Na bloedbad in het derde kwartaal, 5 aandelen klaar om terug te stuiteren

Beleggers beleefden in het afgelopen kwartaal hun derde onplezierige kwartaal op rij. Na dit beuken lijken nogal wat aandelen me aantrekkelijk.

Ik heb er een paar uitgelicht op mijn lijst met slachtoffers. Deze lijst, die ik elk kwartaal samenstel, bevat aandelen die naar beneden zijn geslagen en waarvan ik denk dat ze weer zullen stijgen.

Ik heb vijf nieuwe aandelen op de ongevallenlijst gezet. Laten we beginnen met Tyson FoodsTSN
, de grootste Amerikaanse producent van kip en rundvlees, en ook een belangrijke producent van varkensvlees. Het daalde in het laatste kwartaal met 23%.

Als we ons in een recessie bevinden - of als we, zoals veel experts suggereren, er in 2023 een zullen ingaan - zou Tyson redelijk veerkrachtig moeten zijn. In moeilijke tijden eten mensen misschien wat minder vlees en gaan ze over op goedkopere stukken. Maar ze zullen hun dieet niet helemaal veranderen.

In het afgelopen decennium heeft Tyson meestal verkocht voor ongeveer 13 keer de winst. Vandaag is dat veelvoud zes.

Denk vervolgens na Western DigitalWDC
, een van de slechts twee grote fabrikanten van harde schijven. (De andere is Seagate-technologie)STX
). Het aandeel Western Digital daalde in het derde kwartaal met 27%. Erger nog, het is de afgelopen tien jaar met 13% gedaald.

De geleidelijke vervanging van harde schijven door solid-state schijven is de belangrijkste reden. Western Digital is dominant in het eerste, maar slechts een van de vele spelers in het laatste.

Toch blijft het bedrijf daar hangen. Het verdiende $ 4.74 per aandeel in de afgelopen vier kwartalen, de beste prestatie sinds 2015. De aandelen stijgen door de verwachtingen te overtreffen, en de verwachtingen voor Western Digital zijn laag. Het aandeel, dat in delen van 100 en 2015 $ 2018 bereikte, staat nu op ongeveer $ 33. Dat is slechts zeven keer de recente inkomsten en 0.55 keer de omzet.

Een bijna schuldenvrije keuze is: Fulgente genetica (FLGT), gevestigd in Temple City, Californië. Het kreeg in het derde kwartaal een verlies van 30%.

Het bedrijf voert genetische tests uit voor artsen en ziekenhuizen en heeft een lucratieve nevenactiviteit gehad met het doen van Covid-19-tests. Het ging in oktober 2016 naar de beurs voor $ 9 per aandeel en wordt nu verhandeld voor ongeveer $ 38. Eerder dit jaar werd het kort verkocht voor meer dan $ 60.

Veel handelaren geven niet om Fulgent, omdat ze redeneren dat de inkomsten uit Covid-testen zullen afnemen als de pandemie. Mede als gevolg daarvan wordt het aandeel verhandeld voor een gierige drievoudige winst.

Een daling van maar liefst 42% in het derde kwartaal was Great Lakes Dredge & Dock (GLDD). Dit is een klein bedrijf dat (ondanks de naam) is gevestigd in Houston, Texas. Het helpt de bevaarbaarheid van havens en waterwegen te behouden en doet ook kustbeschermings- of herstelprojecten.

Als bedrijf is Great Lakes geen superster. Noch groei, noch winstgevendheid zijn uitstekend. Maar het bedrijf heeft in 13 van de afgelopen 15 jaar een winst laten zien en vorig jaar was het beste van de 15.

Wat ik leuk vind aan het aandeel is hoe goedkoop het is, in verhouding tot zijn eigen geschiedenis. De aandelen gaan bijvoorbeeld voor 11 keer de winst, terwijl het gemiddelde veelvoud in het afgelopen decennium meer dan 23 was.

Ik heb gered IntelINTC
voor het laatst, simpelweg omdat ik er onlangs een paar keer over heb geschreven. Ik was optimistisch en voorbarig. Het aandeel daalde in het derde kwartaal met 30%.

Nu wordt dit bedrijf, hoe dan ook een van de grootste halfgeleiderbedrijven ter wereld, verhandeld voor minder dan zes keer de winst. Dat is de laagste waardering in de afgelopen tien jaar, gedurende die tijd was de gemiddelde koers-winstverhouding ongeveer 13.

Verleden record

De lijst met slachtoffers die u vandaag leest, is de 78^th in een serie die begon in 2000.

Een jaarrendement kan worden berekend voor 74 lijsten en het gemiddelde rendement was 16.1%. Het steekt zeer gunstig af met 10.8% voor de Standard & Poor's 500 Total Return Index over dezelfde periodes. Zevenenveertig van de 74 lijsten waren winstgevend en 38 hebben de S&P 500 verslagen.

Houd er rekening mee dat mijn kolomresultaten hypothetisch zijn en niet moeten worden verward met resultaten die ik voor klanten verkrijg. Ook voorspellen prestaties uit het verleden niet de toekomst.

Mijn Casualty List-keuzes van een jaar geleden deden het verschrikkelijk. Mijn slechtste keuze was Land's End (LE), dat met 67% daalde. Mijn andere drie keuzes - Paramount Global VOOR
, Newmont (NEM) en Micron-technologieMU
, presteerde ook onder de index.

Het totale rendement over één jaar was een verlies van 41.4%, tegenover een verlies van 15.3% voor de S&P 500.

Openbaarmaking: ik ben eigenaar van Tyson Foods en Paramount Global persoonlijk en voor de meeste van mijn klanten. Ik ben eigenaar van Western Digital en Intel voor een of meer klanten. Een hedgefonds dat ik beheer, bezit call-opties op Intel.