3 voorspelbare Charlie Munger-aandelen met een hoge veiligheidsmarge

Samengevat

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  en Alibaba hebben ook een hoge mate van zakelijke voorspelbaarheid.

Gerenommeerde investeerder Charlie Munger (Trades, Portfolio's), de voorzitter van DaiDAI
ly JournaDJCO
l corporatie (DJCO, Financieel), maakte eerder deze maand de aandelenportefeuille van zijn in Californië gevestigde uitgeverij bekend.

Ook de vice-voorzitter van Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Financieel)(BRK.B, Financieel), staat Munger bekend om het gebruik van zijn droge humor en scherpe geest bij het helpen Warren Buffett (Trades, Portfolio's) investeringsbeslissingen nemen. Hij heeft een reeks mentale modellen ontwikkeld die zijn opgesteld als een raster om kritieke bedrijfsproblemen op te lossen.

Hoewel Munger's Daily Journal posities heeft in vijf aandelen, blijkt uit de 13F-registraties dat het gedurende de drie maanden eindigend op 30 juni geen significante wijzigingen in de posities heeft aangebracht.

Hoe dan ook, veel beleggers zijn waarschijnlijk op zoek naar kansen om te profiteren van de huidige marktomgeving. Als gevolg hiervan zijn ze mogelijk geïnteresseerd in enkele van de aandelen in de aandelenportefeuille van $ 175 miljoen van de goeroe die ondergewaardeerd zijn op basis van een op winst gebaseerd discounted cashflow-model.

Volgens GuruFocus portfolio gegevens, huidige posities in de portefeuille van Munger met een veiligheidsmarge en hoge voorspelbaarheid zijn Wells Fargo & Co. (WFC, Financieel), Amerikaanse Bancorp (USB, Financieel) en Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Financieel).

Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de 13F-aanvragen geen volledig beeld geven van de belangen van een bedrijf, aangezien de rapporten alleen de posities in Amerikaanse aandelen en Amerikaanse certificaten bevatten, maar ze kunnen nog steeds waardevolle informatie verschaffen. Verder geven de rapporten alleen transacties en deelnemingen weer vanaf de meest recente datum van indiening van de portefeuille, die al dan niet in het bezit zijn van het rapporterende bedrijf vandaag of zelfs toen dit artikel werd gepubliceerd.

Wells Fargo

Aandelen van Wells Fargo (WFC, Financieel) worden verhandeld met een korting van 22.51% op hun reële waarde van $ 56.51 volgens het op winst gebaseerde DCF-model.

De in San Francisco gevestigde bank heeft een marktkapitalisatie van $ 165.26 miljard; de aandelen handelden maandag rond de $ 43.72 met een koers-winstverhouding van 10.44, een koers-boekverhouding van 1.04 en een koers-omzetverhouding van 2.32.

De GF-waardelijnWAARDE
suggereert dat het aandeel momenteel redelijk wordt gewaardeerd op basis van historische ratio's, financiële prestaties uit het verleden en toekomstige winstprognoses.

De GF-score van 76 van de 100 geeft aan dat Wells Fargo in de toekomst waarschijnlijk gemiddelde prestaties zal leveren. Het bedrijf kreeg hoge punten voor momentum, GF Value, winstgevendheid en groei, maar een laag cijfer voor financiële kracht.

GuruFocus beoordeelde de financiële kracht van Wells Fargo met 3 uit 10, omdat deze wordt gebukt onder zwakke schuldgerelateerde ratio's.

De winstgevendheid van het bedrijf deed het beter met een score van 6 uit 10, ondanks het feit dat marges en rendementen op eigen vermogen, activa en kapitaal slechter presteerden dan ten minste de helft van zijn concurrenten. Hoe dan ook, Wells Fargo heeft een matige Piotroski F-score van 6 uit 9, wat aangeeft dat de bedrijfsomstandigheden typerend zijn voor een stabiel bedrijf. Consistente winst- en omzetgroei droegen ook bij aan de voorspelbaarheidsrang van 4.5 sterren. Volgens onderzoek van GuruFocus leveren bedrijven met deze rangorde gemiddeld 10.6% op jaarbasis op over een periode van 10 jaar.

Aan het einde van het tweede kwartaal bezat Munger 1.59 miljoen aandelen van Wells Fargo, die goed waren voor 35.64% van de aandelenportefeuille en zijn op één na grootste belang. GuruFocus schat dat hij 1.01% heeft gewonnen op de investering, die werd opgericht in het vierde kwartaal van 2013.

Andere topgoeroe-aandeelhouders zijn onder meer Dodge & Cox, PRIMECAP-beheer (Trades, Portfolio's), Chris Davis (Trades, Portfolio's), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Trades, Portfolio's), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss en de T Rowe Price Equity Income-fonds (Trades, Portfolio's).

US Bancorp

Amerikaanse Bancorp's (USB, Financieel) aandelen worden verhandeld met een korting van 19.12% op de reële waarde van $ 59.75 in DCF.

De bankholding, met het hoofdkantoor in Minneapolis, heeft een marktkapitalisatie van $ 71.76 miljard; zijn aandelen handelden maandag rond $ 48.36 met een koers-winstverhouding van 11.10, een koers-boekverhouding van 1.73 en een koers-verkoopverhouding van 3.10.

Volgens de GF Value Line is het aandeel momenteel licht ondergewaardeerd.

De GF-score van 83 op 100 geeft aan dat het bedrijf een goed outperformance-potentieel heeft en hoge cijfers krijgt voor winstgevendheid, groei, GF-waarde en momentum. De financiële draagkracht was echter laag.

Gebukt onder de schuldgerelateerde ratio's die ondermaats presteren in vergelijking met meer dan de helft van de sector, kreeg de financiële kracht van US Bancorp een 3 op 10 van GuruFocus.

De winstgevendheid van het bedrijf deed het beter en scoorde een 7 op 10. US Bancorp wordt ondersteund door marges en rendementen die hoger zijn dan de helft van zijn branchegenoten, evenals een hoge Piotroski F-score van 7, wat aangeeft dat de omstandigheden gezond zijn. Gestage winsten en omzetgroei droegen ook bij aan een voorspelbaarheidsrang van vijf sterren. GuruFocus-gegevens tonen bedrijven met deze rang een rendement van gemiddeld 12.1% per jaar.

Aan het einde van het tweede kwartaal bezat Munger 140,000 aandelen, wat zijn vierde grootste participatie vertegenwoordigt met een gewicht van 3.68%. Hij heeft tot nu toe naar schatting 25.88% op de investering verdiend.

Van de andere goeroes die in het aandeel hebben geïnvesteerd, is Buffett de grootste aandeelhouder met een belang van 8.51%. Davis, Jeremy Grantham (Trades, Portfolio's), Eerste Eagle-investering (Trades, Portfolio's), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power en Yacktman Vermogensbeheer (Trades, Portfolio's), hebben samen met vele anderen ook opmerkelijke belangen.

Alibaba

Het genereren van een DCF reële waarde van $ 117.30, aandelen van Alibaba (BABA, Financieel) handelen met een veiligheidsmarge van 15.19%.

De Chinese e-commercegigant heeft een marktkapitalisatie van $ 268.60 miljard; de aandelen werden maandag rond de $ 100.41 verhandeld met een koers-winstverhouding van 32.54, een koers-boekverhouding van 1.80 en een koers-omzetverhouding van 2.05.

Op basis van de GF Value Line lijkt het aandeel momenteel aanzienlijk ondergewaardeerd.

De GF-score van 78 op 100 houdt in dat het bedrijf in de toekomst waarschijnlijk een gemiddelde prestatie zal genereren. Het kreeg hoge cijfers voor winstgevendheid, groei en financiële kracht, maar lage punten voor GF Value en momentum.

GuruFocus beoordeelde de financiële kracht van Alibaba met 7 op 10, ondanks onvoldoende rentedekking. De hoge Altman Z-score van 3.03 geeft aan dat het bedrijf een goede reputatie heeft. De gewogen gemiddelde kapitaalkosten overschaduwen echter het rendement op geïnvesteerd kapitaal, wat betekent dat het bedrijf moeite heeft om waarde te creëren naarmate het groeit.

De winstgevendheid van het bedrijf scoorde een 9 op 10. Naast de dalende operationele en brutomarges, presteert Alibaba slechter dan de helft van die van zijn concurrenten. Het heeft ook een matige Piotroski F-score van 5. Ondanks het feit dat er consistente inkomsten en omzetgroei zijn geboekt, staat de driesterrenvoorspelbaarheidsranglijst op het spel. GuruFocus vond dat bedrijven met deze rangorde gemiddeld 8.2% per jaar opleveren.

Munger bezat aan het einde van het tweede kwartaal 300,000 aandelen van Alibaba. Met een gewicht van 19.50% is het zijn op twee na grootste belang. GuruFocus schat dat hij tot nu toe 40.70% op de investering heeft verloren.

Met een belang van 1.65%, David Hero (Trades, Portfolio's) is de grootste goeroeaandeelhouder van Alibaba. Andere topgoeroe-investeerders zijn PRIMECAP, Ken Fisher (Trades, Portfolio's), Dodge & Cox, ray Dalio (Trades, Portfolio's), Eerste Adelaar, Al Gore (Trades, Portfolio's)'s Generation Investment en Davis.

Informatieverschaffing

Ik/wij heb/hebben geen posities in de genoemde aandelen, en ben niet van plan om binnen de komende 72 uur nieuwe posities in de genoemde aandelen te kopen.