3 aandelen die hun dividend met 10% of meer laten groeien

Sommige inkomensgerichte beleggers nemen hun investeringsbeslissingen voornamelijk op basis van het huidige dividendrendement van aandelen. Het dividendgroeipercentage van een aandeel is soms echter belangrijker dan het dividendrendement. Bedrijven die hun dividenden in een snel tempo laten groeien, signaleren meestal een sterk zakelijk momentum en goede vooruitzichten.

Hieronder bespreken we de vooruitzichten van drie bedrijven die onlangs hun dividend met 10% of meer hebben verhoogd. Deze aandelen hebben lage uitbetalingsratio's en veelbelovende groeivooruitzichten, waardoor ze hun dividenden nog vele jaren in hoog tempo kunnen blijven verhogen.

Deze aristocraat heeft 'recessie-immuniteit'

Opgericht in 1925, NextEra Energy (NEE) is een elektriciteitsbedrijf met drie operationele segmenten, namelijk Florida Power & Light, NextEra Energy Resources en Gulf Power.

Florida Power & Light en Gulf Power zijn door de staat gereguleerde elektriciteitsbedrijven die samen meer dan 5.7 miljoen klantaccounts bedienen en meer dan 11 miljoen inwoners van Florida ondersteunen. NextEra Energy Resources is de grootste producent van wind- en zonne-energie ter wereld. NextEra Energy genereert ongeveer 80% van zijn inkomsten uit zijn elektriciteitsbedrijven en de rest van zijn inkomsten uit NextEra Energy Resources.

Dankzij de hoge toetredingsdrempels voor potentiële nieuwe concurrenten die door de staat gereguleerde nutsbedrijven genieten, heeft NextEra Energy een brede zakelijke slotgracht. Bovendien is het nutsbedrijf, dankzij de focus op projecten voor hernieuwbare energie, in wezen immuun voor de seculiere verschuiving van fossiele brandstoffen naar schone energiebronnen, die de afgelopen drie jaar in een stroomversnelling is gekomen. Bovendien is NextEra Energy als nutsbedrijf herhaaldelijk immuun gebleken voor recessies. Dit is vooral belangrijk in het huidige investeringsklimaat, aangezien de economie opmerkelijk is vertraagd als gevolg van snel stijgende rentetarieven.

NextEra Energy heeft een sterk prestatierecord laten zien. De afgelopen tien jaar is de winst per aandeel gemiddeld met 10.2% per jaar gegroeid. Sterker nog, NextEra Energy rust niet op zijn lauweren. In plaats daarvan blijft het vol gas investeren in toekomstige groei.

Het profiteert ook enorm van de seculiere verschuiving van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energiebronnen. In 2022 groeide het bedrijf zijn achterstand van ongeveer 11,000 MW aan projecten voor hernieuwbare energie tot 19,000 MW. Het is dus redelijk om te verwachten dat NextEra Energy zijn EPS nog vele jaren in een zinvol tempo zal blijven laten groeien.

Bovendien is NextEra Energy een dividendaristocraat, met 27 opeenvolgende jaren van dividendgroei. De meeste inkomensgerichte beleggers verwerpen het aandeel vanwege het niet-inspirerende huidige dividendrendement van 2.5%. Het bedrijf heeft zijn dividend de afgelopen tien jaar echter met gemiddeld 11.0% per jaar verhoogd en de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 11.6% per jaar.

Gezien ook zijn gezonde uitbetalingsratio van 56% en zijn veelbelovende groeivooruitzichten, zal NextEra Energy zijn dividend waarschijnlijk nog vele jaren in hoog tempo blijven verhogen. Het zal dus waarschijnlijk geduldige beleggers, met een langetermijnperspectief, compenseren voor het matige huidige rendement.

Een brede handelsgracht

Doe-het-zelf-zaak (HD) is een detailhandelaar voor woningverbetering, met meer dan 2,300 winkels in de VS, Canada en Mexico. Het werd opgericht in 1978 en is uitgegroeid tot een gigantische retailer, die een marktkapitalisatie van $ 301 miljard heeft bereikt en daarmee een van de 30 aandelen van Dow Jones is.

Aangezien de concurrentie in bijna elke sector tot het uiterste is verhit, is het een uitdaging geworden om aandelen met een brede handelsgracht te identificeren. Home Depot is een heldere uitzondering op deze regel.

Het bedrijf opereert in een essentieel duopolie, aangezien de belangrijkste concurrent die van Lowe is (LOW) . Geen van beide bedrijven is geïnteresseerd in een prijzenoorlog of het openen van te veel nieuwe winkels. Als gevolg hiervan geniet Home Depot van een brede zakelijke gracht. Het geniet ook een sterke naamsbekendheid en grote schaalvoordelen dankzij zijn immense netwerk.

De verdiensten van het opereren in een essentieel duopolie worden duidelijk weerspiegeld in de uitzonderlijke staat van dienst van Home Depot. In de afgelopen tien jaar heeft het bedrijf zijn winst per aandeel elk jaar laten groeien, met een oogverblindend gemiddeld jaarlijks percentage van 18.3%. Het uitstekende groeirecord en de consistente prestaties zijn het bewijs van het ijzersterke bedrijfsmodel van Home Depot.

Home Depot biedt momenteel een dividendrendement van 2.8%, wat voor de meeste inkomensgerichte beleggers misschien matig lijkt. Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat dit een 10-jaars hoog dividendrendement is voor dit snelgroeiende aandeel. Sterker nog, het bedrijf heeft zijn dividend de afgelopen tien jaar gemiddeld met 20.7% per jaar verhoogd en de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 16.4% per jaar.

Dankzij zijn gezonde uitbetalingsratio van 46%, zijn opwindende groeipotentieel en zijn ijzersterke balans, zal Home Depot zijn dividend waarschijnlijk nog vele jaren met dubbele cijfers blijven verhogen. Daarmee compenseert het geduldige beleggers voor het bescheiden huidige dividendrendement.

Opbrengst op een hoogste punt in 10 jaar

Huntsman Corp. (HUN) produceert en verkoopt wereldwijd gedifferentieerde organische chemische producten. Het bedrijf is actief in vier segmenten: Polyurethanes, Performance Products, Advanced Materials en Textile Effects. De producten van het bedrijf worden gebruikt in verschillende industrieën, zoals ruimtevaart, automobielindustrie, bouw, verpakking en energieopwekking.

Huntsman heeft met succes andere bedrijven overgenomen en heeft zijn marges verbeterd dankzij geweldige synergieën. Het bedrijf is echter onderhevig aan enkele risico's, zoals hevige concurrentie. Wereldwijde reuzen zoals BASF, Delamine, Dow en Evonik strijden voortdurend om een ​​groter marktaandeel in producten met lage marges.

Beleggers moeten zich ook bewust zijn van de hoge cycliciteit van de activiteiten van Huntsman en de kwetsbaarheid voor recessies. Tijdens ruwe economische periodes vertraagt ​​de industriële activiteit en neemt de vraag naar de producten van het bedrijf af. Zelfs tijdens periodes van sterke economische groei waren de prestaties van Huntsman wisselvallig.

Positief is dat het bedrijf zijn WPA de afgelopen tien jaar gemiddeld met 7.4% per jaar heeft laten groeien. Het heeft ook zijn best gedaan om de factoren van zijn bedrijf die het onder controle heeft te verbeteren. Hoewel volatiele resultaten onvermijdelijk zijn in deze cyclische sector, zal Huntsman op de lange termijn waarschijnlijk zijn winst per aandeel blijven verhogen, deels dankzij zijn kostenbesparende initiatieven.

Huntsman bevroor zijn dividend in de periode 2013-2017 en in de periode 2018-2020 en heeft dus geen noemenswaardige dividendgroei. Aan de andere kant verhoogde het bedrijf onlangs zijn dividend met 12% en biedt het momenteel een bijna 10-jaar lang hoog dividendrendement van 3.3%.

Gezien de lage uitbetalingsratio van het aandeel, die nu 24% bedraagt, lijkt het dividend veilig bij afwezigheid van een ernstige recessie. Aan de andere kant moeten beleggers altijd rekening houden met de hoge cycliciteit van Huntsman en de kwetsbaarheid voor recessies.

Conclusie

Inkomensgerichte beleggers mogen hun aandelenselectie niet uitsluitend baseren op het huidige dividendrendement van aandelen. Aandelen die hun dividenden jarenlang met dubbele cijfers laten groeien, zullen op de lange termijn de handicap van een matig aanvangsrendement waarschijnlijk ruimschoots compenseren.

Hoewel ze altijd bescheiden dividendrendementen hebben geboden, hebben Home Depot en NextEra Energy hun aandeelhouders buitensporige rendementen geboden. In de afgelopen tien jaar hebben ze het met een indrukwekkende marge beter gedaan dan de S&P 500, met een stijging van respectievelijk 329% en 307% (versus slechts +162% van de S&P 500). Dankzij hun robuuste bedrijfsmodellen hebben deze twee aandelen goede kansen om op de lange termijn beter te blijven presteren dan de bredere markt.