Aena $ 19 miljard aanbesteding resulteert in opschudding van de Spaanse luchthavenwinkelmarkt

De Spaanse luchthavenexploitant Aena heeft prijzen gewonnen in vier van de zes concessiepakketten voor het beheer van belastingvrije winkels in het hele land, met in totaal 27 luchthavens. De eerste $ 19 miljard aanbesteding werd gelanceerd in december, en de aankondiging van vandaag betekent dat een nieuwe operator de Spaanse belastingvrije markt betreedt.

Twee van de zes percelen hebben geen bod gekregen en zullen opnieuw moeten worden aanbesteed, terwijl drie van de overige - die 23 luchthavens bestrijken - als volgt aan de zittende Dufry zijn gegund: Andalusië-Middellandse Zeegebied (inclusief de belangrijkste luchthaven van Málaga); de Canarische Eilanden naar Canariensis (La Sociedad de Distribución Comercial Aeroportuaria de Canarias) een bedrijf van Dufry; en de Balearen.

Ondertussen is het perceel 'Noordelijke luchthavens', dat luchthavens in Galicië, Asturië, Cantabrië en Baskenland omvat, gewonnen door Lagardère Travel Retail, waardoor de Franse belastingvrije exploitant voor het eerst voet aan de grond krijgt op de Spaanse belastingvrije markt. Voordien had het bedrijf voornamelijk enkele mode- en nieuwswinkels op de luchthavens van het land.

Hoewel er niet veel vraag is naar luchthavens in het noorden van Spanje in vergelijking met de zuidelijke toegangspoorten die toegang bieden tot de populaire badplaatsen van Spanje, stond Bilbao op de 12e plaats^th in het land met 5.9 miljoen passagiers in 2019, en Santiago de Compostela verwerkte er 2.9 miljoen.

Op basis van deze vier onderscheidingen behoudt Dufry het leeuwendeel van de belastingvrije handel op Spaanse luchthavens. Tot nu toe zijn acht van de top 10 gateways in 2019 - Palma de Mallorca, Málaga - Costa del Sol, Alicante - Elche, Gran Canaria, Tenerife Zuid, Valencia, Ibiza en Sevilla - in handen van Dufry en hebben ze meer dan 110 miljoen passagiers afgehandeld in 2019.

Strategie met hoog risico

De drukste luchthavens van Spanje – Adolfo Suárez Madrid-Barajas en Barcelona-El Prat – die vóór de pandemie meer dan 114 miljoen passagiers vervoerden, kregen echter geen biedingen voor hun waardevolle belastingvrije concessies, waarschijnlijk omdat de financiële vereisten waren zo hoog. Beiden worden opnieuw aanbesteed.

In een verklaring zei Aena dat het een nieuw proces zou starten voor Madrid en Catalonië (inclusief de luchthavens van Barcelona, ​​Girona en Reus) "met dezelfde technisch-financiële voorwaarden van de vorige aanbesteding." Deze strategie riskeert hetzelfde resultaat te krijgen als de vorige keer.

De twee pakketten vertegenwoordigen 44% van de totale minimale jaarlijkse gegarandeerde (MAG) huurprijzen die als basis voor de aanbesteding zijn vastgesteld. Volgens Banco Sabadell "kan dit in totaal ongeveer € 190 miljoen per jaar betekenen", of ongeveer $ 236 miljoen, wat 4% is van Aena's totale jaaromzet.

Sabadell zei dat ondanks het uitblijven van biedingen voor zijn twee grootste luchthavens, de impact op Aena voorlopig beperkt is omdat de huidige concessies van Dufry pas in oktober 2023 aflopen en - contractueel - voor een nieuwe maximale periode kunnen worden voortgezet. van zes maanden na beëindiging (dus tot april 2024).

Desalniettemin, met zo'n groot deel van de inkomsten op het spel, is het verrassend dat Aena een tweede ronde ingaat met exact dezelfde voorwaarden. Als het proces nog een blanco punt oplevert, zal Aena de voorwaarden die het heeft gesteld, moeten herzien, maar het hoopt op de aantrekkingskracht van het snel oplevende verkeer en zijn beslissing om alle 13 belastingvrije commerciële exploitanten uit te nodigen die oorspronkelijk interesse hadden getoond in de concessies , om opnieuw deel te nemen, zal zorgen voor enkele concrete biedingen.

Het hergroeperen van de bieders

De aanvankelijke line-up bestond uit de Europese operators Heinemann, Smartseller, Lagardère, Aer Rianta, Dufry, Canariensis en DF; Spelers uit het Midden-Oosten en Azië Bahrein Duty Free, Hotel Shilla uit Zuid-Korea, GMR Group uit India, Setur in Turkije en China Duty Free Group; en de Zuid-Amerikaanse grensverkoper UETA (onderdeel van Duty Free Americas).

In het eerste kwartaal van 2023 was het passagiersverkeer van Aena gelijk aan het niveau van vóór de pandemie in dezelfde periode (100.6%), inclusief niet-Spaanse locaties zoals London Luton Airport en gateways in het noordoosten van Brazilië. Ondertussen zorgden hogere uitgaven per hoofd ervoor dat de commerciële verkoop met meer dan 12% verbeterde ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2019.

Eerder dit jaar gaf analyse van reisretailonderzoeksbureau m1nd-set aan dat de theoretische waarde van de Spaanse luchthavenreisretailmarkt zou stijgen van iets meer dan $1 miljard in 2022 tot $1.35 miljard in 2025. De stijging van 31% is echter veel kleiner dan markten zoals het VK en Duitsland met respectievelijke groei van 41% en 42%.

De vier pakketten die vandaag op 23 luchthavens zijn toegekend, zijn goed voor 56% van de totale MAG-set voor de aanbesteding van belastingvrije winkels. Aena zei dat de biedingen de in de aanbesteding vastgestelde huren met 17% overtroffen (berekend als netto contante waarde van MAG's voor de concessieperiode van 12 jaar). Volgens de exploitant tonen deze resultaten (voor de vier pakketten) "de aantrekkingskracht van het bedrijf aan", wat de vraag oproept: wat ging er mis met de pakketten Madrid en Barcelona?