6 tips voor aandelenopties en RSU's in volatiliteit en neerwaartse markten

De volatiliteit van de aandelenkoersen en marktdalingen kunnen iedereen van streek maken, vooral deze keer. Tussen de dieptepunten van 2008-2009 en de recente marktschokken veroorzaakt door de pandemie en inflatie, zagen veel werknemers met aandelenopties en beperkte aandeleneenheden (RSU's) alleen stijgende aandelenkoersen. Voor velen van jullie is de recente marktdaling misschien wel de eerste keer dat je in de achtbaan van volatiliteit zit. Moet u uw financiële plan wijzigen of eraan vasthouden?

Financiële strategieën voor aandelencompensatie te midden van volatiliteit en dalende aandelenkoersen waren dominante thema's in twee recente webinars die werden gehouden door myStockOptions.com, een website met uitgebreide bronnen over alle aspecten van aandelencomp, aandelenaankoopplannen voor werknemers en het bezit van bedrijfsaandelen. In een webinar over strategieën voor het uitoefenen van aandelenopties en een ander over planning voor beperkte aandelen en RSU's, bespraken panels van financiële adviseurs en belastingexperts hoe ze door volatiliteit en neerwaartse markten kunnen navigeren. Deze diverse groep, waaronder CFP's, EA's en JD's, presenteerde een verscheidenheid aan inzichten vanuit verschillende invalshoeken.

1. Luister naar uw risicotolerantie

David Marsh, casemanager financiële planning bij Ameriprise (Minneapolis), wees er in het webinar over aandelenopties op dat marktdalingen een nuttige periode bieden om "risicotolerantie te bevestigen of opnieuw in te stellen". In goede tijden voor de aandelenkoers van uw bedrijf, merkte hij op, is het gemakkelijk om agressief en optimistisch te zijn in uw financiële strategie. Het is moeilijker om die vastberadenheid vol te houden als de aandelenkoers keldert. In feite, vervolgde hij, kan een dalende aandelenkoers u een nuttige realiteitscheck geven over uw tolerantie voor beleggingsrisico's.

Hij stelt voor dat je luistert naar wat je emoties in een recessie je vertellen. "Hoeveel van een neergang ben je bereid en in staat om te verdragen, en hoe beïnvloedt dat je doelen? Als je hebt vertrouwd op equity comp om de reguliere kosten van levensonderhoud te dekken, is dat een echte gevarenzone die aan het licht komt in de volatiliteit en neergang van de aandelenkoersen. Inzichten die u ontleent aan donkere tijden voor de aandelenkoers, kunnen u helpen uw doelen voor aandelenopbrengsten opnieuw te onderzoeken en het deel daarvan dat discretionair is opnieuw te beoordelen.

met niet-gekwalificeerde aandelenopties, ging hij verder, een vermindering van het verschil tussen de aandelenkoers en de uitoefenprijs kan een verleidelijke mogelijkheid lijken te creëren om de opties uit te oefenen. Dat begint de houdperiode voor de voordelige fiscale behandeling van vermogenswinsten op lange termijn bij verkoop wanneer de aandelenkoers zich uiteindelijk herstelt. Dit is een veelgebruikte strategie voor: incentive aandelenopties (ISO's).

Met niet-gekwalificeerde aandelenopties (NQSO's) kunnen er echter betere toepassingen zijn voor hetzelfde geld. "Je moet vergelijken of je NQSO's moet uitoefenen en vasthouden of misschien gewoon aan die optie vasthoudt en het geld op een andere manier aan het werk zet", adviseerde hij. “Houd rekening met investeringsrisico en fiscale factoren. Wat ik in gedachten zou willen houden, is dat als je genoeg hebt om op dit moment NQSO's uit te oefenen, ik zou zeggen, laten we dat geld nemen en gewoon meer aandelen kopen. Als de aandelenkoers inderdaad herstelt, kunnen we door het vergroten van de aandelenpositie in het bedrijf een beter resultaat behalen.”

2. Verwelkom nieuwe optietoekenningen, maar heb een ontslagplan

Megan Gorman, de oprichter van Checkers Financieel Management (San Francisco), vulde Davids gedachten in het webinar over aandelenopties aan met het feit dat een lage aandelenkoers een uitstekend moment is om nieuwe aandelenoptietoekenningen te krijgen. Een lang spel spelen, benadrukte ze, is de sleutel tot succes met aandelencompensatie. "Als je teruggaat naar maart 2009, toen de aandelenmarkt ellendig was, was het een geweldige tijd om een ​​beurs te krijgen met een zeer lage uitoefenprijs," merkte ze op. De koersstijgingen van de aandelen tijdens het lange herstel maakten de destijds toegekende optietoekenningen zeer vermogengenererend.

Maar pas op voor ontslagen, waarschuwde ze. Optietoekenningen hebben beperkte voorwaarden en meestal alleen zeer korte periodes wanneer opties kunnen worden uitgeoefend na beëindiging van de functie. “Het is belangrijk om een ​​strategie te hebben voor het uitoefenen van opties en het verkopen van aandelen in het geval je ontslagen wordt. Denk er in deze meer volatiele markten aan dat u het risico loopt op: je baan verliezen. Verlies de aandelenprijzen waar je zo hard voor hebt gewerkt niet.”

3. Vergeet het grote geheel niet, maar kijk opnieuw naar uw cashpositie

Houd uw grote financiële doelen in gedachten, adviseerde Chloé Moore, de oprichter van Financiële nietjes (Atlanta), in het webinar voor beperkte voorraad/RSU. “Het is nu een beetje volatiel, maar houd grip op je financiële doelen. Concentreer u op wat u kunt controleren: blijf sparen, los schulden af ​​en plaats uzelf in een sterkere financiële positie om uzelf zoveel mogelijk te beschermen tegen de impact van volatiele markten.”

Daarom is het nu een goed moment om uw kaspositie te vergroten, merkte ze op. "Uw beperkte voorraad eenheden kan daarbij helpen”, benadrukt ze. "Dat is een goede reden om de aandelen te verkopen zodra de voorraad vestigt." Als u uw RSU's gebruikt om uw levensstijl te financieren, is het van cruciaal belang "om de cashflow opnieuw te bekijken", beweerde ze.

4. Probeer logisch te blijven in plaats van emotioneel

Dit is vaak makkelijker gezegd dan gedaan, maar het is een houding die de moeite waard is om te versterken. In het RSU-webinar vertelt Meg Bartelt, de oprichter van Flow Financiële Planning (Bellingham, Washington), ging in op de irrationele neiging om te veel belang te hechten aan de toekenningsprijs van beperkte aandelen/RSU's. Als de aandelenkoers tussen toekenning en vesting valt, is dit: mentale "verankering" maakt het gemakkelijk om het gevoel te hebben dat u iets kwijt bent.

"Als je een jaar geleden Google RSU's ontving, is de veel hogere subsidiewaarde nu echt deprimerend", noemde ze als voorbeeld. 'Je verwachte comp was $ 500,000. Nu is het $ 300,000. Maar het is belangrijk om te onthouden dat de $ 500,000 letterlijk nooit van jou was. Het enige dat is die van jou is het aantal aandelen, als je maar lang genoeg bij het bedrijf blijft. Wees je bewust van die vooringenomenheid.”

Moet u uw RSU-aandelen houden of verkopen? De test voor het beantwoorden van deze vraag, merkte Meg op, "verandert niet met de aandelenkoers." Integendeel, vervolgde ze, het is altijd dit: "Als je hetzelfde bedrag contant zou hebben, zou je dan aandelen van hetzelfde bedrijf kopen?" Als het antwoord ja is, wilt u waarschijnlijk uw aandelen houden. Als het antwoord nee is, wil je ze waarschijnlijk verkopen. "Het antwoord kan veranderen met de aandelenkoers en de marktomstandigheden, maar niet met het logische kader", benadrukte ze.

Daniel Zajac, de beherend vennoot van Zajac Groep (Exton, Pennsylvania), bracht een alternatieve benadering naar voren om het neerwaartse risico in volatiele markten te minimaliseren als je zowel aandelenopties als RSU's hebt. Terwijl hij naast Meg en Chloé sprak in het RSU-webinar, stelde hij voor een analyse te doen om te bepalen of het zinvol is voor u om uw verworven RSU-aandelen te houden en in plaats daarvan uw opties uit te oefenen en die aandelen te verkopen. Dat kan de opbrengst genereren die u nodig heeft voor specifieke doelen.

5. Let op uw geschatte belastingen; Kijk vooruit naar toekomstige subsidies

Meg merkte ook op dat een grote inkomensdaling tussen vorig jaar en dit jaar betekent dat als je betaalt, geschatte belasting om de inkomenspieken van RSU-vestings bij te houden, moet u opnieuw bekijken hoeveel geschatte belasting u betaalt. “Geschatte belastingvouchers voor het huidige belastingjaar zijn gebaseerd op inkomen van vorig jaar. Als u de geschatte belastingvouchers van vorig jaar gebruikt voor het lagere inkomen van dit jaar, wordt u weg dit jaar te veel betaalde belastingen.”

Het omgekeerde is ook waar, vervolgde ze, als u dit jaar uw geschatte belastingbetalingen verlaagt. Als de aandelenkoers volgend jaar weer omhoog gaat, wil je er zeker van zijn dat je dat niet bent te weinig betalen geschatte belastingen op basis van uw lagere inkomen dit jaar.

Daniel herhaalde de observaties van Meg door het belang te benadrukken van "actief werken met een CPA" om er zeker van te zijn dat u het hele jaar door niet te veel of te weinig geschatte belasting betaalt, in plaats van eenvoudigweg te vertrouwen op de veilige havens op basis van het inkomen van uw voorgaande jaar. "Als je een aanzienlijk eigen vermogen hebt," zei hij, "zou je driemaandelijkse check-ins moeten doen voor geschatte belastingen."

Daniel en de andere presentatoren in het RSU-webinar wezen er ook op dat een gedaalde aandelenkoers nieuwe kansen biedt. Als uw jaarlijkse aandelensubsidies zijn gebaseerd op een percentage van uw salaris, "krijgt u mogelijk extra aandelen omdat de aandelenkoers lager is." Dit is goed nieuws om het slechte nieuws van een lagere aandelenkoers te compenseren.

6. Nu is het tijd om professioneel financieel advies in te winnen

Bill Dillhoefer, de CEO van Netto waarde strategieën (Bend, Oregon), die de StockOpter-analysetool heeft ontwikkeld, dringt er bij werknemers met een aandelentekort op aan om advies in te winnen bij een professionele financiële planner, als ze dat nog niet hebben gedaan. "Als de aandelenkoers stijgt, krijg je misschien advies van de waterkoelerchat en denk je dat je geen financieel adviseur nodig hebt", zei hij in het webinar over aandelenopties. Vertrouwen is gemakkelijk in bullmarkten. Het spel verandert echter wanneer de aandelenkoersen dalen en er een berenmarkt opdoemt.

Bill benadrukte hoezeer een financieel adviseur u kan helpen betere beslissingen te nemen en fouten te voorkomen met aandelencompensatie. Een goede adviseur kan “vaststellen en volgen” diversificatie criteria gebaseerd op risico.” Hij raadde aan om uw 'verbeurde waarde' te begrijpen, een statistiek die een adviseur kan berekenen die de verloren waarde laat zien als u uw bedrijf verlaat om voor een concurrent te werken. Zelfs als u over het algemeen zeker bent van uw kennis van persoonlijke financiën, kunnen adviseurs u helpen "een beetje zekerder te zijn over het volhouden van deze volatiele markten zonder gek te worden."

Meer middelen

De webinars waarin deze experts op het gebied van financiële planning aan het woord waren, zijn on demand beschikbaar via het myStockOptions Webinar Channel:

De website myStockOptions.com heeft andere bronnen en hulpmiddelen voor financiële planning te midden van volatiliteit en neerwaartse markten.