De aandelen in Coinbase stegen met 1.2% op 12 januari nadat het bedrijf had aangekondigd dat het FairX had overgenomen, een nieuwkomer-futuresbeurs die wordt gereguleerd door de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission. Het vertegenwoordigt een late stap van de kant van de Amerikaanse handelsgigant. Concurrenten FTX, Binance en Kraken bevonden zich in 2019 allemaal op de crypto-derivatenmarkt.
Toch betekent een late inschrijving niet dat er niets meer op tafel ligt. De markten voor cryptocurrency-derivaten hebben de afgelopen jaren een snelle exponentiële groei doorgemaakt. Toen Bitcoin in oktober 2021 naar nieuwe recordhoogtes steeg, bereikte de totale open rente van Bitcoin-futures zijn eigen hoogtepunt van meer dan $ 28 miljard, een stijging van 600% ten opzichte van het voorgaande jaar. De optiemarkt, hoewel iets minder ingeburgerd dan futures, bevindt zich op een vergelijkbaar traject.
Een opkomende markt
Waarom grijpen handelaren massaal naar cryptocurrency-derivaten? Omdat ze handelaren in staat stellen om blootstelling aan Bitcoin te krijgen met een hoge hefboomwerking, waardoor het potentiële rendement wordt vergroot. Gezien de beruchte volatiliteit van crypto, hebben degenen die de markt goed kunnen timen een kans om aanzienlijke winsten te maken.
Hefboomwerking brengt echter risico's met zich mee. Als een handelaar aan de verliezende kant van een transactie terechtkomt, kan hij verliezen lijden die veel hoger zijn dan zijn oorspronkelijke inzet. Om zich tegen dit risico in te dekken, gebruiken veel handelaren opties.
Terwijl een futurescontract iemand verplicht om de transactie op de vervaldatum te sluiten, geeft een optiecontract hem de mogelijkheid om deze te sluiten, maar zonder verplichting, door een premie te betalen. Daarom gebruiken handelaren geavanceerde strategieën om portefeuilles van derivaten op te bouwen die hun algehele risicoposities afdekken.
Dus toen ongereguleerde cryptocurrency-futures voor het eerst op het toneel verschenen dankzij BitMEX in 2014, waren ze aantrekkelijk genoeg voor detailhandelaren met hoge inzetten, maar te riskant voor instellingen. Zelfs toen de CME en Cboe in december 2017 hun eerste bitcoin-backed futures-producten lanceerden, was de ontvangst van institutionele handelaren lauw. Zozeer zelfs dat Cboe iets meer dan een jaar later zijn eigen aanbod trok.
Instellingen verhuizen
Deribit was de eerste die op de markt kwam met door cryptocurrency ondersteunde opties, maar toen anderen begonnen te volgen, fungeerde het als een katalysator voor de algehele groei van crypto-derivaten. Dit is echter een markt die nog maar net is begonnen en experts voorspellen dat er nog veel groei in het verschiet ligt, vooral in het institutionele segment.
Het is een leemte die de toonaangevende cryptobeurs AAX probeert te dichten en zichzelf positioneert voor substantiële verdere groei in 2022. AAX is de allereerste digitale activabeurs die wordt aangedreven door de Millennium Exchange van LSEG Technology, dezelfde motor die de eerstelijns kapitaalmarkten aanstuurt . Gelanceerd in 2019 en geregistreerd op de Seychellen, is het ook de eerste in zijn soort die is toegetreden tot het partnerplatform van de London Stock Exchange Group.
Naast meer dan 50 cryptoparen biedt AAX ook een grote selectie eeuwigdurende futures-contracten die worden ondersteund door BTC, ETH, LTC, XRP, DOT en andere best presterende altcoins. Gebruikers kunnen profiteren van een hoge hefboomwerking tot 100x voor het handelen op veilige, zeer liquide markten. De kosten zijn ook laag, met slechts 0.1% taker fee die kan worden verlaagd tot slechts 0.064% door te betalen met het native AAB-token van het platform.
Hoewel AAX een compliant en instellingsklaar platform is, wil het ook een brede basis van professionele en particuliere cryptocurrency-gebruikers aanspreken met zijn brede scala aan ondersteunende diensten, waaronder DeFi-liquiditeitsmining en rendementsgenererende spaarprogramma's.
DeFi - Een nieuwe grens
De gedecentraliseerde derivatenmarkt is nog meer in opkomst dan de gecentraliseerde, maar biedt een enorm potentieel. Vroege toetreders zoals dYdX, Synthetix en Mirror Protocol baanden een weg door op tokens gebaseerde producten aan te bieden die zijn ontworpen om de prestaties van allerlei soorten activa bij te houden, waaronder cryptocurrencies, fiat-valuta's en zelfs echte aandelen.
Net als hun gecentraliseerde tegenhangers hebben ze echter de beperking dat gebruikers alleen het aanbod aan producten kunnen verhandelen. Als een nieuw, opkomend token opduikt en een gebruiker derivaten van dat token wil verhandelen, moet hij wachten tot een bestaande derivaten-DEX het vermeldt, wat kan inhouden dat hij door gemeenschapsbestuur moet gaan.
SynFutures biedt een uniek verkoopargument in vergelijking met de concurrentie: door gebruikers gegenereerde markten. Iedereen kan binnen enkele seconden elk handelspaar noteren, elk project kan zijn eigen termijnmarkt creëren met een marge in projecttokens.
Zoals veel gedecentraliseerde beurzen, maakt SynFutures gebruik van geautomatiseerde marktmakers om een continue aanvoer van liquiditeit te garanderen. Vanwege het aanbod als een futures-uitwisseling en niet als een token-swapservice, werkt het echter met een enkel tokenmodel waarmee gebruikers liquiditeit kunnen bieden met slechts één activum.
SynFutures biedt ook een unieke functie genaamd "NFtures", waarmee gebruikers long- of shortposities met hefboomwerking kunnen innemen tegen NFT's, waardoor ze op de markten kunnen speculeren zonder daadwerkelijk NFT's te hoeven bezitten. Aangezien de markten vaak relatief illiquide zijn, biedt dit een aanzienlijke kans.
Hoewel er slechts een beperkt publiek is voor high-stakes retail futures trading, zijn AAX en SynFutures beide klaar om te profiteren van de twee grootste groeigebieden in cryptoderivaten in 2022: instellingen en gedecentraliseerde handel. We kunnen echter verwachten dat deze marktuitbreiding de komende jaren zal aanhouden, aangezien digitale activa en derivaten hun plaats op de kapitaalmarkten van de wereld blijven versterken.
De aandelen in Coinbase stegen met 1.2% op 12 januari nadat het bedrijf had aangekondigd dat het FairX had overgenomen, een nieuwkomer-futuresbeurs die wordt gereguleerd door de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission. Het vertegenwoordigt een late stap van de kant van de Amerikaanse handelsgigant. Concurrenten FTX, Binance en Kraken bevonden zich in 2019 allemaal op de crypto-derivatenmarkt.
Toch betekent een late inschrijving niet dat er niets meer op tafel ligt. De markten voor cryptocurrency-derivaten hebben de afgelopen jaren een snelle exponentiële groei doorgemaakt. Toen Bitcoin in oktober 2021 naar nieuwe recordhoogtes steeg, bereikte de totale open rente van Bitcoin-futures zijn eigen hoogtepunt van meer dan $ 28 miljard, een stijging van 600% ten opzichte van het voorgaande jaar. De optiemarkt, hoewel iets minder ingeburgerd dan futures, bevindt zich op een vergelijkbaar traject.
Een opkomende markt
Waarom grijpen handelaren massaal naar cryptocurrency-derivaten? Omdat ze handelaren in staat stellen om blootstelling aan Bitcoin te krijgen met een hoge hefboomwerking, waardoor het potentiële rendement wordt vergroot. Gezien de beruchte volatiliteit van crypto, hebben degenen die de markt goed kunnen timen een kans om aanzienlijke winsten te maken.
Hefboomwerking brengt echter risico's met zich mee. Als een handelaar aan de verliezende kant van een transactie terechtkomt, kan hij verliezen lijden die veel hoger zijn dan zijn oorspronkelijke inzet. Om zich tegen dit risico in te dekken, gebruiken veel handelaren opties.
Terwijl een futurescontract iemand verplicht om de transactie op de vervaldatum te sluiten, geeft een optiecontract hem de mogelijkheid om deze te sluiten, maar zonder verplichting, door een premie te betalen. Daarom gebruiken handelaren geavanceerde strategieën om portefeuilles van derivaten op te bouwen die hun algehele risicoposities afdekken.
Dus toen ongereguleerde cryptocurrency-futures voor het eerst op het toneel verschenen dankzij BitMEX in 2014, waren ze aantrekkelijk genoeg voor detailhandelaren met hoge inzetten, maar te riskant voor instellingen. Zelfs toen de CME en Cboe in december 2017 hun eerste bitcoin-backed futures-producten lanceerden, was de ontvangst van institutionele handelaren lauw. Zozeer zelfs dat Cboe iets meer dan een jaar later zijn eigen aanbod trok.
Instellingen verhuizen
Deribit was de eerste die op de markt kwam met door cryptocurrency ondersteunde opties, maar toen anderen begonnen te volgen, fungeerde het als een katalysator voor de algehele groei van crypto-derivaten. Dit is echter een markt die nog maar net is begonnen en experts voorspellen dat er nog veel groei in het verschiet ligt, vooral in het institutionele segment.
Het is een leemte die de toonaangevende cryptobeurs AAX probeert te dichten en zichzelf positioneert voor substantiële verdere groei in 2022. AAX is de allereerste digitale activabeurs die wordt aangedreven door de Millennium Exchange van LSEG Technology, dezelfde motor die de eerstelijns kapitaalmarkten aanstuurt . Gelanceerd in 2019 en geregistreerd op de Seychellen, is het ook de eerste in zijn soort die is toegetreden tot het partnerplatform van de London Stock Exchange Group.
Naast meer dan 50 cryptoparen biedt AAX ook een grote selectie eeuwigdurende futures-contracten die worden ondersteund door BTC, ETH, LTC, XRP, DOT en andere best presterende altcoins. Gebruikers kunnen profiteren van een hoge hefboomwerking tot 100x voor het handelen op veilige, zeer liquide markten. De kosten zijn ook laag, met slechts 0.1% taker fee die kan worden verlaagd tot slechts 0.064% door te betalen met het native AAB-token van het platform.
Hoewel AAX een compliant en instellingsklaar platform is, wil het ook een brede basis van professionele en particuliere cryptocurrency-gebruikers aanspreken met zijn brede scala aan ondersteunende diensten, waaronder DeFi-liquiditeitsmining en rendementsgenererende spaarprogramma's.
DeFi - Een nieuwe grens
De gedecentraliseerde derivatenmarkt is nog meer in opkomst dan de gecentraliseerde, maar biedt een enorm potentieel. Vroege toetreders zoals dYdX, Synthetix en Mirror Protocol baanden een weg door op tokens gebaseerde producten aan te bieden die zijn ontworpen om de prestaties van allerlei soorten activa bij te houden, waaronder cryptocurrencies, fiat-valuta's en zelfs echte aandelen.
Net als hun gecentraliseerde tegenhangers hebben ze echter de beperking dat gebruikers alleen het aanbod aan producten kunnen verhandelen. Als een nieuw, opkomend token opduikt en een gebruiker derivaten van dat token wil verhandelen, moet hij wachten tot een bestaande derivaten-DEX het vermeldt, wat kan inhouden dat hij door gemeenschapsbestuur moet gaan.
SynFutures biedt een uniek verkoopargument in vergelijking met de concurrentie: door gebruikers gegenereerde markten. Iedereen kan binnen enkele seconden elk handelspaar noteren, elk project kan zijn eigen termijnmarkt creëren met een marge in projecttokens.
Zoals veel gedecentraliseerde beurzen, maakt SynFutures gebruik van geautomatiseerde marktmakers om een continue aanvoer van liquiditeit te garanderen. Vanwege het aanbod als een futures-uitwisseling en niet als een token-swapservice, werkt het echter met een enkel tokenmodel waarmee gebruikers liquiditeit kunnen bieden met slechts één activum.
SynFutures biedt ook een unieke functie genaamd "NFtures", waarmee gebruikers long- of shortposities met hefboomwerking kunnen innemen tegen NFT's, waardoor ze op de markten kunnen speculeren zonder daadwerkelijk NFT's te hoeven bezitten. Aangezien de markten vaak relatief illiquide zijn, biedt dit een aanzienlijke kans.
Hoewel er slechts een beperkt publiek is voor high-stakes retail futures trading, zijn AAX en SynFutures beide klaar om te profiteren van de twee grootste groeigebieden in cryptoderivaten in 2022: instellingen en gedecentraliseerde handel. We kunnen echter verwachten dat deze marktuitbreiding de komende jaren zal aanhouden, aangezien digitale activa en derivaten hun plaats op de kapitaalmarkten van de wereld blijven versterken.
Bron: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/