Alibaba's Ant-kapitaalverhoging, onroerend goed stijgt door beleidsondersteuning

Belangrijk nieuws

De Aziatische aandelenmarkten waren gemengd omdat Hongkong beter presteerde. Zuid-Korea, de Filippijnen en Australië presteerden beter dan Japan, India en Indonesië.

We wisten dat Hongkong een goede dag zou hebben na een sterke dag in de in de VS genoteerde Chinese ADR's, ondanks een zwakke Amerikaanse aandelenmarkt. Er was vandaag meer dan één katalysator, hoewel de goedkeuring van Alibaba's Ant Group door de China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) om RMB 18.5 miljard ($ 2.7 miljard) op te halen voor hun afdeling consumentenfinanciering veel aandacht krijgt. De helft van het investeringskapitaal komt van Ant en de rest komt van lokale Chinese investeerders. China's regelgevende cyclus voor internet is al geruime tijd voorbij, dus sceptici zouden een spijker in die doodskist moeten slaan. Na de stuiterende bal, zou een IPO de volgende kunnen zijn? Lijkt me een logische volgende stap. Hong Kong's meest verhandelde waren Tencent +4.58%, Alibaba HK +8.74%, Meituan +2.5%, JD.com HK +7.21% en Kuaishou +5.37%.

De best presterende sector van vandaag in zowel Hong Kong +6.4% als China +4.89% was onroerend goed nadat het financiële stabiliteits- en ontwikkelingscomité, dat toezicht houdt op de financiële toezichthouders, het beleid ter ondersteuning van projectontwikkelaars bekendmaakte. Het doel lijkt de verkoop te verhogen door ontwikkelaars financieel te ondersteunen. Een ander positief punt dat meer aandacht trok in China dan buiten China, was van Liu Kun van het ministerie van Financiën, die herhaalde economische steun door middel van begrotingstekorten en monetaire steun. Hij werd in de media op het vasteland geciteerd als: "... dat het uitbreiden van het fiscale beleid inspanningen omvat om de fiscale inkomsten, het tekort en de rentesubsidies te coördineren en de fiscale uitgaven op passende wijze te verhogen." Onthoud dat centrale banken wereldwijd verkrappen, terwijl China versoepelt.

Heropeningspogingen waren sterk toen het verkeer en het gebruik van de metro na de nieuwjaarsvakantie herstelden, aangezien COVID duidelijk overal in China is. Beleggers op het vasteland kochten vandaag een gezonde $ 640 miljoen aan aandelen in Hong Kong, waarbij Kuaishou vandaag een sterke netto-aankoop was. Shanghai en Shenzhen boekten bescheiden winsten van +0.22% en +0.06%, hoewel de CNY +0.5% won ten opzichte van de Amerikaanse dollar en sloot op 6.88. Als je de CNY, onze favoriete risicobarometer, volgde, werd je niet wakker geschud door de negatieve berichtgeving in de westerse media over de heropening in China en de verspreiding van COVID. Het Chinese ecosysteem van Apple was zwak in zowel Hong Kong met Sunny Optical HK -10.11% als in China met Luxshare Precision -9.99% naarmate de aandelen van het bedrijf daalden. De slechte prestaties van Tesla wogen ook op de Chinese EV- en cleantech-sector terwijl de aandelenkoersen daalden. Het dalende marktaandeel van Tesla in China heeft niet veel aandacht gekregen, hoewel je zou kunnen zeggen dat het de kanarie in de kolenmijn is. Petje af voor onze vriend Matt om ons hierop te wijzen.

Ik stuitte op een interessante kop van een Aziatische mediabron met de titel "De ondergang van de dollar staat op het punt Azië's 2023 te ontploffen", gevolgd door "Negatieve groei, hoge inflatie, onhoudbare schulden en gifpolitiek in de VS zullen investeerders ertoe aanzetten de dollar te dumpen". Wauw! Geen mening die door de Amerikaanse financiële media naar voren wordt gebracht, toch? Alles draait om een ​​herstel van aandelen en welke aandelen te kopen tijdens de dip. Ik duim niet voor een daling van de Amerikaanse aandelenmarkt. Ik wijs hierop, aangezien de VS 61% van de MSCI All Country World Index uitmaken (per eind november), wat een zeer hoog gewicht is na tien jaar sterke prestaties. Zijn beleggers gepositioneerd voor de potentiële outperformance van niet-Amerikaanse aandelen? Wereldwijde fondsen blijven onderwogen in China, wat de pijnhandel hoger zou kunnen maken.

Hang Seng en Hang Seng Tech wonnen respectievelijk +3.22% en +4.58% op volume +24.02% ten opzichte van gisteren, wat 119% is van het 1-jaarsgemiddelde. 421 aandelen stegen terwijl 82 aandelen daalden. De korte omzet van het Main Board steeg met +18.08% ten opzichte van gisteren, wat 106% is van het 1-jarige gemiddelde, aangezien 15% van de omzet korte omzet was. Groeifactoren presteerden beter dan waardefactoren, aangezien smallcaps beter presteerden dan largecaps. Topsectoren waren vastgoed +6.4%, communicatie +5.04% en discretionair +4.95%, terwijl energie de enige negatieve sector was met een daling van -0.65%. Topsubsectoren waren media, detailhandel en software, terwijl energie en technische hardware de enige negatieve sectoren waren. De volumes van Stock Connect in zuidelijke richting waren matig/hoog, aangezien investeerders op het vasteland voor $ 640 miljoen aan aandelen in Hong Kong kochten met Kuaishou een grote netto-aankoop, Tencent een matige netto-aankoop en Meituan een kleine netto-aankoop.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board waren gemengd +0.22%, +0.06% en -0.77% op volume -0.3% ten opzichte van gisteren, wat 85% is van het 1-jaarsgemiddelde. 3,766 aandelen stegen terwijl 1,794 aandelen daalden. Topsectoren waren onroerend goed +4.93%, communicatie +1.96% en financiële dienstverlening +1.93%, terwijl energie -1.57% daalde, technologie lager -1.1% en basismaterialen -0.57%. De belangrijkste subsectoren waren huishoudelijke producten, bosbouw en papierindustrie, terwijl kolen, energieopwekking en elektriciteit tot de slechtste behoorden. De volumes van Stock Connect in het noorden waren licht/matig aangezien buitenlandse investeerders voor 268 miljoen dollar aan aandelen op het vasteland kochten. CNY had een sterke dag +0.5% ten opzichte van de Amerikaanse dollar en sloot af op 6.88, staatsobligaties stegen en koper bereikte -0.96%.

Grote Chinese City Mobility Tracker

Het herstel na nieuwjaar gaat door terwijl mensen weer aan het werk gaan. 100% COVID bevindt zich in China, hoewel het een groot land is, dus waar steden zich in hun cyclus bevinden, is gevarieerd. De belangrijkste observatie is dat de rebound plaatsvindt. Ja, kloppen op hout.

Prestaties van gisteravond

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 6.88 versus 6.91 gisteren
• CNY per EUR 7.29 versus 7.28 gisteren
• Rendement op 10-jaars staatsobligaties 2.81% versus 2.82% gisteren
• Rendement op 10-jaars China Development Bank-obligatie 2.94% versus 2.97% gisteren
• Koperprijs -0.96% 's nachts