Alibaba koopt groot terug, meldt Reuters in de VS genoteerde bedrijven die zich voorbereiden op PCAOB-beoordeling

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen stegen grotendeels, ondanks de door de Amerikaanse Fed-voorzitter veroorzaakte neergang onder leiding van Hongkong, Japan en India. Alibaba (BABA US, 9988 HK) kondigde aan dat het zijn terugkoopprogramma zou verhogen van $15 miljard naar $25 miljard, nadat het al 56.2 miljoen aandelen had teruggekocht voor $9.2 miljard. Dit was een zeer bewust teken van het bedrijf waarvan zij denken dat hun aandelen goedkoop zijn. Zoals plaatsvervangend CFO Toby Xu verklaarde: “De aandelenkoers van Alibaba weerspiegelt niet eerlijk de waarde van het bedrijf, gezien ons robuuste financiële gezondheids- en uitbreidingsplan.” Goed gezegd Tobi! Het bedrijf maakte ook bekend dat Borje Ekhold, president en CEO van Ericsson, zijn functie als onafhankelijk adviseur van de raad van bestuur zal neerleggen en zal worden vervangen door Weijian Shan, uitvoerend voorzitter van de zeer gerespecteerde alternatieve vermogensbeheerder PAG. Het nieuws verhoogde Alibaba HK met +11.2%.

Vanochtend meldt Reuters dat de CSRC verschillende in de VS genoteerde Chinese bedrijven heeft opgedragen bredere openbaarmakingen voor te bereiden in afwachting van naleving van de auditbeoordeling van de PCAOB. Als dit waar is, zou dit een sterke stap zijn in het oplossen van de HFCAA. Het sluit nauw aan bij onze gedachte dat onder de Chinese ADR's de particuliere bedrijven niets te verbergen hebben en de toestemming zouden moeten krijgen om aan de HFCAA te voldoen. Laten we hopen dat het verhaal, toegeschreven aan “bronnen” waar is! De post-China slotverklaring van de Staatsraad van gisteren herhaalde de steun voor de economie door middel van “monetaire beleidsinstrumenten”, terwijl “irrigatie in overstromingsstijl” werd vermeden, dat wil zeggen gerichte stimuleringsmaatregelen versus een brede renteverlaging.

Nike's inkomstenuitgave verhoogde de toeleveringsketen en concurrenten in de categorie. Vorige week zei ik dat Evergrande morgen een obligatie heeft die moet worden terugbetaald, waarvoor 2 miljard dollar aan hoofdsom moet worden terugbetaald. Toeval of niet, het bedrijf heeft zijn aandelen in Hongkong opgeschort en verklaard geen financiële resultaten te kunnen rapporteren. Er zijn al berichten dat het bedrijf steun ontvangt, aangezien vastgoed een onderwerp was in de toespraak van vicepremier Liu He vorige week. Vastgoed was de topsector op het vasteland +3.69%, terwijl Hong Kong een solide resultaat boekte met +4.34%. De financiële resultaten van Tencent Music Entertainment (TME US) waren in lijn, terwijl werd aangekondigd dat ze Nio's relistingplan in Hong Kong zullen volgen door Amerikaanse ADR-houders de mogelijkheid te bieden om te converteren naar een nieuwe aandelenklasse in Hong Kong.

De Hang Seng Index won +3.15%, terwijl de HS Tech +5.37% aanvoerde door internetaandelen op volume -5.85%, wat slechts 94% is van het jaargemiddelde. De gevorderden overtroffen de dalers met 1 tegen 4. We zouden graag een stijging zien die gepaard gaat met een sterk volume, aangezien de short selling-omzet in Hong Kong ver onder de hoogtepunten van vorige week ligt. De aandelenklasse van Alibaba uit Hong Kong was op discretionair vlak de beste sector met +1%, terwijl die van Tencent +8.09% was. Tencent had kleine netto-kopers via Southbound Stock Connect, terwijl Meituan een kleine netto-aankoop had.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board liepen uiteen met +0.19%, -0.41% en -1.56% op basis van een volume van -5.43%, wat 91% is van het 1-jaars gemiddelde. Waardesectoren presteerden beter: vastgoed (3.69%), energie +3.15%, financiële dienstverlening +1.2% en nutsbedrijven +0.64%, terwijl technologie met -1.43% achterbleef en de gezondheidszorg een adempauze nam -2.58%. Buitenlandse investeerders waren nettoverkopers via Northbound Stock Connect voor een bedrag van -$144 miljoen. Staatsobligaties daalden, de CNY daalde enigszins ten opzichte van de Amerikaanse dollar en koper daalde met -0.03%.

De financiële media in Hongkong merkten op dat State Street Global Advisors na twintig jaar in de rol van Hang Seng Investment Management zou kunnen worden vervangen als portefeuillebeheerder van het Tracker Fund van Hong Kong (14.119 HK) ter waarde van $ 2800 miljard. De Amerikaanse vermogensbeheerder kreeg te maken met complicaties als gevolg van de Executive Order van 2020, die Amerikaanse vermogensbeheerders verhindert verschillende in Hongkong genoteerde aandelen aan te houden die deel uitmaken van de onderliggende index van de Tracker, de Hang Seng Index. Het nieuws deed me denken aan een geweldig boek genaamd The Ugly Americans van Ben Mezrich, over een Amerikaanse handelaar gevestigd in Japan die zich bezighield met index- en futures-arbitrage. De grote winsten van de handelaar kwamen voort uit het begrijpen van de opname van een nieuw aandeel door de Tracker en vervolgens een herbalancering van de Nikkei-index, wat leidde tot spectaculaire winsten en een vervroegde pensionering. Het is een onderhoudend boek met een ETF-twist!

Toevallig heb ik onlangs Angela Duckworth's Grit: The Power of Passion and Perseverance uitgelezen. Het boek betoogt dat lef, dat wil zeggen hard werken, gecombineerd met passie en doorzettingsvermogen, betere indicatoren zijn voor succes dan talent. Het is een goed boek dat ik met veel plezier heb gelezen en dat ik graag aan mijn kinderen wil doorgeven!

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY / USD 6.36 versus 6.36 gisteren
• CNY / EUR 7.00 versus 7.01 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.83% versus 2.81% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 3.08% versus 3.06% gisteren
• Koperprijs -0.03% 's nachts