(Bloomberg) - Obligatiehouders van Adani Group-bedrijven voeren eerste gesprekken met financiële adviseurs en advocaten om hun opties af te wegen nadat de zich ontvouwende crisis bij het Indiase conglomeraat verschillende dollarverplichtingen naar noodlijdend gebied heeft gestuurd.
Meest gelezen van Bloomberg
Beleggers zoeken advies over hoe de schuldenstructuur van de uitgestrekte groep zou worden beïnvloed in verschillende scenario's, waaronder het vooruitzicht op wettelijk en wettelijk verhaal, nadat short-seller Hindenburg Research beschuldigingen van bedrijfsmisdrijven tegen de Adani Group had geuit, volgens mensen die bekend zijn met de zaak .
Schuldinvesteerders overwegen zware verliezen op hun bezit als Gautam Adani er niet in slaagt het vertrouwen te herstellen en de verliezen in zijn industriële imperium te stoppen. De aandelen van de groep leden een uitverkoop van meer dan $ 100 miljard nadat Hindenburg op 24 januari zijn bomrapport publiceerde.
Lees meer: In de 19 uur durende kernsmelting die de aandelenverkoop van Adani in de weg stond
Obligatiehouders zijn op zoek naar advies over de kapitaalstructuur van de verschillende bedrijven in het industriële imperium van Adani, de anciënniteit van verschillende verplichtingen en hun verhaal in het geval regelgevers de onderzoeken intensiveren, zeiden de mensen, die weigerden te worden geïdentificeerd omdat ze niet bevoegd zijn om te spreken. publiekelijk over klanten.
De besprekingen bevinden zich in het beginstadium en de schuldeisers zijn volgens de bevolking nog niet begonnen zich te organiseren. Nieuwe investeerders vragen ook naar mogelijke kansen, voegden ze eraan toe.
Een vertegenwoordiger van de Adani Group gaf geen direct commentaar.
Adani heeft Hindenburgs beschuldigingen van bedrijfsmisdrijven herhaaldelijk ontkend en gedreigd met juridische stappen. De miljardair zei deze week in een video dat zijn bedrijven een "onberispelijke" staat van dienst hebben in het nakomen van hun schuldverplichtingen.
Verschillende effecten die zijn uitgegeven door bedrijven van de Adani Group zijn deze week scherp gedaald tot niveaus die typisch consistent zijn met financiële problemen. De obligaties van Adani Ports en Special Economic Zone Ltd van augustus 2027 daalden tot ongeveer 71 cent per dollar en de obligatie van Adani Green Energy van september 2024 zakte op een gegeven moment tot ongeveer 64 cent. Sindsdien hebben ze zich hersteld te midden van constructieve oproepen van enkele verkoopstrategen.
Vlaggenschipbedrijf Adani Enterprises Ltd. heeft een plan opgeschort om maar liefst 10 miljard roepies ($ 122 miljoen) op te halen via de allereerste openbare verkoop van obligaties na de marktcrisis, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.
Terwijl Adani Ports and Special Economic Zone Ltd. donderdag aan zijn obligatieverplichtingen zou hebben voldaan, dreigen er andere tests. Vrijdag werd gemeld dat het Indiase ministerie van Bedrijfszaken is begonnen met een voorlopige beoordeling van de jaarrekening van de Adani Group.
De strategen van Goldman Sachs Group Inc. zeiden ondertussen dat ze geen grotere besmetting van andere Indiase bedrijven zien door de problemen waarmee de groep wordt geconfronteerd, die de moedermaatschappij is van onder meer Adani Green Energy Ltd. en Adani Transmission Ltd.
Obligatiehouders raadplegen meestal advocaten, bankiers en adviseurs wanneer de financiële vooruitzichten van een bedrijf verslechteren, zodat ze zich vertrouwd kunnen maken met mogelijke verliezen en remedies als het bedrijf moeite heeft om zijn schulden te betalen. Oplossingen kunnen zijn dat het bedrijf schuldeisers vraagt om boetes kwijt te schelden, obligaties en leningen terugkoopt of ze ruilt voor nieuwe schulden met eenvoudigere voorwaarden. Het proces omvat het proberen in te schatten hoe sterk de houders zijn van de activa die hun effecten dekken voor het geval het bedrijf in gebreke blijft.
–Met assistentie van Harry Suhartono, Rick Green en PR Sanjai.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/adani-bondholders-turn-advisers-crisis-134148980.html