3 stijgende dividenden die u niet wilt missen

Voedselaandelen zijn dit jaar zwaar getroffen - en wij tegendraadse dividendkopers kunnen de aangeboden koopjes niet langer negeren!

De al te negatieve kijk van beleggers op deze "essentiële" dividendspelen zorgt ervoor nul zin omdat:

1. Ze zijn deels het gevolg van lage kunstmestprijzen, die niet blijven duren omdat …
2. De wereld heeft meer voedsel nodig: volgens de Voedsel- en Landbouworganisatie van de VN zal de wereldwijde vraag naar voedsel tegen 70 met 2050% stijgen, en …
3. De voedselvoorziening is krap, nee dankzij droogtes en de rampzalige oorlog van Poetin (Rusland en Oekraïne zijn de derde en tiende tarweproducenten ter wereld).

Het resultaat? Boodschappenrekeningen die onze portemonnee sneller leegmaken dan we onze karren kunnen vullen!

Deze omstandigheden zijn zorgwekkend, dat is zeker. Maar ze creëren ook kansen voor bedrijven die gewassen verwerken, boeren helpen hun opbrengsten te vergroten en voedsel verkopen via winkels hier in de VS, waar de economie nog steeds sterk is.

Die kracht is trouwens ondanks het feit dat de Fed de tarieven heeft verhoogd – en de kosten van vrijwel alles daarmee. (We wedden dat Jay Powell zijn eigen boodschappen niet doet.)

Laten we eens kijken naar drie verschillende voedselvoorraden, uit verschillende delen van de toeleveringsketen: kunstmestmaker CF Industries Holdings (CF), gewasverwerker Boogschutter Daniels Midland (ADM), en maker van verpakt voedsel ConAgra-merken (CAG).

Alle drie zijn het goed geleide bedrijven, met groeiende uitbetalingen en bijbehorende koerswinsten. Maar niet alle drie zijn nu even sterke aankopen. Laten we ze in omgekeerde volgorde doornemen, van slechtste naar eerste, en kijken welke het rijpst zijn (sorry, ik kon het niet laten!) om te kopen.

Voedselvoorraadkeuze nr. 3: ConAgra-merken (CAG)

ConAgra levert 3.6% op en is eigenaar van bekende voedingsmerken zoals Slim Jim, Duncan Hines, PAM en Hunt's, met andere woorden, betaalbare nietjes. Dit geeft CAG een voorsprong, aangezien de inflatie consumenten ertoe aanzet om te downgraden van duurdere merken.

U kunt dat zien aan de omzet van CAG, die met 8.6% steeg in het fiscale tweede kwartaal, eindigend op 27 november. En het aandeel heeft de uitbetaling in het afgelopen decennium mooi gevolgd!

Als je al een tijdje mijn columns over Contrarian Outlook leest, weet je van de 'dividendmagneet'. Het is de neiging van de aandelenkoers van een bedrijf om de groei van het dividend te volgen. U kunt dit in actie zien aan de uitbetaling van ConAgra (hierboven in paars), die de afgelopen tien jaar met 32% is gestegen, waardoor de koers van het aandeel (in oranje) hoger is.

Er zijn echter drie dingen die ons een pauze geven, en u kunt beide in de bovenstaande grafiek zien.

De eerste is dat, ik denk dat u het ermee eens zult zijn, 32% dividendgroei over een decennium nogal zwak is. Ten tweede heeft ConAgra in het verleden zijn uitbetaling verlaagd: een korting van 20% als onderdeel van zijn spin-off van Lamb Weston Holdings (LW) in 2016. (Hoewel moet worden opgemerkt dat het dividend van LW de verlaging ruimschoots goedmaakte, voor beleggers die de aandelen vasthielden. CAG verhoogde de terugkoopacties na de splitsing, om dat vervolgens ongedaan te maken door later aandelen uit te geven: het aantal aandelen van CAG is Eigenlijk up 14.4% in het laatste decennium).

Ten derde ziet u aan de rechterkant dat de dividendgroei van het bedrijf vertraagt. Dat komt omdat ConAgra 74% van zijn vrije cashflow uitkeert als dividend, een flinke stijging ten opzichte van 30% twee jaar geleden en ten noorden van de 50% "veiligheidslimiet" die we eisen. Gezien de positieve vooruitzichten voor voedingsbedrijven, twijfel ik er niet aan dat CAG dat kan omdraaien. Maar in de tussentijd verwacht ik geen grote dividendverhogingen.

Voedselvoorraadkeuze nr. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM exploiteert 400 faciliteiten voor de inkoop van gewassen en 270 verwerkingsfabrieken over de hele wereld, waar gewassen worden omgezet in supplementen en ingrediënten voor voedselproducenten. Het produceert ook diervoeders en runt een handel in grondstoffen.

De voorraad knippert twee signalen waar ik naar op zoek ben als ik op zoek ben naar aankopen om aan te bevelen in mijn Verborgen opbrengsten dividendgroeiadvies:

1. Een uitbetaling waarvan de groei is accelereren—in tegenstelling tot wat we zien van ConAgra, en ...
2. Slim getimede inkoop van aandelen.

Laten we die twee punten tegelijk nemen, want ze zijn met elkaar verbonden.

De dividendmagneet van ADM werkt perfect en de uitbetalingsstijgingen worden zelfs groter groter. Dat alleen al is meer dan genoeg om de ho-hum opbrengst van 2.2% te compenseren. Ondertussen verminderen de terugkopen van het bedrijf (in blauw) het aantal aandelen, waardoor de winst per aandeel stijgt, wat op zijn beurt de aandelenkoers verhoogt.

Dus waarom staat ADM op de tweede plaats? Het komt terug op de dividendmagneet. Zoals je hierboven kunt zien, is de uitbetaling binnengekomen vooruit van ADM's koerswinsten (hoewel niet veel). We willen een prijs die volgt, of zelfs paden, uitbetalingsgroei, omdat een dividendmagneet ook averechts kan werken: een aandelenkoers die voorloopt op het dividend naar beneden halen.

Voedselvoorraadkeuze nr. 1: CF Industries (CF)

Op de eerste plaats zit CF, een Amerikaanse kunstmestproducent die zijn markt domineert. CF ziet de vraag naar kunstmest dit voorjaar al stijgen, omdat boeren hun opbrengsten willen verhogen om te profiteren van de nog steeds hoge gewasprijzen. En dat is voordat we kijken naar de noodzaak om uitgeputte wereldwijde tarwevoorraden aan te vullen (nee dankzij Poetin).

Ondertussen is CF een van de goedkoopste aandelen die er zijn, met een koers-winstverhouding (K/W) van vijf. Eencijferige P/E's zijn tegenwoordig ongehoord, vooral voor bedrijven met het groeipotentieel van CF.

En dan is er nog de enorme hoeveelheid kapitaal die CF aan aandeelhouders overhandigt. Het dividend is onlangs "Rip Van Winkle'd." Na sinds 0.30 elk kwartaal te zijn geparkeerd voor $ 2015 per aandeel, verhoogde het management het naar $ 0.40 - een stijging van 33%!

Het leidt ook meer geld naar de inkoop van eigen aandelen. Het afgelopen jaar heeft het bedrijf bijna 10% van zijn aandelen ingekocht. En in november 2022 keurde het management het goed ander $ 3 miljard terugkoopprogramma dat het aantal uitstaande aandelen met nog eens 18% zou verminderen.

Tel alles bij elkaar op en je hebt een dividend dat net begint te stijgen, samen met een aandelenkoers die nog maar net begint te reageren. Dat is het tegenovergestelde van de situatie die we hebben met ADM, en de onderstaande kloof is een belangrijke drijfveer voor ons voordeel:

Voeg het slim getimede terugkoopprogramma toe (dat onze dividendgroei voedt, aangezien minder uitstaande aandelen het bedrijf verlaten met minder uit te betalen), en u krijgt een stevig winst- (en dividend) spel dat net begint te ontkiemen.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen