verkoop op plank in winkelcentrum
getty
Het doel van een bearmarkt is om de koers-winstverhoudingen (K/W) weer op de rails te krijgen. Bij voorkeur in enkele cijfers.
Ik hou van K/W's onder de tien, omdat dit betekent dat het bedrijf in ieder geval heeft een kans om ons binnen tien jaar terug te betalen. Geef mij een koers-winstverhouding van acht, een bedrijf waar ik mij prettig bij voel, en ik wacht met plezier de acht jaar af.
Bonuspunten als ik die kan krijgen betaald om te wachten, en dat is waar dividendaandelen in beeld komen.
Dankzij deze zich ontvouwende bearmarkt hebben we eindelijk kortingen in High Yieldland. We hebben onlangs gesproken over vijf cashflow-koopjes, en over een minuut bespreken we er nog eens vijf.
De belangrijkste marktindices hebben dat wel gedaan Tenslotte stuiterde. Het is nog steeds een lelijk jaar geweest, en dat vinden wij, waardebewuste dividendjongens en -meisjes, prima. Dit helpt de waarderingen binnen een redelijk territorium te brengen.
Een deel van de markt is nu goedkoop. Hier zijn vijf van dergelijke bedrijven, met een koers/winstverhouding van één cijfer en rendementen tussen 4.9% en 6.1%.
Kohl's (KSS)
Dividendrendement: 5.0%
Vooruit P/E: 6.2
Discountwarenhuis Kohl's (KS) is een relatieve zeldzaamheid op Wall Street: het is een retailer die zowel spotgoedkoop is als een rendement oplevert dat ver boven het sectorgemiddelde ligt. En dat laatste is te danken aan een dividendverdubbeling begin 5.
Maar daar eindigt de beteugelingsaantrekkingskracht.
Een deel van de reden waarom Kohl's zo goedkoop handelt, is vanwege een daling van bijna 20% sinds het begin van het jaar als gevolg van de zwakte in de onderliggende activiteiten. De winst over het eerste kwartaal, die in mei werd gepubliceerd, daalde van $11 per aandeel naar 1.05 cent per aandeel, vergeleken met $XNUMX in hetzelfde kwartaal vorig jaar, en lag ver onder de schattingen van Wall Street. De retailer verlaagde ook zijn omzet-, marge- en EPS-richtlijnen voor het hele jaar.
De problemen van Kohl vloeien enigszins voort uit de productmix. Kohl's verkoopt namelijk spullen—kleding, keukengerei, beddengoed en dergelijke. Maar op dit moment worden consumenten in andere richtingen getrokken, waarbij een deel van het geld naar de aankoop van meer basisproducten gaat tegen hogere voedsel- en basiskosten, terwijl andere consumentendollars op weg zijn naar wat naar verwachting een monsterlijk reisseizoen zal worden. Deze trend is moord voor Kohl, en dat zou nog een tijdje kunnen duren.
U zult merken dat de aandelen midden in de bearrun van 2022 een aantal scherpe rally's hebben doorgemaakt. Dat komt omdat Kohl's centraal staat in de geruchtenmolen over fusies en overnames. Recentelijk heeft het bedrijf potentiële kopers verzocht hun biedingen binnen een paar weken in te dienen.
Dat maakt het bijna onmogelijk om KSS-aandelen volledig van de hand te wijzen, omdat er elk moment een buy-out kan komen. Maar het betekent ook dat Kohl's vrijwel zeker geen inkomensoplossing op de lange termijn is.
Civitas-bronnen (CIVI)
Dividendrendement: 6.1% *
Vooruit P/E: 5.1
Civitas-bronnen (CIVI) is het project van een zeldzame ‘drievoudige fusie’: in 2021 fuseerde Bonanza Creek Energy met Extraction Oil & Gas, kocht Crestone Peak Resources op en kreeg de nieuwe naam Civitas. Het resulterende olie- en gasbedrijf uit Colorado exploiteert putten over ongeveer 525,000 hectare van het Denver-Julesburg (DJ) Basin en produceert ongeveer 160,000 vaten olie-equivalent per dag.
Zoals veel ‘vuile’ energiebedrijven zoekt Civitas naar manieren om zichzelf te vergroenen. Het beweert de eerste COXNUMX-neutrale E&P-exploitant in Colorado te zijn, en toegegeven, sommige van zijn methoden zijn volgens industrienormen slim. Beschouw dit voorbeeld, van Reuters:
“In een buitenwijk van Denver peilt een olieboorplatform de aarde nabij een rijke enclave omgeven door met sneeuw bedekte bergen. De locatie is stiller, schoner en minder zichtbaar dan vergelijkbare olie- en gasactiviteiten. Het zou wel eens de toekomst van het boren in de Verenigde Staten kunnen zijn.
Oliemaatschappij Civitas Resources ontwierp de operatie zo dat deze grotendeels op het elektriciteitsnet van de stad zou draaien, waardoor de dagelijkse rit van meer dan een dozijn vrachtwagens op diesel werd geëlimineerd. De elektrische boorinstallatie heeft niets van de roet- of zwavelgeur van dieseluitlaatgassen en is voldoende gedempt zodat de handen van de boorinstallatie kunnen praten zonder te schreeuwen.”
Civitas heeft niet veel operationeel trackrecord om op te leunen, maar wat veelbelovend is, is de manier waarop het bedrijf met zijn geld omgaat. Het bedrijf heeft slechts een nettoschuldgraad van 0.2x en ‘minimale midstreamverplichtingen’. Ondertussen biedt het een basis- en variabel dividendprogramma: een basisuitbetaling van 46.25 cent per aandeel, die wordt aangevuld met variabele dividenden als de resultaten dit toelaten.
Toegegeven, het basisrendement bedraagt een bescheiden 2.3%; het is het variabele rendement (gebaseerd op de meest recente uitbetaling) dat het met nog eens 3.8 procentpunten naar de grens van ruim 6% stuwt. Het is dus moeilijk om afhankelijk te zijn van Civitas als je een strikte pensioenregeling hebt... maar als je een jongere belegger bent die simpelweg aan de toekomst bouwt en wil diversifiëren met een aantal inkomensproducenten, is het moeilijk om in discussie te gaan over de lage prijs.
MDC Holdings (MDC)
Dividendrendement: 5.2%
Vooruit P/E: 3.5
MDC Holdings (MDC) zal voor de meeste mensen niet bekend zijn, maar het is mogelijk dat je wel eens hebt gehoord van Richmond American Homes, de belangrijkste dochteronderneming die huizen bouwt aan de oostkust, het zuidoosten, het middenwesten en de westkust. De andere dochterondernemingen van MDC bieden leningen, verzekeringen voor huiseigenaren en eigendomsverzekeringen.
Net als de rest van de woningbouwsector ging MDC Holdings failliet in de nasleep van de COVID-crash. Huizenbouwers konden de enorme toename van de vraag niet bijhouden, terwijl stadsbewoners zich naar de buitenwijken en buitenwijken haastten.
Net als de rest van de huizenbouwsector is MDC in 2022 weer met beide benen op de grond gezet. Het signaal van de Federal Reserve voor snelle renteverhogingen heeft ervoor gezorgd dat de hypotheekrente enorm is gestegen, en dat de huizensector, zoals gepland, tekenen van afkoeling vertoont.
Maar dit zou heel goed een baby-en-badwatersituatie kunnen zijn.
MDC beschikt nog steeds over voldoende prijszettingsvermogen, waardoor de marges op koers liggen om hoogtepunten in de afgelopen decennia te bereiken – met stijgende hypotheekrentes en zo. En nog maar een paar weken geleden werd ik getrakteerd op een van de meest urgente pleidooien die ik ooit een aandelenonderzoeker heb zien richten aan zijn onderzoekers, ondersteund door duizelingwekkende waarderingsstatistieken. Van Raymond James' Buck Horne (nadruk van mij):
“Met de extreem liquide en onlangs opgewaardeerde balans van MDC (volgens S&P naar BB+), het hoogste dividendrendement in de sector (5.0%) en de verwachte ROIC van 23.5% dringen we er bij investeerders sterk op aan om te profiteren van de historische waarderingskorting in deze snel verbeterende economie. franchise voor woningbouw. Tegen huidige prijzen wordt MDC nu gewaardeerd op 0.9x de verwachte boekwaarde aan het einde van het jaar en slechts 3.4x de winst per aandeel in 2023. het laagste koers-winstverhoudingspercentage sinds januari 2000. '
De woningbouw is een cyclische sector, dus het zal soms ronduit pijnlijk zijn om MDC vast te houden. Maar het dikke dividend van meer dan 5% zal veel kriebels helpen kalmeren.
Rent-A-Center (RCII)
Dividendrendement: 4.9%
Vooruit P/E: 5.3
Hier is een naam waar vrijwel iedereen op zijn minst enigszins bekend mee zou moeten zijn.
Rent-A-Center (RCII) is een leider in de huur-aan-eigen sector die mensen met een minder dan perfect krediet in staat stelt geleidelijk hun weg te betalen naar meubels en apparaten van onder meer Ashley Furniture, Whirlpool
Je zou denken dat hogere consumentenprijzen zouden resulteren in meer verkeer naar Rent-a-Center, waar consumenten de pijn over meerdere betalingen zouden kunnen spreiden. Maar dat is nauwelijks het geval geweest. De RCII-aandelen zijn dit jaar met meer dan 40% gedaald, waarbij het leeuwendeel daarvan komt na een vreselijk Q4-rapport in februari.
“Het gecombineerde effect van de aanzienlijk verminderde hulp bij de pandemie door de overheid, de tientallen jaren hoge inflatiecijfers en verstoringen van de toeleveringsketen hadden een impact op het vermogen van onze doelgroep om toegang te krijgen tot duurzame goederen en deze zich te kunnen veroorloven”, aldus CEO Mitch Fadel.
Maar de steile daling van de RCII-aandelen heeft het aandeel in een diep waardegebied gebracht van ongeveer vijf keer de winstverwachtingen. En er schijnen een paar zilveren randjes doorheen. Rent-a-Center overtrof de winst- en omzetverwachtingen voor het eerste kwartaal. Het genereert nog steeds een aanzienlijke vrije kasstroom (€5 miljoen in het eerste kwartaal van 1 versus €189 miljoen in het eerste kwartaal van 1) en de meting van de ‘gemiste eerste betaling’ is sinds het begin van het jaar sterk gedaald.
Een rendement van bijna 5% verzacht de pot terwijl beleggers wachten op een ommekeer.
Hanesbrands
Dividendrendement: 5.1%
Vooruit P/E: 7.0
Hanesbrands (HBI) is een andere bekende naam, verantwoordelijk voor het gelijknamige merk Hanes, evenals Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size en verschillende andere kledingmerken.
Het is ook weer een aandeel dat in 2022 net flink in de lift zit, waarbij de verkopers van Wall Street het tot nu toe op ongeveer 30% hebben gezet.
HBI voelt op meerdere fronten druk.
Ten eerste heeft Hanesbrands sinds het begin van de pandemie te maken gehad met problemen met de toeleveringsketen, en is het op zijn beurt gedwongen geweest zijn productaanbod in die tijd met ongeveer een derde te verminderen. Ondertussen hebben bestaande merken zoals Champion gezien hoe hun groei werd afgeremd door verdere problemen met de toeleveringsketen.
Ook de trends in de consumentenbestedingen zijn problematisch. Zoals eerder vermeld, stuurt de inflatie meer consumentendollars naar de aankoop van basisproducten – in feite die van Walmart
Het is weliswaar een tijdelijk probleem, maar er zijn weinig aanwijzingen dat HBI het einde van de kortetermijnproblemen nadert. En ondanks een mooie prijs en een dikke opbrengst moeten inkomensbeleggers op hun hoede zijn voor een dividend dat sinds 2017 stagneert.
Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.
Openbaarmaking: geen
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/06/05/5-low-pe-stocks-with-5-dividends/