3 redenen waarom langetermijnbeleggers optimistisch moeten zijn

Slecht nieuws lijkt tegenwoordig onontkoombaar. Een groot deel van vorig jaar was zelfs goed nieuws over de economie slecht nieuws voor de markten. Ja, 2022 was een verschrikkelijk jaar voor de financiële markten. Het was zelfs het slechtste jaar ooit voor obligaties (door een aardverschuiving) en het zevende slechtste voor Amerikaanse aandelen (S&P 500) ooit. Hoewel we nog steeds niet uit de problemen zijn met de inflatie of de historische renteverhogingscampagne van de Federal Reserve, hebben langetermijnbeleggers verschillende redenen om optimistisch te zijn over de marktvooruitzichten.

3 redenen voor beleggers om optimistisch te zijn over de marktvooruitzichten op lange termijn

Marktbewegingen op korte termijn moeten altijd worden verwacht, vooral voor aandelenbeleggers. Maar op de lange termijn schetsen historische gegevens een veel beter beeld van de veerkracht van markten.

1. In de loop van de tijd zijn markten altijd meer gestegen dan gedaald

Amerikaanse aandelen mogen dan een gemiddeld rendement van 10% per jaar hebben, de S&P 500 heeft slechts één keer een jaar afgesloten met een rendement van 10%. De verdeling van de kalenderjaarrendementen is zeer positief, waarbij meer dan 37% van de jaren eindigt met een rendement boven de 20%. Nog een optimistisch feit voor langetermijnbeleggers: gemiddeld sluiten aandelen en obligaties het jaar af met een positief rendement, respectievelijk ongeveer 75% en 89% van de tijd. Dat gezegd hebbende, investeerders zouden dat moeten doen wees altijd voorbereid op volatiele jaren, die het gemiddelde naar beneden halen.

2. Markten kunnen snel omslaan

Dagelijks

Geïnvesteerd blijven (niet gaan cashen) is meestal de sleutel voor investeerders. Markten kunnen een dubbeltje draaien, zelfs tijdens de meest extreme periodes van volatiliteit. Sterker nog, 70% van de beste dagen voor de S&P 500 viel binnen net twee weken van de slechtste dagen. Zoals de onderstaande grafiek illustreert, kan het missen van de beste dagen erg kostbaar zijn.

Jaar tot jaar

Aandelen en obligaties herstelden historisch gezien het jaar na een slecht jaar. Maar hoe zit het na een top 10 slechtste jaar, zoals 2022?

Goed:

De gemiddelde rendementen voor zowel aandelen als vastrentende waarden waren positief in het jaar na het boeken van extreme verliezen. Obligaties waren het volgende jaar slechts 33% van de tijd negatief, terwijl aandelen met 45% meer een coinflip waren. Wat zijn de marktvooruitzichten in 2023? Dat valt nog te bezien, maar er zijn andere redenen waarom langetermijnbeleggers optimistisch kunnen zijn.

3. Het komt zelden voor dat aandelen en obligaties tegelijkertijd dalen

Het is pas de derde keer ooit aandelen en obligaties waren beide negatief om het jaar af te sluiten. diversificatie is de krachtigste tool die beleggers hebben om het investeringsrisico te verminderen, maar niets werkt altijd. Gezien hoe zeldzaam het is voor aandelen en obligaties positief gecorreleerd zijn, is er reden voor optimistischere marktvooruitzichten, vooral gezien het feit dat de prestaties het volgende jaar overwegend positief waren.

Meer statistieken over opeenvolgende slechte jaren voor aandelen of obligaties (onafhankelijk van elkaar)

Volgens gegevens van BlackRock:

• Obligaties hebben nooit drie jaar op rij geld verloren. Amerikaanse obligaties waren negatief in 2021 en 2022, wat de derde keer was dat vastrentende waarden back-to-back verliezen leden sinds 1926.
• Jaar-op-jaar verliezen komen vaker voor bij aandelen, zoals je zou verwachten. Sinds 1926 daalden de aandelen vier opeenvolgende jaren slechts één keer (tussen 1929 en 1932), drie keer achter elkaar (laatste was van 2000 tot 2002) en één keer back-to-back verliezen (tussen 1974 en 1975).
• Aandelen hebben slechts 26 van de 97 jaar (1926 tot 2022) geld verloren. Het gemiddelde verlies in een slecht jaar was -13.2% en interessant genoeg was het gemiddelde rendement in de volgende 12 maanden 13.2%. Er moet echter volatiliteit worden verwacht: 20 van de 25 opeenvolgende perioden van 12 maanden boekten dubbelcijferige winsten or verliezen.

Markten zijn veerkrachtig, maar niet elk bedrijf is dat

Er komt altijd een crisis. Geopolitieke gebeurtenissen, nieuwe hoogtepunten, nieuwe dieptepunten, recessies, berenmarkten, renteverhogingen om er maar een paar te noemen (je kunt zien hoe deze zich afspeelden hier). Maar ongeacht het punt van binnenkomst, in de loop van de tijd heeft een gediversifieerde portefeuille positieve rendementen opgeleverd. Beleggen gaat over niet de tijd of in de markt, niet timing de markt.

Voor de eenvoud concentreerde dit artikel zich op prominente Amerikaanse aandelen- en obligatie-indices, die niet noodzakelijkerwijs representatief zijn voor een echt gediversifieerde portefeuille waaronder bijvoorbeeld internationale beleggingen en verschillende wegingen van activaklassen. En het is van cruciaal belang om te onthouden dat concentraties in één sector of branche betekenen dat uw portefeuille mogelijk niet dezelfde historische markttrends volgt. Kijk dus goed naar uw daadwerkelijke beleggingen. Niet alle bestanden zullen herstellen. Of neem zelfs de hele technologiezware Nasdaq Composite-index: na een piek in maart 2000 duurde het meer dan 15 jaar om terug te keren naar eerdere hoogtepunten. Er hangt dus veel af van hoe uw portefeuille is gepositioneerd en hoe u in de loop van de tijd reageert als de markt beweegt.