Verlaten bij het altaar, krijgt Tullow Oil te maken met tegenwind

Tule Olie (LON: TLW) de aandelenkoers deed het slechter dan de bredere markt een paar maanden nadat het door Capricorn aan het altaar werd achtergelaten. Het aandeel werd donderdag verhandeld tegen 37.6 pence, ongeveer 41% ten opzichte van het hoogste niveau in 2022. Daarentegen hebben andere olie- en gasmaatschappijen zoals Shell en BP het de afgelopen maanden bescheiden goed gedaan.

Meerdere tegenwind

Een van de grootste nieuws over ruwe olie in 2022 was het voorstel om Tullow Oil en Capricorn Energy samen te voegen tot een gigantisch bedrijf gericht op het Afrikaanse continent. De deal viel uiteen nadat Capricorn Tullow bij het altaar had achtergelaten voor een nieuwe Israëlische vrijer. 

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Tullow presteerde sindsdien ernstig slechter dan de markt. Het aandeel schommelt nu in de buurt van het laagste punt sinds 2020, nadat het met meer dan 41% was gecrasht ten opzichte van het hoogste punt in 2022. Deze prestatie is er ondanks dat de prijs van olie en gas aanzienlijk hoger blijft dan het historische dieptepunt.

Analisten noemen twee belangrijke tegenwind waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Ten eerste heeft het het moeilijk met zijn Keniaanse bedrijf, dat al jaren stilstaat. Het bedrijf heeft in het verleden gezegd dat het project alleen doorgaat met een strategische investeerder. Maar die investeerder is niet gevonden. 

En met het risico dat de olieprijzen dalen, is de kans groot dat een dergelijke investeerder niet zal worden gevonden. Het bedrijf zei hierover het volgende transactie:

“Tullow blijft zich richten op het proces om een ​​strategische partner te vinden voor het ontwikkelingsproject in Kenia. Tegelijkertijd werken Tullow en zijn JV-partners samen met de Energy and Petroleum Regulatory Commission Authority (EPRA) en het ministerie van Energie en Petroleum om de FDP af te ronden.”

Het Kenia-project van Tullow is zeer twijfelachtig. Ten eerste is het project in Turkana, ongeveer 850 km van de haven van Mombasa. Kenia heeft geen olieraffinaderij en er is geen pijpleiding, wat betekent dat het afhankelijk is van vrachtwagens. 

Belastingen in Ghana

De koers van het Tullow Oil-aandeel reageert ook op voorgestelde belastingen in Ghana, waar het naar verwachting ten minste 300 miljoen dollar aan belastingen zal betalen, een stijging ten opzichte van de 230 miljoen dollar van vorig jaar. Deze belastingen zullen waarschijnlijk zijn relatief dunne marges aantasten, zelfs als het van plan is zijn investering met ongeveer $ 400 miljoen te verhogen.

Als we naar de daily chart kijken, zien we dat Tullow ook te maken heeft met technische tegenwind. De grafiek laat zien dat het aandeel in een neerwaartse trend zit, waardoor het een dalend kanaal heeft gevormd dat in rood wordt weergegeven. Meest recentelijk heeft het een bearish vlagpatroon gevormd dat in geel wordt weergegeven. Het blijft ook onder alle voortschrijdende gemiddelden. 

Daarom is de kans groot dat de aandelen waarschijnlijk een bearish uitbraak zullen hebben, en het volgende belangrijke ondersteuningsniveau om naar te kijken zal 30p zijn. Een beweging boven de belangrijkste weerstand bij 40p zal de bearish weergave ongeldig maken.

TLW-grafiek door TradingView