3 'Strong Buy'-aandelen met grote terugkoopprogramma's

Marko Kolanovic, de belangrijkste wereldwijde marktstrateeg van investeringsgigant JPMorgan, merkt op dat er in het eerste kwartaal van dit jaar een ongelooflijke terugkoopactiviteit van $ 429 miljard was. Dit vertegenwoordigt een sneller tempo dan de twee voorgaande jaren en weerspiegelde een combinatie van gezonde marges en sterke bedrijfskasstromen. Die fundamentele kracht stelde bedrijven in staat op te voeren en te kopen, zelfs toen de Federal Reserve een stap terug deed door het monetaire beleid aan te scherpen.

Kolanovic merkt op dat niet alle sectoren gelijk zijn als het gaat om deze terugkopen. Tech- en financiële bedrijven liepen voorop en kochten respectievelijk $ 62 miljard en $ 49 miljard aan aandelen terug. Interessant is dat Kolanovic de aandacht vestigt op energieaandelen, een sector die 'slechts' $ 9.5 miljard heeft teruggekocht – maar dat bedrag is 19x hoger dan een jaar geleden.

Deze hoge terugkopen vielen samen met de scherpe dalingen die we in de eerste 5 tot 6 maanden van het jaar zagen in aandelen, en Kolanovic beschouwt dat niet als toeval. Over het fenomeen schrijft hij: "In de laatste uitverkoop schat JPM 3-4x hogere terugkoopuitvoeringen dan de trend, wat inhoudt dat de corporate put actief blijft."

Wat we hiermee kunnen doen, is op zoek gaan naar bedrijven die actief hun eigen aandelen terugkopen. De ... gebruiken TipRanks database, dat hebben we gedaan; hier zijn 3 aandelen die een sterke terugkoopactiviteit laten zien - samen met Strong Buy-ratings en robuust opwaarts potentieel. Dit zijn bedrijven die proactief werken om contant geld terug te geven aan aandeelhouders, en voor rendementgerichte beleggers is dat altijd de sleutel. Hier zijn de details.

Hertz Globaal (HTZ)

Hertz, de eerste op onze lijst, is een autoverhuurgigant en een van 's werelds echte 'brandingkampioenen'. De naam en het logo van Hertz worden wereldwijd erkend als leider in zijn branche. Hertz Global exploiteert verschillende autoverhuurmerken – het gelijknamige Hertz, plus Dollar, Thrifty en Firefly – en reikt over de hele wereld, actief op elk continent behalve Antarctica.

Het verhaal gaat verder

Het eerste kwartaal was goed voor Hertz. Het bedrijf rapporteerde een sterke groei in een vitale maatstaf, gemiddelde voertuigen, die groeide van 367,600 eenheden in 1Q21 tot 481,211 eenheden in 1Q22. Van dat totaal waren er in het huidige kwartaal 455,517 verhuurbare voertuigen, vergeleken met 361,561 in het voorgaande jaar. Deze cijfers stegen respectievelijk met 31% en 26%.

Het hebben van meer voorraad was een weerspiegeling van de toegenomen vraag van klanten naarmate de pandemische beperkingen versoepelden en reizigers opnieuw op zoek gingen naar voertuigen. Dat zorgde op zijn beurt voor hogere inkomsten, die op jaarbasis met 40% groeiden tot $ 1.81 miljard. Uiteindelijk rapporteerde Hertz 87 cent per aandeel in verwaterde winst per aandeel, vergeleken met het verlies van 33 cent in hetzelfde kwartaal een jaar geleden.

Hertz zag een operationele cashflow van $ 621 miljoen in het eerste kwartaal en rapporteerde op 1 maart een totale liquiditeit van $ 31 miljard. Dat omvatte in totaal $ 2.7 miljard aan onbeperkte contanten.

Overspoeld worden met contant geld hielp het bedrijf om aandelen terug te kopen, en Hertz had in het eerste deel van het jaar bijna zijn terugkoopautorisatie uitgeput. In juni kondigde het bedrijf aan dat de raad van bestuur een nieuw terugkoopprogramma had ondertekend, waarmee $ 2 miljard werd toegevoegd aan de resterende $ 200 miljoen. Hertz heeft op 88 juni van dit jaar 14 miljoen aandelen teruggekocht en heeft nu groen licht om voor 2.2 miljard dollar aan aandelen terug te kopen. De huidige machtiging zal ongeveer 29% of meer dan 120 miljoen van de uitstaande aandelen van HTZ dekken.

In de ogen van Chris Woronka, die Hertz dekt voor Deutsche Bank, staat het grotere aandeleninkoopprogramma gelijk aan een nettowinst voor beleggers. Hij schreef in juni: "[Wij] zijn van mening dat de verhoogde terugkoopautorisatie grotendeels het vertrouwen van het management weerspiegelt in het genereren van vrije kasstroom in 2022 en niet noodzakelijkerwijs geldt voor een visie op 2023. We denken dat het waarschijnlijk is dat HTZ zijn huidige tempo voortzet van ~ $ 700 miljoen aan terugkopen per kwartaal over de rest van het jaar, wat ertoe zou leiden dat het bedrijf tegen het einde van het jaar bijna 70% van de huidige terugkoopautorisatie zou hebben uitgeput…”

In een recentere notitie herhaalde de DB-analist zijn overtuiging dat HTZ beter kan presteren, en verklaarde: "We verwachten dat HTZ een sterke RPD-groei (opbrengst per dag) zal blijven laten zien, in lijn met recente resultaten in vergelijking met het niveau van 2019. Onze nieuwe voorspellingen impliceren dat het tweede kwartaal van HTZ waarschijnlijk ongeveer in lijn komt met de consensus over de omzet, iets lager dan de EBITDA en iets hoger op de winst per aandeel als gevolg van de terugkoop van eigen aandelen…”

De opmerkingen van Woronka ondersteunen zijn Buy-rating op HTZ, en zijn koersdoel van $ 29 impliceert dat het autoverhuurbedrijf dit jaar een marktaandeelwinst van 59% voor de boeg heeft. (Om Woronka's staat van dienst te bekijken, klik hier.)

Wall Street komt over het algemeen neer op de bulls op dit aandeel - 3 van de 4 recente analistenrecensies zijn om te kopen, terwijl de laatste is om te houden, wat HTZ een sterke koopconsensusbeoordeling geeft. Het aandeel heeft een gemiddeld koersdoel van $ 24 en een handelsprijs van $ 18.22, wat een opwaarts potentieel van 32% suggereert. (Bekijk de voorraadprognose van Hertz op TipRanks.)

ZipRecruiter (Postcode)

Nu gaan we over naar de wereld van het zoeken naar werk. ZipRecruiter biedt een online marktplaats voor zowel werkgevers als werkzoekenden, waardoor ze een plek hebben om met elkaar in contact te komen. Het bedrijf gaat er prat op dat zijn mobiele site de best beoordeelde app voor het zoeken naar werk op iOS en Android is, en beweert dat 2.8 miljoen zakelijke klanten de service hebben gebruikt, samen met 110 miljoen werkzoekenden. Deze cijfers maken ZipRecruiter de beste online wervingssite op de Amerikaanse arbeidsmarkt.

Dat is een solide basis om een ​​bedrijf te ondersteunen, vooral in een tijd waarin de maandelijkse banencijfers van de overheid optimistisch waren. Om voor de hand liggende redenen is die omgeving goed voor een wervingsbureau, en ZipRecruiter zag zijn omzet in het eerste kwartaal met 1% jaar-op-jaar groeien tot $ 81 miljoen, het hoogste sinds ZIP de openbare markten betrad via een directe notering in mei van afgelopen jaar.

In een ontwikkeling die interessant is voor beleggers, werd ZipRecruiter op 27 juni een onderdeel van de Russell 3000-aandelenindex. Toetreding tot de Russell-index geeft ZIP een hoger profiel en wordt door het management omschreven als een 'belangrijke mijlpaal'.

ZipRecruiter heeft dit jaar actief aandelen teruggekocht en de raad van bestuur van het bedrijf had oorspronkelijk een programma van $ 100 miljoen goedgekeurd. Naast dat programma was er ook voor ongeveer $ 6.6 miljoen aan gewone aandelen van klasse A beschikbaar voor terugkoop, en dat werd in juni van dit jaar verhoogd met een extra machtiging van de Raad van Bestuur van $ 150 miljoen voor terugkoop van eigen aandelen. In de toekomst heeft ZipRecruiter toestemming om voor ongeveer $ 156.6 miljoen aan aandelen terug te kopen. Dit komt overeen met ruim 8.8 miljoen aandelen, of ongeveer 10% van de uitstaande aandelen van het bedrijf.

Dit bedrijf heeft de aandacht getrokken van Aaron Kessler, 5-sterrenanalist bij Raymond James, die schrijft over ZipRecruiter: "Op basis van recente gegevens uit de sector verwachten we opnieuw een solide kwartaal voor het bedrijf. Volgens Indeed en BLS blijven de Amerikaanse noteringen en openingen in de buurt van recordhoogtes. NFIB-gegevens wijzen ook in de richting van versnelde verwachtingen voor het aannemen van MKB-ers en Google-zoektrends wijzen op een sterke interesse in ZipRecruiter, ondanks moeilijke composities. Onze positieve fundamentele visie is gebaseerd op: een grote recruitment TAM die steeds meer online verschuift; een leidende positie met een sterke merkherkenning die zorgt voor een hoge mate van organisch verkeer en een unieke AI-aangedreven matching-technologie…”

Volgens Kessler ondersteunt dit een Strong Buy-rating voor ZIP, en zijn prijsdoel van $ 40 impliceert een stijging van 121% in de komende 12 maanden. (Om het trackrecord van Kessler te bekijken, klik hier.)

De mening van Raymond James hier is niet de enige optimistische kijk; dit aandeel heeft 5 recente beoordelingen, die 4 op 1 uitsplitsen in het voordeel van Buy over Hold. De aandelen hebben een handelsprijs van $ 18.07 en een gemiddeld koersdoel van $ 31.40, wat wijst op een opwaarts potentieel van 74% over een jaar. (Bekijk de voorraadprognose van ZipRecruiter bij TipRanks.)

Capri Holdings (CPRI)

Als laatste op onze lijst, Capri Holdings, is een wereldwijde retailer in de mode-industrie. Het bedrijf, dat kledinglijnen, schoenen en accessoires aanbiedt onder de high-end merknamen Versache, Jimmy Choo en Michael Kors, opereert via een netwerk van meer dan 1,200 winkellocaties. Dit zijn zowel stand-alone winkels als in-store boetieks.

Klanten houden van high-end merkartikelen en zijn bereid ervoor te betalen. Deze feiten zorgden ervoor dat Capri in zijn meest recente kwartaalrapport, vanaf het vierde kwartaal van het fiscale jaar 1.49 (kwartaal van maart), een omzet van $ 4 miljard behaalde. Dit resultaat was een winst van 2022% op jaarbasis, markeerde het 24e opeenvolgende kwartaal van winst op jaarbasis en was een bedrijfsrecord.

Recordinkomsten dreven andere positieve markers in zijn kielzog. Capri's brutomarges voor fiscaal Q4 bedroegen 64.1%, een ander bedrijfsrecord, en de verwaterde winst per aandeel, die 2.5x groeide ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden, kwam uit op $ 1.02.

Dit alles leidde tot een bedrijf met vertrouwen, en Capri kocht 5.1 miljoen eigen aandelen terug tijdens het recente vierde fiscale kwartaal. Deze aandelen kosten ~ $ 300 miljoen en lieten ~ $ 500 miljoen achter onder de terugkoopautorisatie. Deze machtiging werd op 1 juni vervangen door een nieuw programma, voor in totaal $ 1 miljard in de komende twee jaar. De nieuwe machtiging kan de aankoop financieren van meer dan 21 miljoen aandelen tegen lopende prijzen, of ongeveer 15% van Capri's uitstaande gewone aandelen.

BTIG-analist Camilo Lyon heeft Capri Holdings beoordeeld en beschrijft het bedrijf als 'onze beste keuze voor mid-caps voor 2H22.' Lyon legt uit waarom het bedrijf "van plan is om deze daling extra prijsverhogingen door te voeren in de merkenportfolio, waartegen de huidige prijsverhogingen geen weerstand hebben ondervonden van klanten. Het bedrijf verhoogde zijn F23 EPS-vooruitzichten naar $ 6.85 (van $ 6.60) met slechts FQ1 EPS onder de eerdere richtlijnen, en de gids overweegt nu terugkopen met zijn nieuw goedgekeurde $ 1B aandeleninkoopprogramma." Vooruitkijkend voegt hij eraan toe: “[Wij] zijn van mening dat CPRI goed presteert in een uitdagende macro-omgeving, omdat het blijft profiteren van robuuste vraagtrends, waardoor het bedrijf op weg is naar een omzet van $ 7 miljard en een operationele marge van 20% in de loop van de tijd. ”

Lyon beoordeelt deze aandelen als een koop, en zijn koersdoel van $ 100 is indicatief voor een stijging van 106% dit komende jaar. (Om het trackrecord van Lyon te bekijken, klik hier.)

Met Capri komen we bij een aandeel dat voor wat buzz op straat heeft gezorgd. CPRI-aandelen hebben 15 recente analistenrecensies, waaronder 13 aankopen tegen slechts 2 wachtposities voor een sterke koopconsensus. Het gemiddelde koersdoel van het aandeel van $ 69.67 impliceert een stijging van 44% ten opzichte van de huidige aandelenkoers van $ 48.41. (Bekijk de aandelenprognose van Capri bij TipRanks.)

Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.

Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.