(Bloomberg) - Een handelaar gaf de volgende maand ongeveer $ 36 miljoen uit aan een bullish optie-weddenschap die was gekoppeld aan het niveau van de S&P 500, een handel die een grote boost kreeg toen de aandelen woensdag stegen.
Meest gelezen van Bloomberg
Tijdens de transactie kocht iemand ongeveer 20,000 oproepen die zijn gekoppeld aan de S&P 500 en die op 30 december aflopen met een uitoefenprijs van 4,175. Terwijl de referentie-index met 3.1% steeg om te sluiten op 4,080, eindigde het contract dat $ 20 per stuk kostte op $ 50.45, voor een potentiële winst van 152%.
"Het is een eenvoudige call-aankoop", zegt Alon Rosin, hoofd institutionele aandelenderivaten bij Oppenheimer & Co. "Het kan een macro-/hedgefonds zijn dat netto short gaat en dit gebruikt als hedge aan het einde van het jaar, of HF met lage bruto/netto-blootstellingen die zich zorgen maken over underperformance als de markt weer aantrekt."
Aan het begin van de middag vond een afzonderlijke transactie plaats, dit keer met een aankoop van ongeveer 7,000 oproepen op de S&P 500 die aan het einde van het jaar vervalt met een uitoefenprijs van 4,150. Tegen een kostprijs van $ 21.60 per stuk, verdrievoudigde het contract bijna om de sessie af te sluiten op $ 60.60.
Alle meevaller is te danken aan Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, wiens opmerkingen over een mogelijke terugval in het snelle tempo van verkrapping zodra de vergadering van volgende maand een stijging van de aandelen veroorzaakte, waarbij de S&P 500 eerdere verliezen goedmaakte. De index is sinds het dieptepunt in oktober met meer dan 10% gestegen, deels door optimisme dat een dergelijke beweging zou kunnen plaatsvinden.
Tijdens de post-Powell-rally verkocht een afzonderlijke belegger puts op de S&P 500, waarschijnlijk een positie sluitend, terwijl hij calls kocht. De transactie omvatte de verkoop van 27,000 puts die in januari afliepen met een uitoefenprijs van 3,600 en de aankoop van ongeveer 9,000 calls die op 30 december afliepen met een uitoefenprijs van 4,200. Met een initiële premie van $ 27 per stuk, eindigden de oproepen op $ 40.50.
Lees meer: Powell signaleert terugschakelen waarschijnlijk volgende maand, er komen nog meer wandelingen aan
Volgens Steve Allread, handelaar in aandelen en vastrentende waarden bij Cutter & Co., werd de rally van woensdag grotendeels gedreven door bears die gedwongen werden te folden en verliezen te beperken. Een mandje van Goldman Sachs Group Inc. met de meeste kortgesloten aandelen steeg met 4.6%.
"Ik denk niet dat dit de fundamentele achtergrond echt verandert", zei Allread. "De S&P leek de dieptepunten van gisteren vast te houden, maar de hobbel is waarschijnlijk een korte broek en mensen zijn een beetje te blij met de opmerkingen van Powell."
Dankzij de meedogenloze uitverkoop van dit jaar hebben fondsmanagers van alle pluimage hun aandelenblootstelling verlaagd, met gegevens van Morgan Stanley's prime brokerage-eenheid die laat zien dat de netto hefboomwerking van hedgefondsen in het 14e percentiel van een vijfjaarsbereik zit. Hoewel sommige Wall Street-strategen waarschuwden dat het ergste nog niet voorbij is, kan de laatste aandelenrally, samen met historisch gunstige eindejaarspatronen, sommige beleggers ertoe hebben aangezet om winsten na te jagen door middel van opties.
Dergelijke aankopen van bullish opties hielpen op hun beurt brandstof toe te voegen aan de opwaartse kant van de markt, aangezien dealers aan de andere kant van de transacties aandelen moesten kopen om een marktneutrale houding te behouden.
“Deze belegger kan te weinig geïnvesteerd zijn (of short gaan) en wil tot het einde van het jaar beschermd zijn tegen een kerstrally. Of ze zouden er gewoon een bullish gok op kunnen wagen', zegt Chris Murphy, medehoofd van de derivatenstrategie bij Susquehanna International Group. "De volumes zijn de laatste tijd over het algemeen lichter, omdat beleggers op de huidige niveaus minder overtuiging lijken te hebben in beide richtingen, dus transacties hebben over het algemeen meer impact."
–Met hulp van Melissa Karsh.
(Voegt meer transacties toe vanaf de vierde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html