Er is sprake van een seculiere bearmarkt, zegt deze geldmanager. Dit zijn de belangrijkste stappen die beleggers nu moeten nemen.

"Als de markt met te veel dingen tegelijk worstelt, is dat over het algemeen een tegenwind, wat betekent dat hoe meer managers te veel problemen moeten verdisconteren, hoe meer risico ze moeten nemen", zei Ritchie in een maandag. interview met Real Vision.

In onze oproep van de dag, waarschuwt hij voor een “seculiere berenmarkt” omgeving — waar prijzen jarenlang achterblijven bij de gemiddelde winsten — met gedegen advies voor beleggers. Onder zijn zorgen merkte hij op dat slechts 20% van de Nasdaq-aandelen momenteel boven hun 200-daags voortschrijdend gemiddelde staat.

"Ik zeg niet dat we in drie dagen 10% lager zullen gaan ... maar elke keer dat dat gebeurt, gebeurt het in een omgeving zoals we zitten waar distributie de tape domineert, we handelen hieronder technische ondersteuningsgebieden en er is heel weinig leiderschap', zei hij.

Vooral voor particuliere beleggers is een ander groot thema het bekijken waard. "De markt heeft bepaalde strategieën voor risicobeheer versterkt waarvan ik denk dat ze worden uitgedaagd en die de afgelopen 18 maanden zijn uitgedaagd en ik denk niet dat dat voorbij is." Die omvatten de populaire strategie om de dip te kopen na uitverkoop op de markt.

"In de afgelopen tien jaar heeft iedereen langzaam het idee aangenomen dat het misschien de Fed is die me zal redden, of TINA [Er is geen alternatief]," zei hij. De lijst met slachtoffers van het afgelopen jaar? Tech-dip-kopers, long-short-aandelenhandelaren die besloten dat ze geen stops met GameStop enz. hoefden te gebruiken, of 60/40-managers die besloten in plaats van risico te verkleinen, ze kochten meer obligaties, zei hij.

Obligaties en aandelen zouden tegelijkertijd kunnen blijven dalen, waarschuwde hij.

“Hoeveel mensen zijn in ruimere zin geconditioneerd om te zeggen dat de Fed achter mij staat... zoals ik het zie, zegt de Fed dat we de rente gaan verhogen, maar met de staart gaan we de rente nog meer verhogen. In beide scenario's gaan we liquiditeit terugtrekken... nu is dat over het algemeen ook niet de meest optimistische fundamentele drijfveer."

Wat betreft veiligheid, hij heeft een kleine positie in goud, maar hij wil de technische aspecten beter vormgeven, maar ziet een "bullish" opstelling voor olie aangezien er niets in de vraag-aanbodsituatie is veranderd.

Dat komt vooral in een sterke seizoensperiode. "Ik denk dat als we nieuwe hoogtepunten maken, deze pauze een deel van de shorts terug heeft gebracht, en er zijn genoeg mensen aan de andere kant van de handel nu ik denk dat een hogere break mogelijk nog krachtiger is op de korte termijn." Maar een ruwe wekelijkse sluiting van minder dan 95 of 90 zou betekenen dat "de beren de controle hebben".

Hij zegt al maanden dat beleggers geld moeten verzamelen, en dat is nog steeds het geval, zelfs als de indexen aantrekken. Omdat het zinloos is om nu te proberen de winnaars te kiezen, aangezien de leiders in de volgende cyclus anders kunnen zijn.

Dat geld geeft beleggers de flexibiliteit om met de markt mee te buigen. "Dus je krijgt een rallypoging, je zet een beetje kapitaal aan het werk en dan bouw je voort op succes of mislukking", zei hij. Dus "doop een paar tenen" en ga dan "diep in de taille" als dat werkt. Dat is de strategie die hij toepast na de COVID-19-dieptepunten van 2020.

Laatste ding: volume is belangrijk. Rallypogingen zijn "gebaseerd op het feit dat de markt enkele dagen na het dieptepunt een hoger en bovengemiddeld volume heeft gesloten, wat betekent dat u daaropvolgende aankopen krijgt ... elke betekenisvolle rally in de geschiedenis van de aandelenmarkt heeft geldige accumulatiedagen gehad die komen of dagen na de daaropvolgende dieptepunt.”

Lezen: Markt 'ziet nog geen dieptepunt', zegt Wilson van Morgan Stanley na 'onheilspellend' signaal eind vorige week

Het gezoem

GE
GE,
-11.14%
de voorraad tuimelt verder gemengde resultaten, ups
UPS,
-3.20%
is aan het verzamelen winst en omzet verslaan, 3 miljoen
mmm,
-3.09%
wint ook aan optimistische verdiensten, terwijl JetBlue
JBL,
-10.64%
is naar beneden zoals het is onthulde plannen om capaciteit te verminderen. Afgezien van Alphabet en Microsoft, GM
gm,
-3.69%,
Visa
V,
-3.19%,
Chipotle
CMG,
-4.96%
en Texas Instruments
TXN,
-1.98%
rapporteert na afsluiting.

Twitter
TWTR,
-3.68%
oprichter Jack Dorsey stempelde zijn goedkeuring in afwachting van Elon Musk $ 44 miljard acquisitie van de micromessaging-service, terwijl andere reacties lijken te partijlijnen opsplitsen. Amazone
AMZN,
-3.87%
oprichter Jeff Bezos, vertelde ook:

Mening: Het lijkt erop dat niets Elon Musk ervan zal weerhouden Twitter te bezitten

Het Witte Huis zal breid de beschikbaarheid uit van de COVID-19 antivirale pil Paxlovid. In China gaan de massale tests door terwijl Peking zich schrap zet voor meer lockdowns.

Fidelity is de eerste grote aanbieder van pensioenregelingen geworden om bitcoin-accounts toe te staan ​​in 401(k)s. die crypto
BTCUSD,
-4.28%,
ondertussen, is aan het klimmen.

Als Russische troepen poging om Oost-Oekraïne te omsingelen, minister van Buitenlandse Zaken Sergei Lavrov heeft gewaarschuwd voor risico's voor Wereldoorlog III en nucleaire confrontatie.

Gegevens tonen orders voor duurzame goederen snauwde terug voor maart en huizenprijzen schieten omhoog. Het consumentenvertrouwen en de verkoop van nieuwe woningen moeten nog komen.

De markten

Aandelen
DJIA,
-1.66%

SPX,
-1.96%

COMP
-3.04%
zijn lager als de handelsdag begint, levert Treasury op
TMUBMUSD10Y,
2.763%
blijven dalen, en de olieprijzen
CL00,
+ 3.99%

BRN00,
+ 3.27%
hoger zijn geworden. De dollar
DXY,
+ 0.47%
en goud
GC00,
+ 0.41%
zijn allebei op. Aziatische aandelen hadden een wisselende dag, met meer zwakte in China
000300,
-0.81%.

De grafiek

Bekijk de resultaten van Microsoft en Google later voor de richting van de aandelen op korte termijn, zegt Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.

"Onthoud, dit zijn beide lievelingen van het Amerikaanse winstseizoen en hebben ongelooflijke stambomen van het verslaan van schattingen, en ze zullen echt moeten inspireren in hun respectievelijke vooruitzichten om echt kapitaal aan het werk te zien in deze 'vecht niet tegen de Fed'-markt," vertelde hij klanten.

"Microsoft is vooral interessant, met een basisopbouw naar $ 270 - als deze ondersteuning breekt, kan dit een ander been lager in aandelen veroorzaken - in tegenstelling tot de bearcase, willen de stieren echt een beweging door de 50-daagse MA zien [ voortschrijdend gemiddelde] ($ 293) en het gat dat vanaf 8 april ($ 296) is opgevuld om te suggereren dat technologie echt kan beginnen te trenden, "zei hij.

tickers

Dit waren de meest gezochte tickers op MarketWatch vanaf 6 uur Eastern:

Willekeurig leest

Soms moet je gewoon trouw met je kat.

Ontdekt: De ruïnes van an oude tempel gewijd aan de Griekse god Zeus.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.

Wil je meer voor de komende dag? Meld je aan voor The Barron's Daily, een ochtendbriefing voor investeerders, inclusief exclusief commentaar van Barron's en MarketWatch schrijvers.