Occidental Petroleum (OXY), een van de best presterende aandelen in de S&P 500, boekte sterke derdekwartaalcijfers, met een omzet van $ 9.5 miljard, een stijging van 40% op jaarbasis, vergeleken met $ 6.8 miljard een jaar geleden, meldt Todd scheerapparaat, redacteur van Bull Market-rapport.
Zie ook: Thermo Fisher: aanpassen aan een post-pandemische wereld
Het bedrijf boekte een winst van $ 2.5 miljard, of $ 2.44 per aandeel, vergeleken met $ 840 miljoen, of $ 0.87 per aandeel in dezelfde periode vorig jaar, met een beat op de bovenste regel en een kleine misser onderaan.
Het bedrijf had over de hele linie een geweldig kwartaal, met een productie die de richtlijn met 25,000 vaten olie-equivalent per dag overschreed, bijna 1.2 miljoen vaten per dag.
Occidental's midstream- en downstreamsegmenten, namelijk OxyChem, en zijn marketingactiviteiten overtroffen de verwachtingen met een winst van respectievelijk $ 580 miljoen en $ 100 miljoen, wat verder leidde tot een stijging van de jaarverwachting voor alle drie.
Occidental Petroleum vertegenwoordigt een opmerkelijke ommekeer, van de rand van een catastrofe medio 2020, toen het een duizelingwekkend verlies boekte van $ 17 per aandeel, met een enorme schuld in de boeken, tot de best presterende onder de energieaandelen dit jaar, na een monumentale 560% rally.
Het aandeel heeft sindsdien de goedkeuring gekregen van Warren Buffett, die momenteel een belang van 21% in het bedrijf bezit. Het zou ons niet verbazen als Warren meer koopt, en het zou ons niet verbazen als Warren een bod uitbrengt op het hele bedrijf.
Hoewel de uitstekende prestaties dit jaar vooral te danken zijn aan de hoge energieprijzen, heeft het bedrijf sindsdien effectief gebruik gemaakt van deze crisis om zijn balans fundamenteel te herschikken.
Dit omvat het investeren van het grootste deel van zijn kasstromen om zijn buitensporige schulden af te bouwen, met alleen al in het derde kwartaal $ 1.3 miljard aan aflossingen en $ 9.6 miljard YTD. De nominale waarde van de schuld bedraagt nu 19 miljard dollar, tegen bijna 40 miljard dollar in 2020.
Het bedrijf blijft een solide kasstroom genereren, met $ 4.3 miljard in het derde kwartaal, waarvan $ 1.8 miljard werd gebruikt voor terugkoop, waardoor de terugkoop van eigen aandelen YTD op $ 2.6 miljard komt van de tranche van $ 3 miljard die werd goedgekeurd door de raad van bestuur.
Zie ook: Komt Sinterklaas naar de stad?
We zien dat een nieuwe tranche wordt goedgekeurd wanneer de eerste is opgebruikt. Het management houdt ervan om aandelen terug te kopen. Naarmate de schuldniveaus dalen, zal het bedrijf zijn beloningen voor aandeelhouders verhogen, vooral nu de Amerikaanse regering belooft steun te verlenen aan de prijs van ruwe olie telkens wanneer deze onder de $ 80 per vat daalt.
Het robuuste liquiditeitsprofiel bestaat uit $ 1.4 miljard in contanten, een getal dat gestaag zal stijgen naarmate het bedrijf op dit hoge niveau blijft presteren. Onze richtprijs is $ 90, en we denken dat het tegen het einde van het jaar of begin volgend jaar kan zijn.
Meer van MoneyShow.com:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/buffett-buyout-occidental-100000880.html