5 hoge dividenden tegen brand-uitverkoopprijzen

De reactie van de markt op Jay Powells 'havikachtige' Jackson Hole-tirade was interessant. Hij sprak acht minuten. De aandelen crashten voor de rest van de handelssessie en zijn sindsdien lager gebleven.

Grappig omdat I niets nieuws gehoord. De rally van de midzomer was gebaseerd op de hoop dat Powell begin 2023 zou 'draaien' en de rente weer zou verlagen.

Hij kan niet tenzij de economie is werkelijk dan in de tank. Zoals "diepe recessie" slecht. Anders komt de inflatie terug.

Larry Summers vergeleek het met het beknibbelen op een doktersrecept. Als u te snel stopt met het innemen van uw antibiotica, komt de infectie terug.

We hebben al een hoger inflatieniveau in de jaren 2020, evenals een leveringscrisis in energie-laat staan eten. En de wereld is aan het "deglobaliseren" nu de VS de industrie terug naar huis brengt. Allemaal inflatoir.

Betekent dat allen hoop verloren? Misschien! Kom op, ik maak (meestal) een grapje, maar ik do geloven dat een agressieve Fed en aanhoudende inflatierisico's ons inkomensbeleggers zouden moeten inspireren om vraag kortingen.

Alleen de goedkoopste, best betalende aandelen zijn voldoende. Laten we er nu vijf bekijken.

Kohl's (KSS)

Dividendrendement: 7.1%

Vooruit P/E: 8.8

Laten we beginnen door een licht op Kohl's te laten schijnen (KS), wat een waarschuwend verhaal is over hoe zelfs spotgoedkope aandelen nog steeds goedkoper kunnen worden - en tegelijkertijd duurder.

Terug in juni, Ik waarschuwde voor de discountwinkel:

“De problemen van Kohl komen deels voort uit de productmix. Kohl's verkoopt namelijk dingen - kleding, keukengerei, beddengoed en dergelijke. Maar op dit moment worden consumenten in andere richtingen getrokken, waarbij wat geld naar meer basisaankopen gaat tegen hogere voedsel- en basiskosten, terwijl andere consumentendollars op weg zijn naar wat naar verwachting een monsterlijk reisseizoen zal worden."

Fast-forward naar augustus, en de detailhandelaar werd gedwongen zijn vooruitzichten voor het hele jaar te verlagen en zag een winst van $ 2.80 tot $ 3.20 per aandeel (een daling van een verwachting van $ 6.45 tot $ 6.85 eerder) op een omzet die naar verwachting met 5% tot 6% zou dalen. over het jaar (van vlak naar 1% hoger voorheen).

Said Kohl's (nadruk van mij):

“De resultaten over het tweede kwartaal werden beïnvloed door een verzwakkende macro-omgeving, hoge inflatie en lagere consumentenbestedingen. die vooral onze middeninkomensklanten onder druk zette. We hebben onze plannen aangepast, acties geïmplementeerd om de voorraad te verminderen en de kosten te verlagen om rekening te houden met een zwakkere vraagvooruitzichten.”

Maar de grootste afknapper die KSS kreeg, kwam op 1 juli, toen Kohl's het einde aankondigde van zijn "strategische beoordelingsproces" - en het einde van de gesprekken met Franchise GroupFRG
, die eigenaar is van The Vitamin Shoppe, over haar voorstel om Kohl's te kopen voor $60 per aandeel.

Het rendement van Kohl is natuurlijk gestegen, tot 7%, dankzij de dalende aandelenkoers. Maar tegelijkertijd zijn de toekomstgerichte waarderingen van het aandeel nog rijker geworden dankzij de steeds somberder wordende vooruitzichten.

Guess
GES
(BKG)

Dividendrendement: 5.1%

Vooruit P/E: 5.6

Raad eens (GES) is een retailer die er een beetje veelbelovender uitziet, hoewel hij op korte termijn te maken heeft met tegenwind.

Guess ontwerpt, verkoopt, distribueert en geeft licenties voor kleding en accessoires - het staat bekend om zijn denim en kleding, maar biedt ook handtassen, horloges, schoenen en andere producten. Het bedrijf verkoopt deze producten via 1,064 rechtstreeks geëxploiteerde winkels en nog eens 567 partnerwinkels.

Guess's meest recente winstrapport deed het aandeel ontsporen, en niet zonder reden. De winst van 39 cent per aandeel bleef achter bij de verwachtingen van 41 cent, en was fors lager dan de 96 cent een jaar geleden.

GES verlaagde ook zijn vooruitzichten voor het hele jaar, maar verwacht nog steeds een omzetgroei voor het jaar, alleen langzamer. Terwijl de retailer in mei een omzetstijging van 4% voorspelde voor het fiscale jaar 2023, bracht het die schatting in augustus terug tot slechts 1.5%. Valuta (namelijk een sterkere Amerikaanse dollar) is echter de grootste tegenwind. Op basis van constante valuta verwacht Guess een omzetgroei van 9.5%, slechts een haartje minder dan de eerdere voorspelling van 10%.

Retail kan wispelturig zijn, maar moderetail vooral. Dat is de reden waarom aandelen zoals Guess doorgaans beter zijn als swingtrades - en vanuit dat perspectief zou een toch al goedkope GES onweerstaanbaar kunnen zijn bij een diepere dip.

Amerikaanse adelaar (AEO)

Dividendrendement: 6.2%

Vooruit P/E: 10.5

Hetzelfde geldt voor Amerikaanse adelaar (AEO), dat de laatste tijd een bijzonder volatiel aandeel is geweest.

American Eagle is een grotendeels op tieners gerichte retailer die zijn waren verkoopt in meer dan 1,100 winkels in de VS, Canada, Mexico en Hong Kong, evenals op meer dan 200 internationale locaties die worden geëxploiteerd door licentiehouders in 24 landen.

AEO wordt geconfronteerd met dezelfde moeilijke omgeving als de meeste moderetailers: zware promoties op alle mogelijke manieren, om nog maar te zwijgen van hogere materiaal- en verzendkosten. Maar een uiteindelijke, geleidelijke verschuiving terug naar ‘dingen’ van ‘ervaringen’, zodra mensen hun post-COVID-jeuk krabben, zou American Eagle-aandelen productiever moeten maken.

Tot die tijd zijn dips je vriend.

Ethan Allen Interieurs
ETD
(ETD)

Dividendrendement: 7.4%

Vooruit P/E: 7.9

Haverty-meubels
HVT
(HVT
VT
)

Dividendrendement: 11.0%

Vooruit P/E: 6.9

Misschien hebben we meer geluk met een ander type retailer: namelijk meubels.

Ja, huizen kopen, woninginrichting, woningverbetering en alles wat met huizen te maken heeft, beleefden hun hoogtijdagen tijdens de piek van de COVID-pandemie, toen een massale uittocht van kantoor naar hun huizen. En hoewel we grotendeels achter die trend staan, is het kopen van een huis nog steeds levendig en hebben mensen blijkbaar nog steeds kamers te vullen.

Enter Ethan Allen Interieurs (ETD) en Haverty Meubels (HVT), die beide uit recordwinsten komen.

Haverty, dat meer dan 100 showrooms heeft in 16 staten, realiseerde een winstgroei van 5% en een recordomzet in het tweede kwartaal ooit van $ 2 miljoen. Het aantrekkelijke van Haverty is dat zijn fortuin niet alleen gebaseerd is op COVID-aankopen, maar op een strategische spil:

"We hebben ons bedrijfsmodel sinds pre-COVID veranderd", zei CEO Clarence Smith in de Q2-conferentiegesprek. "Ons aantal winkels en vierkante meters ligt op hetzelfde niveau als 2019. Onze productiviteit, gemeten naar omzet per werknemer, is echter met 61% gestegen, omdat we in vergelijking met 2019 meer verkoopvolume hebben kunnen leveren met minder teamleden."

Ondertussen behaalde Ethan Allen, dat een veel grotere voetafdruk heeft met 300 winkels in de VS en in het buitenland, een enorm laatste kwartaal van zijn fiscale jaar waarin de omzet met 29% steeg tot $ 229.7 miljoen, en de EPS met 73% steeg tot $ 1.23, een kwartaalrecord . De jaaromzet steeg met 19%; de winst steeg met 71%.

Ethan Allen bouwt, net als Haverty, veel van zijn eigen successen. Het Virtual Design Center van het bedrijf, dat dit jaar werd gelanceerd, heeft het mogelijk gemaakt om de inkomsten snel te laten groeien met een veel kleiner verkooppersoneel. Ondertussen winnen ook nieuwe productlijnen gericht op jongere klanten aan kracht.

De aanhoudende uitstekende resultaten van HVT en ETD hebben zich de afgelopen jaren vertaald in aanzienlijke speciale dividenden - en daarin ligt het enige probleem. Hun reguliere dividenden liggen dichter bij respectievelijk 4% en 5%, in plaats van de hoofdrendementen van 11% en 7% die afwijken van de specials.

De keerzijde? Ook hun reguliere dividenden stijgen al jaren.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen