3M is uit, zoek in plaats daarvan andere dividendaandelen

3M Company (MMM) werd vrijdagmiddag gehamerd na een federale rechter oordeelde dat 230,000 rechtszaken voor defecte militaire oordoppen kunnen doorgaan tegen 3M ondanks het faillissement van haar dochteronderneming die ze verkocht. Laat drama achter en loop weg.

In het Forbes Dividendbelegger portefeuille, was de onzekerheid rond 3M's oordopjes-rechtszaken een krachtige herinnering om een ​​10% trailing stop loss te respecteren als een signaal om uit de aandelen te stappen waarvan we nog geen twee weken geleden een dividend verdienden.

Het in Minneapolis gevestigde conglomeraat heeft net zoveel drama gehad als de film van de gebroeders Coen uit 1997 Fargo. 3M's Aearo Technologies-dochteronderneming, geconfronteerd met een berg rechtszaken als gevolg van defecte oordopjes die het aan het leger heeft verkocht, heeft twee weken geleden in Indianapolis Chapter 11 faillissementsbescherming aangevraagd. De indiening bij de Amerikaanse districtsrechtbank voor het zuidelijke district van Indiana bevriest alle rechtszaken tegen Aearo, die de rechter vroeg om de bescherming uit te breiden tot moederbedrijf 3M. Vrijdag ontkende hij het voorlopige verbod op lopende rechtszaken tegen 3M.

Een verklaring van 3M die vrijdagmiddag is uitgegeven, zegt dat Aearo in beroep zal gaan tegen de beslissing zoals deze wordt voortgezet in de Chapter 11-procedure. "3M zal ook haar positie krachtig blijven verdedigen in de multi-arrondissementsrechtszaken en in haar beroepsprocedures in die rechtszaak", aldus de verklaring.

Een adviseur van eisers had de rechter verteld dat 3M het potentieel heeft voor meer dan $ 100 miljard aan uitbetalingen aan veteranen die gehoorverlies hebben ondervonden door het dragen van slechte oordopjes. Dit worstcasescenario zou waarschijnlijk leiden tot een faillissement van 3M, dat stelt dat een fonds van $ 1 miljard dat het heeft opgericht voldoende zou moeten zijn om legitieme claims van gewonde veteranen te betalen.

Nog een beetje drama rond de verkoop van 3M's voedselveiligheidsactiviteiten aan het in Michigan gevestigde voedsel- en dierenveiligheidsbedrijf Neogeen (NEOG). Volgens de voorwaarden van de deal hebben de huidige aandeelhouders van 3M tot woensdagavond 31 augustus de tijd om te kiezen of ze ruil alle, sommige of geen van hun MMM-aandelen in voor NEOG-aandelen die kunnen worden gekocht met een korting van 7%. Voor elke $ 100 aan 3M-aandelen kunnen aandeelhouders $ 107.53 aan Neogen-aandelen ontvangen, met een bovengrens van 7.3515 NEOG-aandelen per aandeel van 3M.

Neogen, dat in de buurt van het dieptepunt van zes jaar handelt, heeft in zijn 33-jarige geschiedenis als beursgenoteerd bedrijf nog nooit een dividend uitgekeerd. Hierdoor zou het niet passen bij het soort aandelen dat ik voorsta, maar ik mis misschien een kans: NEOG heeft gezien een golf van recente insider-aankopen.

Powell belooft pijn

De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, hield vrijdagochtend op het jaarlijkse Jackson Hole Economic Symposium van de Federal Reserve Bank of Kansas City een beknopte toespraak die het idee versterkte dat de centrale bank nog lang niet klaar is met het verhogen van de rentetarieven in haar zoektocht om de inflatiedraak te verslaan. Beleggers op de aandelenmarkt reageerden als middelbare scholieren die de afgelopen twee maanden met een vervangende leraar hadden gehandeld, maar nu vergelding kregen van de terugkeer van hun echte leraar.

Tegen het gewicht van de aandelenmarkt in steeg ruwe olie met 3% en eindigde de week weer boven $ 93 per vat, waardoor de energiesector opviel als de enige positieve wekelijkse prestatie onder binnenlandse aandelen. Energie steeg met 4.3% op weekbasis en is nu 52.2% hoger dan vorig jaar.

Het bruisen in de energiesector sijpelde over in pijplijnmaster commanditaire vennootschappen die de Aleriaan MLP (AMLP +2.5%) ETF, met een totaalrendement van 32% tot nu toe. Afgezien van de AMLP waren alle hoeken en gaten van de wereld van aandeleninkomsten negatief, hoewel de VanEck BDC Inkomen (BIZD -0.4%) verloor het minst.

Hoogrentende dividend-ETF's zoals WisdomTree hoog dividend (DHS -2.0%) presteerde opnieuw beter dan dividendgroeifondsen zoals Vanguard dividend waardering (VIG -4.2%).

Met een dividendrendement van 4.7%, Forbes Dividendbelegger het totale rendement van de portefeuille sinds het begin van het jaar is 1% positief, veel beter dan de daling van 14% die de S&P 500-index heeft geleden. Vorige week waren echter slechts twee van de portefeuilleaandelen—Corterra Energie (CTRA +1.9%) en Altria Group (MO +0.9%) - geboekte winsten. Collega-consumentengoederen zoals: Kraft Heinz (KHC -0.1%) en Conagra Brands (CAG -1.4%) speelde een goede verdediging, maar zakte nog steeds in prijs.

Vijf nieuwe dividendaankopen met limieten

De aandelen die we aanhouden, hebben meer waarde dan de huidige prijzen weerspiegelen. Ze handelen tegen kortingen op meerdere vijfjaarsgemiddelde waarderingsmaatstaven, waaronder prijs tot verkoop (P/S), prijs tot boekwaarde (P/BV), prijs tot verwachte winst van het lopende jaar (K/W), prijs tot kasstroom per aandeel (P/CF), en ondernemingswaarde/Ebitda.

Bij het maken van portefeuilleselecties zoeken we naar superieure dividendgroei en omzetgroei, evenals naar hoge rendementen en lage uitbetalingsratio's. De operationele cashflow over de afgelopen 12 maanden moet positief zijn en voldoende om het dividend te dekken.

We voegen vijf aandelen toe aan de portefeuille, maar we zijn selectief in de prijs die we ervoor betalen door gebruik te maken van limietprijzen. Ze worden alleen beschouwd als aankopen tegen of onder hun respectieve kooplimietprijzen die in de portefeuille worden vermeld.

Klik hier voor directe toegang tot de Forbes Dividendbelegger modelportefeuille met vijf nieuwe aankopen in chemicaliën, mijnbouw, reclame, detailhandel en REIT's.

John Dobosz is redacteur van Forbes Dividendbelegger, die een wekelijkse portefeuille van hoogrentende, gewaardeerde inkomensaandelen, REIT's en MLP's biedt, en Forbes premie-inkomensrapport, die elke dinsdag en donderdag handelsaanbevelingen verstuurt voor twee dividendbetalende aandelen.