4 hoogrentende REIT's met lage uitbetalingsratio's

Als er één ding is waar inkomensbeleggers dol op zijn, dan is het een hoogrentend dividendaandeel.

Maar al te vaak gaat het hoge rendement gepaard met risicovolle maatstaven, zoals dalende inkomsten en winsten, waardoor een bedrijf zijn dividend zou kunnen verlagen om ervoor te zorgen dat het over voldoende middelen beschikt om zijn aandeelhouders te betalen.

Wanneer beleggers vastgoedbeleggingsfondsen analyseren (Reitsma), is een belangrijke factor waarmee rekening moet worden gehouden de uitbetalingsratio op de winst per aandeel (EPS) voor hypotheek-REIT's (mREIT's) of het vermogen van operaties (FFO) op alle andere soorten REIT's. De uitbetalingsratio wordt afgeleid door het jaarlijkse dividend te delen door de WPA of FFO.

Doorgaans wordt een REIT met een uitbetalingsratio tussen 35% en 60% als ideaal beschouwd en veilig voor dividendverlagingen, terwijl ratio's tussen 60% en 75% redelijk veilig zijn en uitbetalingsratio's boven 75% als onveilig worden beschouwd. Aangezien een uitbetalingsratio de 100% van de winst benadert, voorspelt dit over het algemeen een hoog risico op een dividendverlaging.

Kijk eens naar vier REIT's met een hoog dividendrendement, maar waarvan de uitbetalingsratio's allemaal worden beschouwd als binnen het veiligheidsbereik, waardoor hun hoogrentende dividenden mogelijk nog een tijdje intact blijven.

Cherry Hill Hypotheek Investerings Corp. (NYSE: CHMI) is een in Farmingdale, New Jersey gevestigde hypotheek-REIT (mREIT) die een gediversifieerde portefeuille van hypotheekservicerechten (MSR's), door woninghypotheken gedekte effecten (RMBS) en andere soorten activa van woninghypotheken verwerft en beheert.

Het jaarlijkse dividend van $ 1.08 per aandeel levert een ongewoon hoge 18.2% op, maar wordt gemakkelijk gedekt door een forward EPS van $ 2.66, met een uitbetalingsratio van 40%. Het vijfjaarlijkse dividendgemiddelde is slechts 13.79%, wat ook suggereert dat Cherry Hill Mortgage Investment behoorlijk ondergewaardeerd zou kunnen zijn.

Twee havens Investment Corp. (NYSE: TWEE) is een in St. Louis Park, Minnesota gevestigde hypotheek-REIT met een vergelijkbaar investeringsmodel als Cherry Hill Mortgage Investment Corp.

Two Harbors Investment kondigde in november een omgekeerde 1-voor-4 aandelensplitsing aan en kocht in het derde kwartaal bijna 3 miljoen aandelen van zijn preferente aandelen terug. De aandelen zijn meer dan 25% gestegen sinds Two Harbors Investment medio oktober een dieptepunt bereikte van $ 12.12.

Het verhaal gaat verder

Het dividend van $ 2.40 levert 14.9% op en wordt goed gedekt door een forward EPS van $ 4.60 voor een uitbetalingsratio van 52%. Het gemiddelde dividendrendement over vijf jaar is 12.49%.

Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: PIJNBOOM) is een in Daytona Beach, Florida gevestigde retail-REIT die 146 hoogwaardige, netto verhuurde panden bezit en exploiteert in 35 staten. Tot de huurders behoren bekende bedrijven zoals Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts en Dick's Sporting Goods Inc. In het derde kwartaal van 2022 had Alpine Income Property Trust een perfecte bezettingsgraad van 100%.

Over het algemeen waren de bedrijfsresultaten over het derde kwartaal uitstekend. FFO van $ 0.40 was $ 0.03 beter dan het derde kwartaal van 2021 en overtrof de kijk van Wall Street met $ 0.02. De omzet van $ 11.53 miljoen was 41% meer dan $ 8.17 miljoen in het derde kwartaal van 2021 en ook hoger dan de schattingen van analisten van $ 10.52 miljoen. Alpine Income Property Trust verhoogde ook zijn FFO-richtlijn van $ 1.58 naar $ 1.63 naar $ 1.74 naar $ 1.76 voor 2022.

Alpine Income Property keert een jaarlijks dividend uit van $ 1.10 per aandeel, wat 5.78% oplevert, en het dividend wordt gemakkelijk gedekt door een forward FFO van $ 2.57, voor een uitbetalingsratio van 42%.

Boston Eigenschappen Inc. (NYSE: BXP) is een in Boston gevestigde kantoor-REIT met 181 panden geconcentreerd in de zes grootste steden van Boston tot Seattle. Het bedrijf noemt zichzelf "de grootste beursgenoteerde ontwikkelaar, eigenaar en beheerder van eersteklas werkplekken in de Verenigde Staten."

De recente bedrijfsresultaten van Boston Properties over het derde kwartaal waren aanzienlijk verbeterd ten opzichte van het derde kwartaal van 2021 en overtroffen ruimschoots de verwachtingen van analisten.

Het jaarlijkse dividend van Boston Properties van $ 3.92 per aandeel levert 5.85% op en de forward FFO is $ 7.51, dus de uitbetalingsratio is 52%.

Hoewel de uitbetalingsratio geen magische maatstaf is om de toekomstige prestaties van een aandeel te voorspellen, geeft het inkomstenbeleggers meestal een duidelijk beeld van de veiligheid van het huidige dividend.

Wekelijks REIT-rapport: REIT's zijn een van de meest verkeerd begrepen investeringsopties, waardoor het voor beleggers moeilijk is om ongelooflijke kansen te ontdekken totdat het te laat is. Het interne vastgoedonderzoeksteam van Benzinga heeft hard gewerkt om de grootste kansen in de huidige markt te identificeren, waartoe u gratis toegang kunt krijgen door u aan te melden voor Benzinga's wekelijkse REIT-rapport.

Bekijk meer over onroerend goed van Benzinga

Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.