Op het eerste gezicht lijken goud en zilver behoorlijk vervangbaar. Ze zijn allebei hypnotiserend mooi. Hun prijzen stijgen en dalen volgens dezelfde financiële/politieke krachten. Ze worden allebei gezien als echt geld door een kleine (zeer wijze) fractie van de bevolking en als atavistische relikwieën door de overgrote, onwetende meerderheid. En – het allerbelangrijkste – ze zullen allebei de koopkracht van hun eigenaren behouden wanneer de huidige fiat-valuta's verdampen zoals de koortsdromen die ze altijd waren.
Dus je wilt zeker wat (en misschien veel) van elk. Maar goud en zilver zijn niet identiek. Ze hebben verschillende sterke en zwakke punten in verschillende "monetaire reset"-scenario's. En hun prijzen bewegen niet in een stroomversnelling. Soms is de een goedkoop ten opzichte van de ander.
Dus hoeveel van elk moeten we nu bezitten en hoe snel moeten we van plan zijn de vrachtwagen te laden? Het antwoord is voor elke persoon anders, maar een paar dingen zijn over het algemeen waar.
De goud/zilver ratio
De relatieve prijzen van goud en zilver fluctueren vaak binnen een breed maar waarneembaar bereik. Deze goud/zilver-ratio wordt uitgedrukt als het aantal ounces zilver dat nodig is om een ounce goud te kopen en heeft de neiging om te stijgen en te dalen samen met de emotionele toestand van investeerders in edelmetalen. Wanneer die investeerders geen dreigende inflatie of andere monetaire verstoringen voorzien, neigen ze naar de veiligheid en stabiliteit van goud en schrikken ze terug voor de volatiliteit van zilver. De prijs van goud stijgt ten opzichte van die van zilver, waardoor een hoge goud/zilver-ratio ontstaat.
Wanneer investeerders stijgende inflatie of andere vormen van valuta-instabiliteit verwachten, kopen ze over het algemeen edelmetalen, maar neigen ze naar het grotere opwaartse potentieel van zilver. Goud en zilver stijgen beide, maar de goud/zilver-ratio daalt omdat kopers de prijs van zilver sneller omhoog duwen dan die van goud.
Deze fluctuaties vinden meestal plaats binnen een bereik van 40 tot 80 (dwz 40 tot 80 zilveren ounces per ounce goud), waarbij een hoog getal impliceert dat zilver goedkoop is ten opzichte van goud en een laag getal betekent dat goud goedkoop is ten opzichte van zilver. Breakouts buiten dit bereik in beide richtingen zijn nuttige signalen.
En extreme metingen zijn zeer betrouwbare indicatoren. Let op de 15 seconden in 2020 toen de verhouding piekte tot 120 (aangezien de prijs van zilver daalde tot $ 13/oz en het kostte 120 ounces om een ounce goud te kopen). Dat was een goed moment om zilver te kopen, aangezien het de komende maanden dramatisch beter presteerde dan goud.
Momenteel ligt de ratio rond de 75, wat betekent dat zilver licht ondergewaardeerd is en dat stackers het op korte termijn zouden moeten verkiezen boven goud.
De goudmarkt is groot, die van zilver klein
Waarom is zilver zoveel volatieler dan goud? Omdat het een veel kleinere markt is. Het meeste goud dat ooit is gewonnen, is nog steeds aanwezig in de vorm van staven en sieraden. Zilver daarentegen wordt gebruikt in industriële producten en wordt vaak niet gerecycled. Het resultaat is een wereld met veel meer bovengronds goud dan zilver, uitgedrukt in dollars. Er is dus slechts een kleine hoeveelheid nieuwe investeringsvraag nodig die in of uit zilver stroomt om de prijs dramatisch te doen stijgen.
Verschillende rollen in een crisis
In de meeste monetaire resetscenario's zullen goud en zilver beide in waarde stijgen en nuttig zijn om dingen te kopen. Maar verschillende dingen. Met een paar ons goud kun je een gebruikte auto kopen, terwijl je met een of twee zilveren munten een week aan groenten op de boerenmarkt kunt kopen. Beide transactiecategorieën zijn belangrijk, daarom wil je wat van elk metaal.
transporteerbaarheid
Als u haastig het land moet verlaten, zijn gouden munten gemakkelijk te vervoeren. 10 1-ounce Gold Eagles passen in een schoen begraven in een koffer en zullen waardevol genoeg zijn om veel grenswachten om te kopen. Dezelfde koopkracht van zilver zou 37 keer zoveel wegen tegen de huidige wisselkoers en zou een groot deel van een koffer vullen.
Kortom, goud is moeilijker uit te geven, maar gemakkelijker te vervoeren. Zilver is gemakkelijker uit te geven, maar moeilijker op te slaan en te verplaatsen.
Confiscatie risico
Het heeft geen zin om alle moeite te doen om edelmetalen op te stapelen als de overheid zomaar binnenvalt en alles weghaalt. Dit gebeurde met goud in de jaren 1930, toen de VS privé-bezit van onbewerkt goud illegaal maakte. Zullen ze het nog een keer doen? Waarschijnlijk niet, want in de jaren 1930 was goud het geld van de wereld, terwijl het tegenwoordig wordt geclassificeerd als handelswaar. Maar als een groeiend aantal landen hun valuta met goud gaat dekken en de hegemonie van de dollar bedreigt, kan dat veranderen.
Zilver is waarschijnlijk immuun voor confiscatie omdat het een industrieel metaal is dat duizenden bedrijven kopen, verkopen en in voorraad houden. Het verbieden of beperken van het eigendom ervan zou buitensporig storend werken.
Zilver 60-40?
Het komt dus neer op uw verwachtingen. Zul je je afluisteren of je neerleggen in een SHTF-scenario? Als het eerste het geval is, wilt u misschien de voorkeur geven aan goud; indien het laatste, zilver. Als u niet zeker bent en u op beide mogelijkheden wilt voorbereiden, impliceert de goud/zilver-ratio een 60%-40% zilver/goud-mix (in termen van dollarwaarde) tegen de huidige prijzen.
Hoeveel goud en zilver moet je bezitten?
Hier begint de cultuurclash. Traditionele financiële planners zullen zeggen dat nul procent van uw vermogen in zinloze stenen moet zitten die al tientallen jaren geen geld meer zijn. Meer flexibele traditionele financiële planners zullen u een plezier doen met 1 of 2 procent in een gouden ETF zoals GLD (Doe dit NIET, om redenen die in een later artikel worden uitgelegd). Voorzichtige crisis-investerende goeroes zoals Jim Rickards (wordt in een toekomstig artikel geprofileerd) bevelen 10% aan, wat redelijk is. Een agressievere maar nog steeds redelijke mix zou zijn 10% van uw belegbare fondsen in fysieke edelmetalen en nog eens 10% in goud-/zilvermijnaandelen (nogmaals, dit wordt binnenkort uitgelegd).
Tijdsdruk?
Wat betreft hoe snel we dit voor elkaar moeten krijgen, er zijn veel tegenstromen. De Fed zal ofwel blijven aanscherpen totdat er iets kapot gaat, wat de prijzen van edelmetalen samen met al het andere zou kunnen doen dalen (dus geen haast). Of de Fed capituleert na de volgende reeks verschrikkelijke economische rapporten, waardoor een opluchtingsrally op gang komt die goud en zilver naar de maan stuurt (dus nu of nooit).
Als we de inherent onvoorspelbare Fed buiten beschouwing laten, gaan we naar het zwakste seizoen voor edelmetalen (ja, ze zijn seizoensgebonden). Aziaten, vooral Chinezen en Indiërs, geven graag gouden en zilveren sieraden als huwelijksgeschenken, aangezien ze zulke dingen terecht als draagbare rijkdom beschouwen. De meeste Aziatische bruiloften vinden plaats in de lente, waardoor juweliers in die landen hun inventaris in de herfst en vroege winter kopen. Het resultaat is over het algemeen stijgende goud- en zilverprijzen van september tot januari, en wegkwijnende prijzen in de latere lente en zomer. De volgende grafiek (met dank aan de Gold-adviseur van Jeff Clark) illustreert het patroon.
Kortom, het is een raadsel wat goud en zilver de komende zes maanden zullen doen. Geconfronteerd met dat soort onzekerheid, is dollar cost avering, dwz elke maand dezelfde hoeveelheid metaal in dollars kopen, waarschijnlijk de beste benadering. Laat uw eigen gevoel van urgentie het maandbedrag bepalen.
Door Zerohedge.com
Meer topresultaten van Oilprice.com:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html