3AC's golf van liquidaties

De ineenstorting van de crypto markt deze week leidde tot onvoorziene liquidaties. Drie pijlen hoofdstad (3AC), een hedgefonds voor digitale valuta, dreigt failliet te gaan nadat het een aanzienlijke hoeveelheid geld heeft verloren in de nasleep van de crash van het Terra-ecosysteem. De waarde van de cryptofondsposities in Terra is gedaald van $1 miljard naar minder dan $1,000.

Met $400 miljoen aan liquidaties wordt het in Singapore gevestigde hedgefonds 3AC naar verluidt geconfronteerd met insolventie. Volgens rapporten, Crypto-geldschieter BlockFi heeft een aantal posities van Three Arrows Capital Capital geliquideerd. Het bedrijf leende Bitcoin (BTC) van kredietverstrekker BlockFi, maar kon niet aan een margestorting voldoen nadat de markt eerder deze week zuur werd.

De cryptogeldverstrekker is niet het enige bedrijf dat ten minste een deel van de posities van 3AC heeft geliquideerd. Na de bekendmaking hebben andere platforms die banden hebben met Three Arrows Capital zich gemeld om het probleem aan te pakken. Finblox, een platform dat gebruikers tot 90% rendement biedt op hun stortingen in cryptocurrency, heeft onlangs de opnamelimieten met tweederde verlaagd en noemde de relatie met 3AC als reden.

3AC zou activa hebben geliquideerd in een poging zijn schuldeisers af te betalen. Volgens een rapport van Dune Analytics heeft het bedrijf sinds de liquidatie “weinig contact gehad met zijn tegenpartijen.

Het hedgefonds heeft een portefeuilletoewijzing van $372 miljoen en bezit tokens zoals AAVE, BAT, CEL, FTT, GUSD, LIDO en LINK, evenals $166 miljoen USDC-tokens. Serum (SRM), de op één na grootste toezegging met een waarde van $46.3 miljoen, wordt ook vermeld onder de holdings van Three Arrows.

De uitgesproken medeoprichter van het bedrijf, Su Zhu, gaf cryptisch commentaar op de situatie, maar weigerde verder commentaar te geven. Het hedgefonds moet nog een officiële verklaring afleggen over het vooruitzicht failliet te gaan.

De neerwaartse spiraal van de cryptocurrency-markt

Three Arrows Capital zou het nieuwste slachtoffer kunnen worden van de bearmarkt voor cryptocurrency. Momenteel doen geruchten de ronde dat het moeite heeft om het hoofd boven water te houden na verliezen te hebben geleden als gevolg van recente prijsdalingen bij bitcoin en andere altcoins.

Het hedgefonds is getroffen door de recente onrust in de cryptosector, waarbij de prijzen van Bitcoin (BTC) daalden naar $20,205, voordat ze zich enigszins herstelden. Bovendien lijken de massaliquidaties van deze week te zijn veroorzaakt door de ineenstorting van Ether (ETH), die kelderde naar $1,000 op weg naar een dieptepunt in zes maanden. Het gerucht gaat dat de blootstelling van 3AC aan synthetische activa, zoals de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en Lido's Staked ETH (stETH), ook een rol speelde bij deze gebeurtenissen.

3AC-problemen blijven bestaan

Een van de zakenpartners van het bedrijf, 8BlocksCapital, heeft Three Arrows Capital beschuldigd van het verduisteren van bijna $ 1 miljoen van zijn fondsen.

Een paar maanden geleden sloot marktmaker 8BlocksCapital een overeenkomst met 3AC, waardoor laatstgenoemde gebruik kon maken van zijn handelsrekeningen. In de overeenkomst is bepaald dat 8BlocksCapital zijn geld op elk moment kan opnemen. Ook werd afgesproken dat het bedrijf recht heeft op 100% van de winst. 3AC mocht het geld ook niet verplaatsen zonder toestemming van 8BlocksCapital. In ruil voor deze regeling ontvangt 3AC handelsvergoedingen van 8BlocksCapital.

Danny Yuan, CEO van marktmaker 8BlocksCapital, zei op Twitter dat de overeenkomst met Three Arrows Capital was dat het zich uit het bedrijf kon terugtrekken wanneer het maar wilde. Hij beweert echter dat 3AC $1 miljoen van zijn fondsen heeft gebruikt om aan margestortingen te voldoen en beweert dat 3AC nog steeds activa op andere platforms heeft. Hij roept die platforms op om de tegoeden te bevriezen.