(Bloomberg) — De Indiase miljardair Gautam Adani werd steeds meer onder druk gezet om snel iets te doen aan de bezorgdheid over de financiële gezondheid van zijn conglomeraat, aangezien een meedogenloze beursgang meer dan de helft van de waarde van zijn bedrijven wegvaagde.
Meest gelezen van Bloomberg
Ongeveer $ 125 miljard verdampte in de marktkapitalisatie van de 10 aandelen van zijn groep sinds het in de VS gevestigde Hindenburg Research vorige week beweerde dat offshore lege entiteiten werden gebruikt om de inkomsten van Adani Group op te blazen en aandelenkoersen te manipuleren. Vlaggenschip Adani Enterprises Ltd. zakte een record van 35% intraday en bracht de daling in zeven handelssessies naar 70%.
De aanhoudende inzinking weerspiegelt zorgen over Adani's toegang tot financiering nadat de tycoon deze week een belangrijke aandelenaanbieding schrapte, en omdat lang gekoesterde zorgen over de schuldenlast van de groep door Hindenburg op het wereldtoneel werden voortgestuwd. De omstreden tycoon is in gesprek met schuldeisers om een aantal leningen vooruit te betalen die worden gedekt door toegezegde aandelen, aangezien sommige banken de effecten van de groep, die zich uitstrekt van havens tot energie, niet meer accepteren als onderpand bij klanttransacties.
"Beleggers zijn niet alleen geïnteresseerd in toezeggingen, ze willen concrete plannen en acties", zegt Sameer Kalra, oprichter van Target Investing in Mumbai. “Het gebruik van elke roepie op de balans is nu van cruciaal belang. Er zijn veel belanghebbenden.”
De vertrouwenscrisis in Adani is een nationale kwestie geworden, waarbij wetgevers van de oppositie donderdag het parlement hebben verstoord om antwoorden te eisen van de regering van premier Narendra Modi, gezien de nauwe verwevenheid van zijn belangen met de groeiplannen van het land. Overheidsfunctionarissen hebben geprobeerd de impact te bagatelliseren.
Hindenburg Research beschuldigde vorige week de Adani-groep van "brutale" marktmanipulatie en boekhoudfraude, en beweerde dat een web van door de Adani-familie gecontroleerde offshore-shell-entiteiten in belastingparadijzen werd gebruikt om corruptie, witwassen van geld en diefstal van belastingbetalers te vergemakkelijken.
Het conglomeraat heeft de beschuldigingen herhaaldelijk ontkend, het rapport "nep" genoemd en gedreigd met juridische stappen. Adani hield donderdag een videotoespraak waarin hij stelde dat de balans van de groep gezond is.
Als uitstel voor Adani herstelden de obligaties van de groep vrijdag nadat Goldman Sachs Group Inc. en JPMorgan Chase & Co. enkele klanten vertelden dat de schuld waarde kan bieden vanwege de sterkte van bepaalde activa. Alle schuldbewijzen van 15 dollar, waarvan sommige in noodlijdende prijzen waren gevallen, gingen vooruit, deels geholpen door het nieuws dat Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. volgens schema een couponbetaling heeft gedaan.
"Er zit een slechte waarde in dergelijke investeringen, maar ze zijn riskant, ze verdienen zulke hoge opbrengsten", zegt Rakhi Prasad, een investeringsmanager bij Alder Capital. "Ik zal geen aandelen of obligaties aanbevelen in een markt met dalende messen."
Ondertussen hebben banken de controle op de effecten van Adani-bedrijven aangescherpt. Eenheden van Credit Suisse Group AG en Citigroup Inc. stopten eerder deze week met het accepteren van sommige effecten uitgegeven door Adani's bedrijven als onderpand voor margeleningen aan vermogende klanten.
Afzonderlijk heeft Lord Jo Johnson, de voormalige conservatieve minister en broer van de voormalige Britse premier Boris Johnson, ontslag genomen als directeur van Elara Capital, een in Londen gevestigd bedrijf dat verwikkeld is in de controverse rond het Adani-imperium, meldde de Financial Times. Het bedrijf was een van de 10 bookrunners bij de recordverkoop van aandelen die Adani Enterprises eerder deze week abrupt stopte.
Adani's voorgestelde vooruitbetaling van de lening zou ervoor zorgen dat geldschieters een deel van de aandelen in de bedrijven van de groep die als onderpand waren verpand, vrijgaven, meldde Bloomberg News, daarbij verwijzend naar een persoon met kennis van de zaak. De Indiase groep heeft geen margestortingen op deze toezeggingen gehad en zoekt proactief naar de vooruitbetaling, voegde de persoon eraan toe.
Zijn geldschieters zijn Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG en Barclays Plc. Ze behoren tot de banken die een reeks opties nastreven om het risico op verliezen te beperken.
"Bezorgdheid over besmetting neemt toe, maar is nog steeds beperkt tot de banksector", zegt Charu Chanana, een strateeg bij Saxo Capital Markets. "De focus blijft op verdere risico's van indexuitsluitingen, terwijl het nog wachten is op een coherent antwoord op de beschuldigingen van fraude van de Adani Group."
– Met assistentie van Harry Suhartono.
(Overal bijgewerkt)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/adani-rout-erases-half-group-040306953.html