Een bullish trifecta voor de S&P 500 – moet u long gaan?

De Amerikaanse aandelenmarkten zijn vandaag gesloten om Presidents' Day te vieren, dus de huidige handelsweek is korter dan normaal. Desalniettemin zijn tijden als deze handig om historische prijsbewegingen te bestuderen en je voor te bereiden op de volgende stap.

Veel beleggers vrezen een recessie in 2023. De omgekeerde rentecurve is immers al genoeg om velen de beurs uit te jagen.

Maar de geschiedenis suggereert dat 2023 waarschijnlijk een positief rendement zal opleveren. Althans, dat is de conclusie na het bekijken van een trifecta van de Sinterklaasrally, de eerste vijf dagen van het jaar en het optreden in januari.

S&P 500 levert dubbelcijferige rendementen op volgens deze bullish trifecta

De S&P 500 is YTD met 5.86% gestegen toen er minder dan twee handelsmaanden verstreken. De prestaties zijn ronduit indrukwekkend, gezien waar de fondsenkoers naartoe ging.

Ondanks stijgende rendementen blijven sommige beleggers waarde zien in de aandelenmarkt. Dit geldt met name als we kijken naar een trifecta die sinds 1950 altijd heeft gewezen op hogere opbrengsten.

Het uitgangspunt is een negatief jaar. Daarom moet deze trifecta pas worden geanalyseerd na een negatief rendement in het voorgaande jaar.

In 2022 leverde de S&P 500-index een negatief rendement van 19.4% op, dus we kunnen kijken naar de drie voorwaarden die wijzen op verdere winst voor de index.

Eerst een kerstmanbijeenkomst vorig jaar. Terugkijkend leverde de Santa Claus-rally 1.4% op in 2022.

Ten tweede moeten de eerste vijf dagen van het nieuwe jaar een positief rendement opleveren. In 2023 was het rendement over de periode 0.8%.

Ten slotte zou de terugkeer in januari positief moeten zijn om de trifecta op zijn plaats te houden. In januari behaalde de S&P 500-index +6.2%.

Dit is de trifecta, en die is sinds 1950 nooit meer mislukt. Elke keer dat aan de drie voorwaarden was voldaan, eindigde de aandelenmarkt het jaar in positief dubbelcijferig territorium.

Preciezer gezegd, na zo'n trifecta was de laagste jaarlijkse prestatie 10.8% en de hoogste 45%.

Samenvattend wijst de geschiedenis op meer opwaarts potentieel voor de Amerikaanse aandelenmarkt. Als dat klopt, betekent dit dat de Fed dichter bij de eindkoers van deze wandelcyclus zit, wat betekent dat de FOMC-notulen van deze week, zoals besproken hier, zou bullish kunnen zijn voor aandelen en bearish voor de dollar.