ADBE-voorraad: Adobe valt op gemengd rapport, acquisitie

Softwarebedrijf voor digitale media en marketing adobe (ADBE) op donderdag overtrof de winstdoelstelling van Wall Street voor het fiscale derde kwartaal, maar de omzet bleef iets onder de verwachtingen. Het kondigde ook een deal aan om Figma, een web-first collaboratief ontwerpplatform, te verwerven voor ongeveer $ 20 miljard. ADBE-aandelen daalden met dubbele cijfers op het nieuws.

X

Het in San Jose, Californië gevestigde bedrijf verdiende een gecorrigeerde $ 3.40 per aandeel op een omzet van $ 4.43 miljard in het kwartaal dat eindigde op 2 september. Analisten gepolst door FactSet verwachtten een Adobe-winst van $ 3.35 per aandeel bij een omzet van $ 4.44 miljard. Op jaarbasis stegen de inkomsten van Adobe met 9%, terwijl de verkoop met 13% steeg.

Voor het huidige kwartaal voorspelt Adobe een aangepaste winst van $ 3.50 per aandeel op een omzet van $ 4.52 miljard. Analisten waren op zoek naar een winst van $ 3.47 per aandeel op een omzet van $ 4.6 miljard in het fiscale vierde kwartaal. In de voorgaande periode verdiende Adobe $ 3.20 per aandeel op een omzet van $ 4.11 miljard.

Adobe zei ook dat het Figma koopt, dat een ontwerpplatform maakt voor teams die samen producten bouwen. Adobe verwacht dat de cash-and-stock deal in 2023 wordt afgerond, in afwachting van wettelijke goedkeuringen en andere sluitingsvoorwaarden.

ADBE-voorraad daalt

Op de aandelenmarkt vandaag, ADBE-aandelen kelderden met 16.8% om te sluiten op 309.13. ADBE-aandelen worden nu op het laagste niveau in meer dan twee jaar verhandeld.

"Gevoed door onze baanbrekende technologie, ons trackrecord in het creëren en leiden van categorieën en consistente uitvoering, leverde Adobe opnieuw een recordkwartaal", zei Chief Executive Shantanu Narayen in een persbericht. "Met de aankondiging van onze intentie om Figma over te nemen, geloven we dat we een unieke kans hebben om een ​​nieuw tijdperk van collaboratieve creativiteit in te luiden."

Figma verwacht dit jaar zijn jaarlijkse terugkerende omzet te verdubbelen tot meer dan $ 400 miljoen. Figma heeft positieve operationele kasstromen en brutomarges van ongeveer 90%, volgens a persbericht.

Adobe sloot het fiscale derde kwartaal af met een jaarlijkse terugkerende omzet van $ 13.4 miljard in zijn digitale media-activiteiten. Digitale media waren goed voor 73% van Adobe's omzet in de periode.

Figma-deal te duur?

Adobe's Figma-acquisitie "ziet er prijzig uit", zei Jefferies-analist Brent Thill in een notitie aan klanten. De deal zal de eerste twee jaar verwaterend zijn voor de winst en neutraal in het derde jaar, zei hij. Thill beoordeelt ADBE-aandelen als kopen met een koersdoel van 475.

"Hoewel Figma transformerend kan blijken te zijn, zoals in eerdere deals (bijv. Macromedia), is de terugverdientijd jaren na een recordinvestering," zei Thill.

De Figma-deal is de grootste overname van Adobe ooit. Het is vier keer groter dan de 4.75 miljard dollar die het in oktober 2018 voor Marketo betaalde.

Adobe kan te maken krijgen met uitdagingen op het gebied van regelgeving en weerstand van Figma-klanten, zei Scott Kessler, een analist bij onderzoeksbureau Third Bridge, in een notitie aan klanten. 'We zullen zien of er een terugslag is,' zei hij.

De combinatie van Figma en Adobe-middelen zal leiden tot een "nieuw tijdperk van creatieve productiviteit", vertelde Chief Financial Officer Dan Durn aan IBD. "Dit is een baanbrekende transactie voor ons."

Adobe heeft de afgelopen 12 tot 18 maanden "de-investeren" in een concurrerend product, Adobe XD, zei Durn. XD is een desktop-gebaseerd product versus Figma's web-based product.

Adobe Stock gedowngraded

Eerder deze week verlaagden twee Wall Street-bedrijven ADBE-aandelen voorafgaand aan het winstrapport van het bedrijf. Mizuho Securities verlaagde maandag de rating van Adobe van buy naar neutraal. En BMO Capital Markets verlaagde Adobe van outperform of buy naar marktprestaties of neutraal.

Mizuho constateerde een moeilijk verkoopklimaat voor Adobe. BMO citeerde onderzoeksresultaten en feedback van verkoopkanalen waaruit bleek dat de Creative Cloud-activiteiten van Adobe zwak waren.

Volg Patrick Seitz op Twitter op @IBD_PSeitz voor meer verhalen over consumententechnologie, software en halfgeleideraandelen.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Vind de beste groeiaandelen van vandaag om in de gaten te houden met IBD 50

Op zoek naar de volgende grote aandelenmarktwinnaars? Begin met deze 3 stappen

Leer hoe u de markt kunt timen met de ETF-marktstrategie van IBD

Zie aandelen op de lijst met leiders in de buurt van een kooppunt

MarketSmith: onderzoek, grafieken, gegevens en coaching allemaal op één plek