Veel investeerders proberen bedrijven te identificeren waarvan ze denken dat ze er voor de lange termijn zullen zijn, voordat ze significante investeringen doen. Ze hopen dat, als de aandelen van een van deze bedrijven een duikvlucht nemen, het slechts een kwestie van tijd zal zijn voordat het herstelt.
Een manier om een bedrijf met deze kenmerken te identificeren, is door te zoeken naar bedrijven met major vrije kasstroom (FCF). FCF is de cashflow die beschikbaar is voor een bedrijf; het kan worden gebruikt om schuldeisers terug te betalen of dividenden en rente uit te keren aan investeerders. Sommige beleggers besteden liever aandacht aan dit aspect van de financiële gegevens van een bedrijf dan aan inkomsten of winst per aandeel, als maatstaf voor de winstgevendheid.
Key Takeaways
- Een manier om een bedrijf te identificeren dat op de lange termijn waarschijnlijk zal herstellen, zelfs als de aandelen een duikvlucht nemen, is door te zoeken naar bedrijven met een grote vrije kasstroom (FCF).
- Vrije kasstroom (FCF) is de kasstroom die beschikbaar is voor een bedrijf; vrije kasstroom kan worden gebruikt om schuldeisers terug te betalen of om dividenden en rente aan investeerders uit te keren.
- Sommige beleggers besteden liever aandacht aan dit aspect van de financiële gegevens van een bedrijf dan aan de winst of de winst per aandeel, als maatstaf voor de winstgevendheid, omdat cashflowcijfers, in tegenstelling tot inkomsten of winst, niet kunnen worden gemanipuleerd.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) en Pfizer (PFE) zijn vijf bedrijven die kunnen worden beschouwd als free cash flow (FCF) "monsters" als gevolg van hun geschiedenis van het hebben van een enorme hoeveelheid vrije kasstroom (FCF).
Waarom is vrije cashflow belangrijk?
Inkomsten en verdiensten zijn beide dwingende metrieken, maar beide kunnen worden gemanipuleerd. Retailers kunnen bijvoorbeeld de omzet manipuleren door meer winkels te openen. Inkomstencijfers kunnen vertekend zijn door bedrijven terugkopen, wat het aantal aandelen vermindert en uiteindelijk verbetert winst per aandeel (EPS).
Beleggers mogen nooit de cijfers over het hoofd zien die de vrije kasstroom van een bedrijf aangeven, omdat cashflow, in tegenstelling tot omzet en winst, nooit kan worden gemanipuleerd. Bovendien is de kans groter dat een bedrijf met een goede hoeveelheid vrije kasstroom winst maakt dividend betalingen, en zich bezighouden met terugkopen, overnames voor anorganische groeien innovatie voor organische groei. Om nog maar te zwijgen van het feit dat vrije kasstroom ook mogelijkheden biedt voor schuldvermindering.
Hoe groter het FCF-cijfer, hoe meer manoeuvreerbaarheid het bedrijf zal hebben. Dit kan positieve groei mogelijk maken tijdens economische hoogconjunctuur en flexibiliteit tijdens een economische neergang, ongeacht of die slechte tijden verband houden met de bredere markt, de industrie of het bedrijf zelf.
Alle vijf deze bedrijven met grote FCF zijn ook bekende namen. Deze factor kan een grote rol spelen in het uithoudingsvermogen van een bedrijf vanwege het niveau van consumentenvertrouwen dat deze merken hebben verworven.
Hoewel FCF een belangrijke maatstaf is, is het nog steeds slechts een van de vele maatstaven. Het is ook belangrijk om te overwegen of een bedrijf zijn omzet heeft laten groeien en consistent winstgevend is, evenals de verhouding schuld / eigen vermogen, eenjarige aandelenprestaties, en dividend rendement.
Vijf bedrijven met een grote vrije kasstroom (FCF)
Hier zijn vijf voorbeelden van bedrijven die in het verleden grote vrije kasstroomcijfers hebben laten zien. Deze statistieken vertegenwoordigen gegevens vanaf 27 december 2022:
| | FCF | D/E-verhouding | Voorraadprestaties van 1 jaar | Dividend rendement |
| Appel (APPL) | $ 111.44 miljard | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miljard | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miljard | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miljard | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miljard | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Alle vijf deze bedrijven zijn consistent winstgevend geweest, hoewel ze niet allemaal in hetzelfde tijdsbestek een consistente omzetgroei hebben gerealiseerd. Een hoge verhouding schuld/eigen vermogen is meestal een negatief teken, maar wanneer een bedrijf een sterke kasstroom genereert, kan het het schuldenrisico minimaliseren.
The Bottom Line
De vijf free cashflow-monsters hierboven moeten worden overwogen voor verder onderzoek, maar alleen als u een langetermijnbelegger bent. Er zijn momenteel veel vragen in de markten over de wereldeconomie en geen enkel aandeel is onoverwinnelijk. Als de geschiedenis zich echter blijft herhalen, zouden de vijf bovenstaande aandelen veiliger moeten zijn dan de meeste.
Dan Moskowitz heeft geen posities in AAPL, VZ, MSFT, WMT of PFE.
Bron: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo