Naarmate de economie verslechtert, zijn staatsobligaties niet noodzakelijkerwijs de enige toevluchtsoorden voor investeerders.
"Tijdens onzekerheid, focus op duurzame dividendgroeiers", luidde de kop van een UBS-aandelenonderzoek op vrijdag.
Het rapport noemt een moeilijke beleggingsomgeving met onder meer "aanhoudende inflatiezorgen, gewelddadige bewegingen in de rentecurve en de markt die toekomstige renteverlagingen door de Fed voorspelt".
De auteurs van het rapport stelden een lijst samen van 30 aandelen, met een driejaarlijks dividendgroeipercentage van ten minste midden eencijferige cijfers, gebaseerd op projecties van UBS-analisten. Ze hebben allemaal koopbeoordelingen van dat bedrijf.
Andere criteria voor de aandelenscreening waren onder meer een dividendrendement boven het gemiddelde van 1.7% voor de S&P 500 en duurzame uitbetalingsratio's. De uitbetalingsratio meet het percentage van de winst dat wordt uitgekeerd in dividenden.
Het rapport merkt op dat "de dividendgroei van de S&P 500 aanzienlijk minder volatiel is geweest dan [winst per aandeel] en terugkoopgroei en daarom veerkrachtiger zou moeten zijn."
Het stelt ook dat "dividendaandelen een veiligheidsmarge kunnen bieden in onzekere tijden."
Barron's besloot de lijst te verkleinen en zich te concentreren op nutsbedrijven, waarvan de dividenden duurzaam lijken op weg naar een economische neergang, en een paar andere industrieën.
Dat omvat Eaton (ticker: ETN), dat een reeks producten maakt, zoals elektrische componenten, remmen en cilinders. Het aandeel, dat 2% opbrengt, heeft een jaarrendement van 11% tot en met 30 maart, inclusief dividenden, vergeleken met minus 10% voor de S&P 500. UBS-projecten Eaton zal zijn dividend met 8.6% per jaar verhogen van 2022 tot 2025 .
Een ander bedrijf op de lijst is een winkel voor woningverbetering
Home Depot
(HD), die 2.9% oplevert en een jaarrendement heeft van minus 5%. De verwachte jaarlijkse dividendgroei is 10%.
Distributeur van geneesmiddelen op recept
Cardinal Health
(CAH), waarvan UBS verwacht dat het zijn dividend met een jaarlijkse clip van 7.2% zal laten groeien, levert 2.6% op. Het aandeel heeft een jaarrendement van 35%.
De samengestelde jaarlijkse dividendgroeiprognose voor CVS Health (CVS) is 9.7% tot 2025. Het aandeel, dat 3.2% opbrengt, heeft een eenjarig rendement van minus 26%. Naast een nationale drogisterijketen omvat het bedrijf ook Aetna, een grote exploitant van beheerde zorg. Het is in het proces van acquisitie
Oak Street Gezondheid
(OSH), die centra voor eerstelijnszorg exploiteert.
Wat betreft nutsbedrijven, die enige defensiviteit bieden aan een portefeuille, gevestigd in Houston
CenterPoint Energy
(CNP) heeft een jaarrendement van minus 2%. Het levert 2.6% op. UBS verwacht dat de driejarige jaarlijkse dividendgroei tot 2025 8% zal bedragen. Het bedrijf heeft geïnvesteerd in zijn transmissie- en distributienet - uitgaven die naar verwachting de inkomsten zullen helpen verhogen naarmate de activa van het bedrijf groeien.
Aandelen van een ander nutsbedrijf,
Exelon
(EXC), hebben een jaarrendement van min 9% en een rendement van 3.5%. De holdings van het bedrijf omvatten verschillende nutsbedrijven, waaronder Baltimore Gas and Electric en Potomac Electric Power. UBS schat de jaarlijkse dividendgroei over drie jaar op 7.5%.
Een ander hulpprogramma om te overwegen is
Amerikaanse Electric Power
(AEP), met een opbrengst van 3.7%. Het aandeel is het afgelopen jaar min 6% teruggekomen. UBS verwacht dat zijn dividend tot 7 jaarlijks met 2025% zal groeien. Het bedrijf, gevestigd in Columbus, Ohio, genereert, transporteert en distribueert elektriciteit binnen een geografisch divers bedrijf. De staten waarin het activiteiten heeft gereguleerd, zijn Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Oklahoma, Texas en Virginia.
Schrijf naar Lawrence C. Strauss op [e-mail beveiligd]