50% van de markt zit in een bubbel, waarschuwt Dan Suzuki terwijl Fed zich klaarmaakt om te ontmoeten

De markt bevindt zich mogelijk aan het begin van een dramatische daling.

Ondanks de technische comeback van maandag waarschuwt geldmanager Dan Suzuki van Richard Bernstein Advisors dat de groep in een 'bubbel' zit.

“Ga terug en kijk naar de geschiedenis van bubbels. Ze corrigeren niet zacht en gaan dan zes maanden later naar de vluchten. Meestal zie je een grote correctie, je weet wel, 50% of meer. En meestal gaat het gepaard met een overschrijding, "vertelde de plaatsvervangend chief investment officer van het bedrijf aan CNBC's "Snel geld. '

Suzuki suggereert dat er deze week veel op het spel staat nu de Federal Reserve een tweedaagse beleidsvergadering houdt. Wall Street-consensus verwacht woensdag een stijging van een half punt. De grootste wildcard, volgens Suzuki, zal begeleiding zijn.

"Er zijn waarschijnlijk nog veel meer nadelen te gaan", zei Suzuki, die ook een voormalige marktstrateeg van Bank of America-Merrill Lynch is. “informatietechnologie, Communicatiediensten en consument naar keuze… alleen al maakt ongeveer de helft van de marktkapitalisatie van de S&P 500 uit.”

Suzuki en zijn firma heb eind juni de tech bubble-oproep gedaan. De voorspelling is gebaseerd op het idee dat een stijgende rente de groeiaandelen zal schaden, met name technologie.

Ondertussen de Nasdaq komt van zijn slechtste maand sinds 2008. De tech-zware index steeg maandag met 1.6%. Maar het is nog steeds bijna 23% lager dan het hoogste punt ooit, dat op 22 november 2021 werd bereikt.

Toch blijft Suzuki belegd in aandelen.

Om een ​​mogelijke crash te doorstaan, kiest Suzuki voor een halterbenadering. Aan de ene kant houdt hij van aandelen die doorgaans profiteren in een inflatoire omgeving, met name energie, materieel en financials. Hij somt defensieve aandelen op, waaronder: consumentengoederen, aan de andere kant.

"De meeste begunstigden van inflatie hebben de neiging om veel cyclisch te zijn", zei hij. "Hoe verder de economie vertraagt, je wilt waarschijnlijk de concentratie van die halter verschuiven van de begunstigden van de inflatie naar meer van de defensieve namen."

Suzuki erkent dat investeerders een premie betalen voor veiliger transacties. Hij vindt het echter de moeite waard.

“Als je teruggaat en kijkt naar alle bearmarkten van de afgelopen 20 tot 30 jaar, kijk dan naar de beginwaarderingen voor defensieve aandelen. Ze zijn nooit goedkoop in een berenmarkt', zei Suzuki. "Ze zijn duur in vergelijking met de rest van de markt waar de winstramingen waarschijnlijk te hoog zijn."

Disclaimer