4 in elkaar geslagen aandelen met een groot potentieel om te gedijen

Pak ze terwijl ze beneden zijn. Aandelen kopen op slecht nieuws dat echt maar tijdelijk is, is een aloude techniek die in het verleden werd gebruikt door investeringsmeesters zoals Jonathan Neff en Sir John Templeton.

Het is het idee achter mijn driemaandelijkse Casualty List, met aandelen die in het laatste kwartaal zijn neergehaald en waarvan ik denk dat ze het potentieel hebben om nieuw leven in te blazen en te gedijen.

Ik heb de Casualty List 79 keer samengesteld, te beginnen in juni 2000. Voor 75 van de lijsten kan een jaarrendement worden berekend en het gemiddelde rendement is 15.7%, vergeleken met 10.5% voor de Standard & Poor's 500 Total Return Index . Zevenenveertig van de lijsten zijn winstgevend geweest en 38 hebben de index verslagen.

Houd er rekening mee dat mijn kolomresultaten hypothetisch zijn en niet moeten worden verward met resultaten die ik voor klanten verkrijg. Ook voorspellen prestaties uit het verleden niet de toekomst.

De S&P 500 steeg in het vierde kwartaal met meer dan 7%. Om deze keer op de lijst met slachtoffers te komen, was een aandeel in het kwartaal met 5% of meer gedaald, met een achterstand van minstens een dozijn procentpunten op de index.

Het leiden van mijn nieuwe slachtofferlijst is Mozaïek Co. (MOS), een van de grootste makers van kunstmest in de VS. De behoefte aan kunstmest is vrij constant. Wat groeit en golft, is het vermogen van boeren om ervoor te betalen.

Mosaic, gevestigd in Miami, zag zijn aandeel in het vierde kwartaal met bijna 9% dalen. Boeren kochten minder kunstmest dan vorig jaar. Door het slechte weer in 2021 hadden ze niet veel geld te besteden, en de kunstmestprijzen waren torenhoog.

Ik hou van de voorraad nu, mede omdat Rusland en Oekraïne van oudsher grote exporteurs van kunstmest zijn en hun oorlog de aanvoer beperkt. Maar ik vind het vooral leuk omdat het goedkoop is en wordt verkocht voor minder dan vijf keer de recente inkomsten van het bedrijf.

Ontstaan ​​uit Honeywell InternationalHON
in 2018, Resideo Technologies (REZI) maakt thermostaten, beveiligingscamera's en aanverwante producten voor in huis. Het aandeel daalde in het vierde kwartaal met bijna 14% omdat de winst lager uitkwam dan analisten hadden voorspeld.

Inclusief pro forma cijfers van vóór de spin-off, heeft Resideo een financiële geschiedenis van zeven jaar. Het heeft in zes van die zeven jaar winst gemaakt. Wall Street-analisten zijn gelijk verdeeld over het aandeel. Zes analisten volgen het. Drie zeggen 'kopen' en drie zeggen 'vasthouden', wat soms een eufemisme is voor verkopen.

Nu veel economen dit jaar een recessie voorspellen, zijn investeerders misschien huiverig om aandelen in Resideo te kopen, waarvan het product zeker een discretionaire aankoop is. Ik denk dat een recessie waarschijnlijk is, maar ik verwacht dat die oppervlakkig zal zijn. Ik hou van Resideo met minder dan negen keer de winst.

Een daling van 22% in het vierde kwartaal was Fulgent Genetica (FLGT), een gezondheidszorgbedrijf met hoofdkantoor in Temple City, Californië. Fulgent doet aan genetische testen, zoals je uit de naam al kunt raden, en ook aan Covid-19-testen.

Het probleem is dat het Covid-19-gedeelte van het bedrijf snel groeide tijdens de pandemie, goed voor het grootste deel van de omzet van het bedrijf. Nu er vaccins zijn om Covid te voorkomen en medicijnen om het te behandelen, neemt de behoefte aan testen af.

Ik denk niet dat Fulgent ooit nog de explosieve groei van de afgelopen vijf jaar zal meemaken (met een omzetstijging van gemiddeld 102% per jaar). Maar ik geloof wel dat de markt voor genetische tests geleidelijk zal groeien. Als Fulgent een goed deel van die markt kan veroveren, zal het floreren.

Als een speculatie, ik hou van UitlenenClub
LC
(LC), die in het laatste kwartaal met 20% daalde. Het is een online geldschieter gevestigd in San Francisco. Het bedrijf en de veestapel waren tot voor kort echte honden.

De winsten in de laatste paar kwartalen zien er gezond uit. En ik geloof dat LendingClub eind vorig jaar het juiste deed toen het moeilijker begon te worden over aan wie het zal lenen, vooral onder potentiële klanten met kredietscores tussen 620 en 659. (Een score van 850 is perfect.)

Hoewel het actief is in een risicovolle sector, heeft Lending Club een vrij conservatieve balans voor een leningmaatschappij, met een schuld van slechts 18% van het nettovermogen van het bedrijf.

Afgelopen jaar

Mijn selectie uit de Casualty List van een jaar geleden deed het slecht. Vier van de vijf daalden, met als zwaarste klap een verlies van 58% in Overstock.com (OSTK). De enige winnaar was A-Mark Precision Metals (AMRK), een stijging van 38%.

In totaal daalden mijn keuzes van een jaar geleden met 16.5%, terwijl de S&P 500 Total Return Index met 12.8% daalde.

Openbaarmaking: ik bezit Fulgent Genetics persoonlijk en voor de meeste van mijn klanten.