Het nummer 1 adagium van beleggen is: "Koop laag, verkoop hoog."
Wanneer beleggers vastgoedbeleggingsvertrouwen onderzoeken (REIT) aandelen, zoeken ze naar aandelen die ver onder hun werkelijke marktwaarde worden verhandeld, met het idee dat ze in de toekomst terug kunnen keren naar de werkelijke waarde. Maar hoe weet u of een REIT ondergewaardeerd is?
REIT's kunnen op twee manieren worden geëvalueerd. Ten eerste, als het huidige dividendrendement hoger is dan het langetermijngemiddelde, zou de REIT ondergewaardeerd zijn. Als het rendement lager is dan het langetermijngemiddelde, is de REIT overgewaardeerd.
Ten tweede kijken we naar fondsen uit operaties (FFO) in relatie tot de aandelenkoers. De formule P/FFO betekent de aandelenkoers (P) delen door de FFO. Dit is vergelijkbaar met K/W-ratio's in niet-REIT-aandelen. Als de P/FFO aanzienlijk lager is dan die in dezelfde sector (gezondheidszorg, detailhandel, industrie, enz.), zou de REIT ondergewaardeerd zijn.
Gezien de bovenstaande criteria, zijn hier drie REIT's die momenteel ondergewaardeerd lijken te zijn.
REIT NAAM | P/FFO | P/FFO-SECTOR AVG | RECENT DIVIDENDOPBRENGST  | 5 JAAR DIVIDENDOPBRENGST |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY VERTROUWEN | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Vastgoed Groep Inc. (NYSE: SPG) is een in Indianapolis gevestigde retail-REIT die winkelcentra, restaurants, outletcentra en uitgaansgelegenheden bezit en huurt. Simon Property Group, lid van de S&P 100, is een van de grootste REIT's voor winkelcentra in de VS en bezit ook onroerend goed in Europa en Azië.
Oktober was een extreem moeilijke maand voor de meeste REIT-aandelen, en de aandelen van Simon Property Group daalden tot een dieptepunt halverwege de maand van $ 86.02, maar zijn sindsdien hersteld tot $ 109. Het jaarlijkse dividend van $ 7 levert nu 6.4% op.
Een ding om te bewonderen over Simon Property Group is zijn veerkracht. In 2020, toen COVID-19 een enorme prijsdaling veroorzaakte, handelde het aandeel onder $ 37. Maar binnen 2½ jaar was het gestegen tot $ 160. Kan de geschiedenis zich herhalen?
SL Groene Realty Corp. (NYSE: SLG) is de grootste eigenaar en verhuurder van kantoren in New York City, met 62 gebouwen van in totaal 33.6 miljoen vierkante voet.
De angst voor inflatie en recessie heeft de prijs van SL Green teruggebracht tot een recent dieptepunt in 52 weken van $ 35.49. Toch is de forward koers-winstverhouding (P/E) van 10 redelijk en de fondsen uit het derde kwartaal (FFO) van $ 1.66 zullen gemakkelijk drie maandelijkse dividendbetalingen van $ 93.25 dekken. Het jaarlijkse dividend van $ 3.73 levert nu 9.4% op en is 91% hoger dan de gemiddelde opbrengst over vijf jaar.
De geschiedenis heeft aangetoond dat inflatie en recessies komen en gaan, dus SL Green tegen de recente prijs van bijna $ 40 zou in de toekomst een koopje kunnen zijn.
Brandywine Vastgoed Vertrouwen (NYSE: Bdn) is een in Philadelphia gevestigde commerciële REIT die 175 eigendommen bezit, ontwikkelt, huurt en beheert, gelegen van zijn thuisstad tot Austin, Texas.
Het bereik van 52 weken van Brandywine Realty Trust is $ 5.95 tot $ 14.88, maar net als zoveel andere REIT's is de aandelenkoers dit jaar gedecimeerd door hogere rentetarieven.
Brandywine's driemaandelijkse dividend van $ 0.19 is de afgelopen vijf jaar een stabiele maar langzame groeier geweest en levert momenteel meer dan 11% per jaar op.
Derde kwartaal 2022 FFO van $ 0.36 was een cent beter dan het derde kwartaal van 2021, dus het dekken van de dividendbetaling is geen probleem. Het aandeel is ongeveer 10% gestegen sinds het een paar weken geleden de dieptepunten bereikte. Met zijn stabiele dividend en verbeterende FFO zou Brandywine Realty Trust in de nabije toekomst een extra waardering kunnen zien.
Volgende lezen: Deze weinig bekende REIT genereert dubbelcijferige rendementen in een bearmarkt: hoe?
Bekijk meer nieuws over vastgoedinvesteringen en inzichten van Benzinga
Het bank- en investeringsplatform Nada heeft zijn nieuwste product gelanceerd Stadsfondsen, het eerste index-achtige fonds voor de residentiële vastgoedmarkt van een enkele stad. De fondsen hebben een minimale investering van $ 250 en een verwachte IRR van 15%.
Q3-resultaten laten zien dat: Fondsenwerving verslaat weer de markt. Zijn Groei eREIT III is met 17.2% gestegen sinds het begin van het jaar.
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html