Inkomsten bevestigen: wat u kunt verwachten van het bedrijf 'Nu kopen, later betalen'

Het geroezemoes rond BNPL is vervaagd sinds de technologie al vroeg in de pandemie het gesprek van de dag was in de e-commercewereld. Bevestigen
AFRM,
-3.43%
Het inkomstenrapport van woensdagmiddag zal laten zien hoe de pure-play-operator het heeft gedaan in deze nieuwe realiteit, en ook hoe krediet het heeft volgehouden in een rotsachtiger economisch klimaat. De leidinggevenden van Affirm hebben op hun beurt volgehouden dat de leningen van het bedrijf met kortere terugverdientijden helpen een deel van de kredietimpact verminderen die andere kredietverstrekkers kunnen zien.

Terwijl het bedrijf reed Peloton Interactive Inc.'s
PTON,
-0.89%
dankzij een samenwerking tussen de twee bedrijven, die tijdens de lockdowns enorm populair werd, heeft Affirm zich sindsdien moeten aanpassen aan de abrupte vraagvertraging van Peloton. Bevestig leidinggevenden gaf zwakte de schuld aan deze "grote handelspartner" voor hun verlaagde vooruitzichten in hun laatste aandeelhoudersbrief.

Wall Street heeft sindsdien van Peloton gehoord: de maker van aangesloten fitnessapparatuur boekte een aanzienlijke omzetslag toen het eerder in februari resultaten voor het vakantiekwartaal afleverde, hoewel de CEO riep dat de inkomsten uit abonnementen in die periode de hardware-inkomsten overtroffen.

Dit is wat u kunt verwachten van het financiële rapport over het tweede kwartaal van Affirm, dat na de slotbel van woensdag verschijnt.

Wat te verwachten

Winst: Analisten gevolgd door FactSet verwachten dat Affirm voor het kwartaal van december een GAAP-verlies van 95 cent per aandeel zal boeken, vergeleken met een verlies van 57 cent per aandeel een jaar eerder.

Omzet: De FactSet-consensus is voor $ 416 miljoen aan inkomsten in het decemberkwartaal, een stijging ten opzichte van $ 361 miljoen een jaar eerder.

Voorraadbeweging: Bevestigde aandelen hebben de neiging om grote schommelingen te maken na winst: ze hebben dubbelcijferige procentuele bewegingen geregistreerd in alle acht winstrapporten van het bedrijf als beursgenoteerd bedrijf, op één na. Aandelen zijn gedaald na vijf van de acht winstrapporten van het bedrijf.

Het aandeel van Affirm is de afgelopen 73 maanden met 12% gedaald, hoewel het dit jaar tot nu toe met 80% is gestegen. De S&P 500
SPX,
-0.90%
is met 8% gestegen om 2023 te starten.

Van de 22 analisten die door FactSet worden gevolgd en die de aandelen van Affirm volgen, hebben negen een koopadvies, 10 een houdadvies en drie een verkoopadvies, met een gemiddeld koersdoel van $17.75.

Waar moet je nog meer op letten

Hoewel de stemming van de consument op dit moment zwak lijkt, merkte RBC Capital Markets-analist Daniel Perlin onlangs op dat Affirm het potentieel heeft om te profiteren van marktaandeelwinsten.

“Hoewel gegevens erop wijzen dat de detailhandelsverkopen dit kwartaal j/j zijn vertraagd, denken we dat AFRM de zwakte heeft gecompenseerd door zijn blootstelling aan zakelijke retailers, aanhoudende marktaandeelwinsten en mogelijk een grotere vraag van consumenten naar flexibele uitgavenproducten om de inflatie te beheersen om onze GMV [bruto handelsvolume] schattingen”, schreef hij.

Toch erkende hij dat "leningenverliezen en voorzieningen voor kredietverliezen waarschijnlijk zullen toenemen, gezien de macro-economische onzekerheid en de verwachting van toenemende achterstallige betalingen."

James Faucette van Morgan Stanley benadrukte de sterke rally in de aandelen van Affirm aan het begin van het jaar, hoewel hij nog steeds denkt dat “investeerders over het algemeen zeer voorzichtig zijn met betrekking tot het vermogen van Affirm om talrijke macrorisico’s te managen en sceptisch staan ​​tegenover het doel om tegen juni operationeel winstgevend te zijn. [kwartaal]."

Hij verwacht dat Wall Street gefocust zal blijven op de kredietprestaties van het bedrijf, de toegang tot kapitaal, de financieringskosten, de mix van volumes en de sterkte van de originaties.

Aandelen bevestigen kreeg een boost in de zomer van 2021 nadat het bedrijf een samenwerking aankondigde met Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.00%,
maar Barclays-analist Ramsey El-Assal zal op zoek gaan naar updates over hoe dat uitpakt. Een van zijn aandachtsgebieden voor de inkomstenoproep zijn "verwachtingen voor het AMZN-partnerschap na de lancering van 0% leningen en het recente einde van AFRM's exclusiviteit als AMZN's BNPL-optie."