3 hoogwaardige, hoogrentende REIT's die tegen de markttrend ingaan

Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) zijn op dit moment pensioenmakers. Velen betalen dividenden die drie of viermaal het marktgemiddelde.

Bovendien zijn deze verhuurders goedkoop. Ze handelen tegen veelvouden van de cashflow waardoor ze koopjes zijn in vergelijking met de S&P 500.

Waarom zijn deze deals beschikbaar? Stijgende tarieven.

Op korte termijn betekenen hogere tarieven hogere kapitaalkosten voor REIT's en meer concurrentie om inkomsten (aangezien ook de obligatierendementen stijgen). Dat heeft onroerendgoedaandelen neergehaald - wat geweldig nieuws is voor ons dividendbeleggers, omdat het betekent dat ze betaal meer.

Vandaag gaan we kijken naar een verrassend three-pack REIT's die 3x tot 4x de bredere aandelenmarkt opleveren en die de afgelopen maanden niet alleen de sector voorbijstreven, maar ook de veel beter presterende S&P 500.

En oh trouwens, elk van deze drie REIT's heeft hebben hun dividend in het afgelopen jaar verhoogd. Laten we op hen ingaan.

Innovatieve industriële eigendommen (IIPR)

Dividendrendement: 6.5%

Magazijnen en logistieke centra behoren tot de meest populaire soorten REIT's, maar ondanks de naam is dat niet wat Innovatieve industriële eigendommen (IIPR) hij precies is.

Het is een wiet REIT.

Om specifieker te zijn, IIPR is een zeldzaam vastgoedspel dat kapitaal verschaft aan de gereguleerde cannabisindustrie. Het heeft een sale-leaseback-programma waarbij het vrijstaande industriële en winkelpanden (voornamelijk marihuana-groeifaciliteiten) koopt en terug leaset, waardoor cannabisexploitanten een grote toestroom van kapitaal krijgen om hun activiteiten uit te breiden.

De resulterende portefeuille staat momenteel op 111 eigendommen, bestaande uit ongeveer 8.7 miljoen verhuurbare vierkante voet in 19 staten.

Innovative Industrial Properties heeft de REIT-sector te schande gemaakt sinds de beursintroductie in december 2016 - meer dan 600% teruggegeven aan de 28% van de sector - maar zoals veel groeiaandelen heeft IIPR het moeilijk gehad in 2022. Het aandeel is bijna 60% gedaald tot nu toe zelfs met een recente opleving, als gevolg van de diepe pijn die in de marihuana-industrie wordt gevoeld.

Maar IIPR is de afgelopen drie maanden afgeweken van zowel onroerend goed als cannabis, up 19% versus midden tiener verliezen voor die twee delen van de markt.

Een geweldig rapport over het derde kwartaal hielp. De aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) van het bedrijf stegen met 25% op jaarbasis tot $ 2.13 per aandeel - meer dan wat nodig is om het dividend van $ 1.80 per aandeel te dekken. (En AFFO tot negen maanden is met 32% gestegen.)

Dat dividend is trouwens gegroeid als een, ahem, onkruid. Die $ 1.80 per aandeel is 20% beter dan een jaar geleden, en het is jaarlijks met 64% gestegen sinds de eerste uitbetaling van 15 cent in 2017.

Waardering is OK, maar zeker niet geweldig. Ondanks een massale bloeding van aandelen in 2022, handelt IIPR tegen iets meer dan 13 keer de voorspelde AFFO, wat een weerspiegeling is van veel van het resterende vertrouwen in het aandeel ondanks de steile val.

Simon Property Group
SPG
(SAP)

Dividendrendement: 6.2%

Wie zei dat winkelcentra dood zijn - nou ja, ze hebben misschien nog steeds gelijk, maar winkelcentrum mega-REIT Simon Vastgoedgroep (SPG) vertoont in ieder geval tekenen van leven.

Simon heeft meer dan 250 eigendommen over de hele wereld, inclusief locaties in de 25 grootste Amerikaanse markten per bevolking. Die laserfocus op fysiek onroerend goed maakte het natuurlijk tot een paria tijdens het begin van COVID, en hoewel SPG-aandelen vorig jaar uiteindelijk binnen een fluistering van hun pre-COVID-hoogtepunten kwamen, hebben ze in 2022 opnieuw geworsteld, goed af. meer dan 20%.

Simon had zelf een bal van een derde kwartaal, waarin het de FFO-ramingen versloeg, een verbetering van 160 basispunten op jaarbasis realiseerde tot 94.5%, 900 nieuwe huurcontracten ondertekende en de minimale basishuren met iets minder dan 2% verhoogde .

Wat voedt het succes? Welnu, de trend naar online winkelen, die versnelde tijdens COVID, heeft een beetje teruggetrokken en bedrijven overgehaald om winkels te blijven openen. Maar SPG en andere exploitanten van winkelcentra worden creatiever met hun ruimtes en stellen ze open voor co-working suites, spa's, fitnesscentra en andere niet-traditionele huurders van winkelcentra.

Ook opmerkelijk is dat Simon zijn uitbetaling heeft verhoogd tot $ 1.80 per aandeel, wat ongeveer 9% hoger is op jaarbasis.

Voor alle duidelijkheid: SPG heeft zijn dividend in 38 met 2020% gehackt, van $ 1.30 eerder naar $ 2.10 per aandeel. Dus aandeelhouders zijn nog steeds niet helemaal vierkant, maar SPG heeft zijn uitbetaling verhoogd ieder kwartier nu al twee jaar. En dat dividend is slechts ongeveer 60% van de FFO van Q3, dus dekking is hier geen probleem.

Het gaat om de grote tegenwind waarmee SPG te maken zal krijgen, namelijk de recessie die zowat elke econoom en strateeg voorspelt. Winkelcentra in het algemeen, en SPG in het bijzonder, hebben het inherent moeilijk wanneer de economie wankelt. Er is dus nog ruimte voor Simons situatie om eerder te verslechteren, en als het uiteindelijk beter wordt.

Getty Vastgoed (GTY)

Dividendrendement: 5.4%

Retail REIT-specialist voor één huurder Getty Vastgoed (GTY) is een eenhoorn in 2022. Het presteerde niet alleen beter dan de vastgoedsector in de afgelopen maanden en het hele jaar, het heeft tot nu toe zelfs winst opgeleverd (op basis van totaalrendement) in 2022.

GTY definieert de term 'saai is mooi'.

Dit is een enorme netto-lease REIT, met meer dan 1,000 eigendommen in 38 staten en Washington, DC. Maar de retailers zijn ronduit geeuwwaardig: autowasstraten, auto-onderdelen en servicewinkels, gemaks- en benzinestations. Huurders omvatten: Valvoline (VVV
VV
), BP (BP) en 7-Eleven.

De aantrekkingskracht hier is dus duidelijk niet ruige groei - het is stabiliteit. En dat vind je in meer dan alleen de vastgoedportefeuille.

Veel van zijn hefboom-up broeders zijn druk bezig met het zweten van de kosten van hogere rentetarieven. Maar het analistenteam van Baird benadrukt Getty's "lage hefboomwerking, geen kortetermijnschulden en geen duidelijke problemen aan de horizon." Dat heeft hen in staat gesteld zich te concentreren op het investeren in (zowel het verwerven als het ontwikkelen van) nieuwe panden, terwijl andere bedrijven op zoek zijn om te vertrekken.

Het dividend laat een vergelijkbaar beeld zien. De meest recente uitbetalingsverhoging was een verhoging van 5% tot 41 cent per aandeel, wat precies in lijn is met de jaarlijkse gemiddelde dividendgroei van 5.1% over de afgelopen vijf jaar. Maar vergeleken met veel REIT's die tijdens COVID terug moesten rukken op de dividendketen, is dat soort consistentie welkom.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen