Het is een rip-your-face off rally op de aandelenmarkt om het laatste kwartaal van het jaar te beginnen, tot grote verrassing van de beren die in september en het derde kwartaal de baas waren.
Met 5% winst zo ver deze week, de S&P500 (^ GSPC) had zijn beste back-to-back-dagen sinds april 2020 en de beste tweedaagse start van het vierde kwartaal die teruggaat tot het eerste volledige jaar van de vijfdaagse handelsweek in 1953, volgens gegevens van Bespoke.
Het onderzoeksteam van DataTrek gaf vijf solide redenen voor het koopmomentum van deze week. Hier zijn die redenen, met analyse van ons bij Yahoo Finance.
“De rente op staatsobligaties is teruggekeerd van hun recente hoogtepunten. Twee jaar is gedaald tot 4.10% ten opzichte van de hoogtepunten van 4.32% op 26 september. Tien jaar staan op 3.64%, ruim onder het hoogtepunt van 27 september van 3.96%.” Dat heeft een bod uitgebracht onder vaak leidende namen in technologie zoals AMD, Amazon en Apple.
“De lagere rente op staatsobligaties heeft de valutamarkten gestabiliseerd. De euro is bijna weer op gelijke voet met de dollar op 0.9983. Het Britse pond is gestegen van zijn V-bodem dieptepunt op 26 september op $1.07, terug naar $1.15.” De US-dollar is deze week van haar recente hoogtepunten afgezwakt, wat de aandelenkoersen van multinationals als Caterpillar en Microsoft ondersteunt.
"Het JOLTS-rapport van dinsdag suggereert dat de Amerikaanse arbeidsmarkten hun eerste echte tekenen van afkoeling zien." Amerikaanse productiegegevens eerder deze week toonden ook een versoepeling van de economische activiteit en prijsdruk, wat de markten aanspoorde in de hoop dat de Fed het tempo van de renteverhogingen eerder zou afzwakken.
"De bedrijfsresultaten van het Amerikaanse Q3-seizoen begint volgende week en de schattingen zijn voldoende gedaald (-6.6% sinds 30 juni) dat bedrijven in staat zouden moeten zijn om Street-nummers met een paar procent te verslaan." Wees voorzichtig met die in het licht van recente vreselijke financiële waarschuwingen van FedEx, Nike en Hasbro.
"De volgende Fed-vergadering is pas op 2 november, dus de markten kunnen zich concentreren op de winst in plaats van op het monetaire beleid." Havikachtige retoriek van Fed-leden vorige week deed de markt wankelen, dus minder van hun overpeinzingen zouden de markten op korte termijn nog meer verlichting kunnen brengen.
Dat gezegd hebbende, blijven beleggers zeer alert op de hervatting van de verkoop, gezien de precaire toestand van de wereldeconomieën en de inflatiebestrijdende toon onder centrale bankiers.
De Federal Reserve blijft de druppel die de drank op de wereldmarkten opschudt, terwijl het zo doorgaat missie om de inflatie uit te bannen door de rentetarieven agressief te verhogen, wat het tempo heeft bepaald voor collega-centrale banken. Die missie werd de afgelopen week versterkt door het stoer klinkende commentaar van verschillende Fed-functionarissen, waaronder Fed-voorzitter Jerome Powell en vicevoorzitter Lael Brainard.
Wall Street zet zich nu schrap voor een beleidsfout van centrale bankiers.
"We maken ons steeds meer zorgen over het maken van een beleidsfout door centrale banken en over nieuwe geopolitieke staartrisico's", zegt Marko Kolanovic, een topstrateeg van JPMorgan. schreef in een nieuwe notitie aan klanten.
De agressieve toon van de Fed is doorgewaaid over een reeks activamarkten, van de stijgende Amerikaanse dollar tot stijgende hypotheekrentes die bijna 7% naderen.
En ondanks de sterke start van oktober, blijft de Dow Jones Industrial Average (^ DJI), S&P 500 en Nasdaq Composite (^ IXIC) blijven vastzitten in procentuele dalingen met dubbele cijfers voor het jaar. Ook opkomende markten blijven onder grote druk staan.
"Onze kernvisie voor schokkerige markten, een stijging in kwaliteit en defensieve positionering in de komende zes tot twaalf maanden, blijft intact", co-chief investment officer van Truist Keith Lerner gewaarschuwd in een nota aan klanten. “Deze wereldwijde verkrappingscyclus zal tot ver in 2023 wegen op de economische groei, aangezien het monetaire beleid met lange en variabele vertragingen werkt. Dus zelfs als de Federal Reserve (Fed) draait of de inflatie afzwakt in het vierde kwartaal, wat een risk-on-rally zou kunnen stimuleren, verandert dit waarschijnlijk niet het neerwaartse traject van de economie en de uitdagende marktachtergrond op de middellange termijn.”
Brian Sozzi is een editor-at-large en anker bij Yahoo Finance. Volg Sozzi op Twitter @BrianZwijn of via LinkedIn.
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/5-reasons-why-the-stock-market-100658950.html