetafdruk in veel van de plaatsen waar Suddenlink bedient, zeiden de mensen.

Een woordvoerder van Altice USA weigerde commentaar te geven op potentiële kopers.

De waardering van beursgenoteerde kabelactiva Comcast en Charter zijn dit jaar met ongeveer 25% of meer gedaald aangezien de groei van breedbandinternet is vertraagd. Altice USA is geïnteresseerd in de verkoop van Suddenlink, zodat het zich kan concentreren op het beheer van de activa die voorheen Cablevision heette, dat verder is in de overgang naar glasvezel, een netwerk met hogere snelheid dat beter kan concurreren met de groeiende concurrentie van draadloze bedrijven. Goei zei woensdag dat die activa tegen het einde van 2024 "vrij volledig vervezeld" zullen zijn.

Altice USA heeft geen vaste richtprijs in gedachten voor Suddenlink, zeiden de mensen. De besprekingen om Suddenlink te verkopen zijn nog vroeg en er is geen deal verzekerd, zeiden de mensen.

Sommige infrastructuurfondsen zijn gespecialiseerd in het maken van de overstap van kabel naar glasvezel. Daarom kan Suddenlink een aantrekkelijke overname zijn voor een fonds dat wil investeren in een actief dat het later kan verkopen.

Blackstone Infrastructuurpartners, EQT, en Stonepeak behoren tot de fondsen die de afgelopen jaren kabel- of glasvezelnetwerken hebben gekocht. Steenpiek betaalde meer dan $ 8 miljard van Astound Communications, de zesde grootste Amerikaanse kabelaanbieder, in 2020.

Private equity-infrastructuurfondsen zijn ook geïnteresseerd in acquisitie WideOpenWest, dat kabeldiensten aanbiedt aan regio's van het land die al een andere kabelexploitant hebben met een vergunning om internet-, telefoon- en tv-diensten aan te bieden. Bloomberg meldde in mei dat Morgan Stanley's infrastructuurinvesteringsarm was geïnteresseerd in het kopen van de zogenaamde kabeloverbouwer, die hals een marktwaarde van $ 1.7 miljard.

Als een deal voor WideOpenWest, of WOW, eerst plaatsvindt, kan Altice USA beweren dat Suddenlink tegen een hoger veelvoud moet handelen. Suddenlink is de enige kabelaanbieder in ongeveer 70% van de markten die het bedient, waardoor het waardevoller is voor een potentiële koper die meer prijskracht en minder concurrenten wil.

Openbaarmaking: Comcast is het moederbedrijf van NBCUniversal, dat eigenaar is van CNBC.

BEKIJK: Comcast-inkomsten overtreffen de schattingen van Wall Street, meldt abonnees van platte breedband.