3 verleidelijke REIT's die u misschien wilt vermijden

Onroerend goed is niet immuun gebleven voor de aanhoudende barre economische omstandigheden, aangezien de huizenverkopen in september 31 achtereenvolgens met maar liefst 2022% kelderden. Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) daalde in oktober acht opeenvolgende maanden. Momenteel vindt slechts 16% van de consumenten dat dit het juiste moment is om een ​​huis te kopen.

Commercieel vastgoed heeft het ook moeilijk, omdat de financieringskosten escaleren. De situatie zou verder kunnen verslechteren, aangezien de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, verklaarde dat de gesprekken over een eventuele pauze in renteverhogingen "voorbarig" zijn, wat een verdere stijging van de hypotheekkosten insinueert. Bovendien heeft het veranderende levensstijllandschap in het post-pandemische tijdperk de vraag naar commercieel vastgoed dat als kantoorruimte wordt verhuurd, verminderd.

De Dow Jones US Select REIT Index is year-to-date met 25.05% gedaald, terwijl de vergelijkbare aandelenindex slechts met 7.73% is gedaald. Het is dus veilig om te zeggen dat sommige vastgoedbeleggingsfondsen (Reitsma) misschien niet de meest voorzichtige investeringsoptie op dit moment. Laten we eens kijken naar de zeer speculatieve REIT's die u deze maand misschien wilt vermijden.

EPR-eigenschappen (NYSE: EPR)

Dit in Missouri gevestigde bedrijf is een van de grootste eigenaren en exploitanten van theaters in de Verenigde Staten en Canada, met meer dan $ 2 miljard aan totale investeringen. Met een dividendrendement van 7.99% trekt EPR Properties op dit moment zeker de aandacht van beleggers.

Maar laat u niet misleiden door het hoge dividendrendement. De dividenduitkeringen van de REIT zijn de afgelopen drie jaar zelfs gedaald met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 10.54%. Interessanter is dat de grootste huurder, Regal Entertainment Group, het moederbedrijf van de Britse bioscoopexploitant Cineworld Group, onlangs het faillissement heeft aangekondigd. Regal Entertainment huurt 57 theaters van EPR Properties.

Deze omstandigheid zal enkele harde gevolgen hebben voor EPR Properties, aangezien de huurbetalingen van Regal Entertainment Group 13.5% uitmaken van de totale inkomsten van eerstgenoemde (voor het kwartaal eindigend in juni 2022). Na de indiening van het faillissement van Chapter 11 betaalde Regal Entertainment geen uitgestelde huren voor september 2022. Hoewel het de betalingen in oktober hervatte, verklaarde EPR Properties in zijn laatste kwartaalrapporten dat “er geen garantie kan zijn dat latere betalingen zullen worden gedaan in een tijdig en volledig.”

Het verhaal gaat verder

Bovendien, terwijl de populariteit van over-the-top platforms zoals Netflix en Amazon Prime omhoog schiet, zijn theatertrends op de achtergrond geraakt. Deze verschuiving vormt op de lange termijn een veel grotere bedreiging voor EPR-eigendommen.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Met een koersdaling van bijna 40% year-to-date, voelt ARMOR Residential zeker de dupe van de snel afkoelende huizenmarkt. De financiële situatie van de REIT is hierdoor aanzienlijk verslechterd. De boekwaarde daalde met 19.59% kwartaal-op-kwartaal tot $ 5.83 voor het fiscale derde kwartaal dat eindigde op 30 september. ) totaal verlies gerapporteerd in het voorgaande kwartaal (eindigend in juni 152.7). De netto rente-inkomsten daalden ook achtereenvolgens met bijna $ 1.26 miljoen.

ARMOR Residential keert jaarlijks $ 1.20 uit als dividend, wat een indrukwekkende 20.24% oplevert ten opzichte van de huidige aandelenkoers. Het is gemakkelijk om verleid te worden door het percentage met dubbele cijfers, maar trap niet in de rendementsval. De dividenduitkeringen van het bedrijf daalden in feite met een CAGR van 18.29% in de afgelopen drie jaar en met een CAGR van 19.04% in de afgelopen 10 jaar.

ARMOR Residential heeft in 2020 zelfs zijn jaarlijkse dividendbetalingen verlaagd, ondanks de bloeiende vastgoedmarkten tijdens het COVID-tijdperk. Analisten verwachten dat het bedrijf het jaarlijkse dividendbedrag volgend jaar met twee cent verlaagt.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust, met hoofdkantoor in New York, initieert en beheert leningen voor commercieel onroerend goed in de VS Nu de vastgoedruimte in snel tempo afkoelt te midden van recordhoge hypotheekrentes, is de vraag naar niet-achtergestelde en achtergestelde leningen de afgelopen maanden aanzienlijk afgenomen .

Hoewel de REIT ongeveer $ 878 miljoen aan nieuwe leningen ophaalde, kelderden de inkomsten sterk kwartaal-op-kwartaal gedurende de drie maanden die eindigden op 30 september 2022. De nettowinst bedroeg $ 42.07 miljoen, een daling van 33% ten opzichte van het fiscale tweede kwartaal . De uitkeerbare winst per aandeel (EPS) daalde in het laatste kwartaal met 10 cent, ofwel 23.25% achtereenvolgens.

JP Morgan-analist Richard Shane gaf onlangs een bearish onderwogen rating af voor het aandeel. Hij heeft een koersdoel van $ 16.50 voor CMTG-aandelen, wat wijst op een potentiële daling van 8.54% ten opzichte van de huidige prijs.

Ondanks de oprichting in 2015, begon Claros Mortgage Trust pas onlangs met het uitkeren van dividenden. Het keert jaarlijks $ 1.11 aan dividend uit, wat 6.25% oplevert. Aangezien de winstmarges van het bedrijf dalen, is het twijfelachtig of de REIT zijn huidige uitbetalingsstructuur zal kunnen behouden.

Zie meer over beleggen in onroerend goed van Benzinga

Blader door investeringsmogelijkheden voor passief vastgoed met Benzinga's Vastgoedaanbod Screener.

Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.