Een 'shakeout' onder hypotheekverstrekkers komt eraan

Banken en andere hypotheekverstrekkers hebben dit jaar te kampen gehad met een dalende vraag naar leningen, als gevolg van het besluit van de Federal Reserve. rente wandelingen.

Sommige bedrijven zullen gedwongen worden om de sector volledig te verlaten als de herfinancieringsactiviteit opdroogt, volgens Tim Wennes, CEO van de Amerikaanse divisie van Santander.

Hij zou het weten: Santander - een relatief kleine speler op de hypotheekmarkt - kondigde zijn besluit aan om laten vallen het product in februari.

"We waren hier een first mover en anderen doen nu dezelfde berekening en zien wat er gebeurt met hypotheekvolumes", zei Wennes in een recent interview. "Voor velen, vooral de kleinere instellingen, is de overgrote meerderheid van het hypotheekvolume herfinancieringsactiviteit, die opdroogt en waarschijnlijk een shake-out zal veroorzaken."

De hypotheekactiviteiten floreerden tijdens de eerste twee jaar van de pandemie, gedreven door de laagste financieringskosten en een voorkeur voor huizen in de voorsteden met thuiskantoren. De industrie plaatste een record $ 4.4 biljoen in leningvolumes vorig jaar, inclusief $ 2.7 biljoen aan herfinancieringsactiviteiten, volgens Black Knight, leverancier van hypotheekgegevens en analyses.

Maar stijgende rentetarieven en huizenprijzen die nog moeten dalen, hebben huizen voor veel Amerikanen onbereikbaar gemaakt en de herfinancieringspijplijn voor geldschieters afgesloten. Op tarieven gebaseerde herfinancieringen zonk 90% tot april van vorig jaar, volgens Black Knight.

De stap van Santander, onderdeel van een strategische spil om zich te concentreren op bedrijven met een hoger rendement, zoals de franchise voor autoleningen, lijkt nu een vooruitziende. Santander, dat ongeveer $ 154 miljard aan activa en 15,000 Amerikaanse werknemers heeft, maakt deel uit van een in Madrid gevestigde wereldwijde bank met activiteiten in heel Europa en Latijns-Amerika.

Meer recentelijk hebben de grootste banken in woningkredieten, JPMorgan Chase en Wells Fargo, hebben de personeelsbezetting in hypotheken verlaagd om zich aan te passen aan de lagere volumes. En kleinere niet-bancaire providers zijn naar verluidt klauteren om leningservicerechten te verkopen of zelfs te overwegen om te fuseren of samen te werken met rivalen.

"De sector was zo goed als het maar kan" vorig jaar, zei Wennes, een bankveteraan van drie decennia die bij bedrijven als Union Bank, Wells Fargo en Countrywide werkte.

"We keken naar de rendementen gedurende de cyclus, zagen waar we naartoe gingen met hogere rentetarieven en namen de beslissing om te stoppen", zei hij.

Terwijl banken vroeger de Amerikaanse hypotheekmarkt domineerden, hebben ze een verminderde rol gespeeld sinds de financiële crisis van 2008 waarin woningkredieten een centrale rol speelden. In plaats daarvan houden niet-bancaire spelers van Rocket Hypotheek marktaandeel hebben opgeslorpt, minder gehinderd door regelgeving die zwaarder op grote banken rust.

Uit de top tien hypotheekverstrekkers per leningvolume zijn er slechts drie traditionele banken: Wells Fargo, JPMorgan en Bank of America.

De rest zijn nieuwere spelers met namen als United Wholesale Hypotheek en Vrijheid Hypotheek. Veel van de bedrijven profiteerden van de pandemie om naar de beurs te gaan. Hun aandelen bevinden zich nu diep onder water, wat zou kunnen leiden tot consolidatie in de sector.  

Om de zaken nog ingewikkelder te maken, moeten banken geld in technologieplatforms steken om het documentintensieve aanvraagproces te stroomlijnen om aan de verwachtingen van de klant te voldoen.

En bedrijven, waaronder JPMorgan, hebben gezegd dat kapitaalregels steeds zwaarder worden zal het dwingen om hypotheken te zuiveren uit de balans, waardoor het bedrijf minder aantrekkelijk wordt.

De dynamiek kan ertoe leiden dat sommige banken besluiten hypotheken aan te bieden via partners, wat Santander nu doet; het vermeldt Rocket Mortgage op zijn van de.

"Banken zullen zich uiteindelijk moeten afvragen of ze dit als een kernproduct beschouwen dat ze aanbieden," zei Wennes.