5 manieren om naar een uitverkoop op de obligatiemarkt te kijken

Obligaties piekten in prijs tijdens de pandemie van maart/april 2020 en ze blijven 2 jaar later uitverkopen. Financiële adviseurs die een klassieke portefeuille van 60% aandelen/40% obligaties aanbevelen, vinden het leuk om dit aan hun klanten uit te leggen. Bedoel je dat zowel obligaties als aandelen tegelijkertijd kunnen dalen? O ja.

Hier is de maandelijkse prijsgrafiek voor de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, een veel gevolgde benchmark voor de markt:

Al degenen die van begin 2020 tot recent naar de "veiligheid" van Treasuries zijn gevlucht, verliezen geld. Let op de grote rode balk van het verkoopvolume van de afgelopen maand, te zien onder de prijsgrafiek. Merk op dat het ondersteuningsniveau van eind 2019 van 130 niet langer wordt ondersteund. Verkopers wonnen daar kopers. Merk op dat het volgende serieuze ondersteuningsniveau ver daar beneden ligt op ongeveer 105.

De wekelijkse benchmarkprijsgrafiek voor obligaties is hier:

Je kunt duidelijk de neerwaartse beweging van de prijs van begin 2020 zien barsten in een enorm volume. Obligaties leken in maart 2021 hun dieptepunt te hebben bereikt, maar keerden in november van dat jaar terug naar de verkoopmodus. Sinds die tijd is het recht naar beneden. Kijk maar eens hoe die eerdere steun van begin 2021 de afgelopen 3 weken overtuigend is afgesloten.

Dit is de dagelijkse koersgrafiek van iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

Die rode stippellijn toont de ernst van de afdaling van december tot nu. Deze benchmark-obligatie-ETF werd toen verhandeld op iets meer dan 154 en halverwege april was het gedaald tot 125.12. Merk op dat dipkopers af en toe binnenkomen, maar dat verkopers vaker en in grotere aantallen binnenkomen.

Voor een ander perspectief, hier de old-school point-and-figure-grafiek voor de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

Dat het gebroken is onder de oplopende blauwe lijn die de prijsbeweging sinds 2014 kenmerkte, is geen goed teken. Let in de linkerbovenhoek van de grafiek op het "P&F-patroon: dubbele bodemuitsplitsing op 10 maart 2022". Het is niet nodig om veel tijd te besteden aan het onderzoeken van deze: het is vrij duidelijk wat de richting nu is.

Hier is de punt- en cijfergrafiek voor het rendement op 10-jaars schatkistpapier:

Deze grafiek toont basispunten: het rendement is gestegen van 40% begin 2020 naar 2.71% vorige week. Het is de omgekeerde versie van de obligatiebenchmark. De beschrijving in de linkerbovenhoek is leerzaam: "P&F Pattern: Double Top Breakout, 09 maart 2022." Een doorbraak boven het vorige hoogtepunt van 2018 van 3.20% zou zeker wat aandacht krijgen.

Mijn website is hier:

Goedkope koopjesGoedkope koopjesaandelen - Vind de meest ondergewaardeerde aandelen op Wall Street

Geen beleggingsadvies. Alleen voor educatieve doeleinden.