Alibaba's Softbank Overhang verduidelijkt als buitenlanders Fret

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen waren een zee van rood op lichte volumes, aangezien Zuid-Azië iets beter standhield dan Noord-Azië na de ineenstorting van de Amerikaanse aandelen gisteren.

Na de sluiting van Hong Kong gaven Alibaba en Softbank verklaringen af ​​nadat de laatste hun positie in de eerste had teruggebracht van 14.6% naar 23.7% door 242 miljoen aandelen te verkopen via derivatencontracten. Kortom, Softbank schreef/verkocht een in-the-money call aan investeringsbanken, waardoor het bedrijf de opbrengst kon innen en een winst van $ 34 miljard kon boeken. De banken zouden zichzelf afdekken als ze de aandelen effectief op de markt verkochten. De sleutel is dat Softbank zei dat ze dit niet nog een keer zouden doen om het risico te verkleinen dat er meer aandelen worden verkocht, dat wil zeggen een overschot op de voorraad. Vergelijkbaar met wat er met Tencent gebeurt, aangezien Prosus aandelen blijft verkopen, maar geen advies over wanneer het zal eindigen.

China's CPI voor juli was 2.7% tegenover een verwachte 2.9% en de 2.5% in juni werd gedreven door hoge varkensvleesprijzen, terwijl de PPI 4.2% was tegenover een verwachte 4.9% en 6.1% in juni. Inflatiegegevens waren geen marktverhuizer. Opnieuw presteerde de Hong Kong/offshore-markt ondermaats omdat het buitenlandse sentiment zwak was, hoewel de markt op het vasteland immuun was. Slechts 9 van de 100 meest verhandelde aandelen van Hongkong stonden vandaag in de plus. De Hang Seng sloot onder het 20k-niveau op 19,610, wat bijna -10% lager is dan de Covid-dieptepunten in maart 2020.

Het was een lichte nacht op het nieuws, hoewel een paar minpunten grotere gevolgen hadden vanwege het lichte/dunne volume. Hong Kong en in mindere mate Chinese gezondheidsaandelen, met name Wuxi Biologics -9.26%, werden hard getroffen, omdat een paar lokale makelaars zeiden dat de inspanningen van bedrijven om van de niet-geverifieerde lijst van de VS te worden verwijderd niet goed gaan. Ik heb begrepen dat het Amerikaanse ministerie van Handel Hong Kong niet bezoekt, dus ze zullen niet zeggen dat de bedrijven niet betrokken zijn bij kernwapens, raketten en chemische/biologische wapens.

Vastgoednamen daalden nadat ontwikkelaar Longfor met -16.4% daalde omdat er geen nieuws was dat de hele sector uitschakelde. De aandelen en obligaties van Chinese vastgoedbedrijven zijn buitengewoon hard geraakt, waardoor de indices volledig zijn veranderd. Dit is niet alleen te wijten aan interne problemen, aangezien risico's op/oplopende Amerikaanse rentetarieven hebben geleid tot verruiming van de creditspreads op veel vastrentende markten. De JP Morgan Asia US $ hoogrentende obligatie-index ziet er bijvoorbeeld niet zo uit als een jaar geleden. Binnen de index gingen Chinese vastgoedobligaties van 41% naar 15%, terwijl onroerend goed daalde van 48% naar 25% van de index! Van de ene op de andere dag merkte een mediabron op het vasteland een aanzienlijke versoepeling op van de regels voor het kopen van onroerend goed in meerdere Chinese steden en provincies. Het is duidelijk dat de overheid deze sector moet ondersteunen en ontwikkelaars ertoe moet brengen hun projecten af ​​te ronden. Het zal interessant zijn om te zien hoe dit probleem wordt aangepakt.

De Hang Seng en Hang Seng Tech daalden -1.96% en -2.83% op volume +8.63% ten opzichte van gisteren, wat 66% is van het 1-jaarsgemiddelde. Slechts 36 aandelen gingen vooruit, terwijl 454 daalden. De omzet van short sale in Hong Kong steeg met +17.3%, wat 73% is van het gemiddelde over één jaar, terwijl de omzet van short sale goed was voor 1% van de totale omzet. Groei- en waardefactoren waren gemengd, aangezien large-caps beter presteerden dan small-caps. Alle sectoren daalden met energie -18%, terwijl gezondheidszorg -0.48%, vastgoed -5.32% en technologie -4.51% daalde. Telecomgerelateerde subsectoren behoorden tot de weinige positieve sectoren, terwijl Foxconn-ecosysteemaandelen en gezondheidszorgsubsectoren tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren laag, aangezien investeerders op het vasteland kopers waren van Hong Kong-aandelen, waarbij Tencent, Li Auto en Tianqi Lithium kleine netto-aankopen zagen, terwijl Meituan, Kuiashou en Xpeng een kleine netto-omzet hadden.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board daalden met -0.54%, -0.35% en -0.53% op volume +1.71%, wat 91% is van het 1-jaarsgemiddelde. 1,914 aandelen stegen terwijl 2,557 aandelen daalden. Waardefactoren presteerden beter dan groei, aangezien groot en klein vlak waren ten opzichte van elkaar. Materialen was de enige positieve sector +0.01%, terwijl discretionaire -2.1%, gezondheidszorg 1.69% en niet-goederen -1.68%. Topsubsectoren waren petrochemie, edele metalen en zonne-energie, terwijl lithium, batterij en luchtvaart/luchthaven tot de slechtste behoorden. De volumes van Northbound Stock Connect waren laag, aangezien buitenlandse investeerders -$923 miljoen aan aandelen op het vasteland verkochten. Staatsobligaties met een kortere looptijd verkochten opnieuw, terwijl de CNY -0.05% daalde ten opzichte van de US $ en koper +0.25% won.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY / USD 6.76 versus 6.75 gisteren
• CNY / EUR 6.92 versus 6.90 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.74% versus 2.74% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 2.91% versus 2.91% gisteren
• Koperprijs + 0.25% 's nachts