3 snelgroeiende aandelen die ook dividend uitkeren

Beleggers doen hun best om de meest veelbelovende aandelen te identificeren, die hen zullen helpen hun financiële doelen te bereiken. Een belangrijk criterium voor de selectie van de meest veelbelovende aandelen is de groei van de winst per aandeel. Als al het andere gelijk blijft, hoe sneller een bedrijf zijn WPA laat groeien, hoe groter het opwaartse potentieel van het aandeel.

In feite is winstgroei de belangrijkste reden achter de enorme outperformance van aandelen ten opzichte van obligaties op de lange termijn. 

Laten we eens kijken naar de vooruitzichten van drie dividendbetalende aandelen die hun inkomsten de komende vijf jaar waarschijnlijk met dubbele cijfers zullen laten groeien.

Smakelijke verdiensten: Yum Brands

Yum-merken (YUM) is eigenaar van de ketens KFC, Pizza Hut, Taco Bell en The Habit Restaurants. Het is in meer dan 155 landen en heeft meer dan 54,000 restaurants, waarvan 60% in het buitenland. KFC genereert ongeveer de helft van de totale omzet en het bedrijfsresultaat van het bedrijf.

Yum Brands voltooide in 2019 een groot transformatieproject. Het verzelfstandigde zijn Chinese segment om de impact van de volatiele bedrijfsprestaties van dit segment op zijn algehele prestaties weg te nemen. Bovendien heeft het bedrijf zijn winkels in snel tempo opnieuw franchise gegeven, van 77% in 2016 tot 98%. Bovendien gebruikte Yum Brands de opbrengst van de verkoop van zijn winkels aan franchisenemers om op agressieve wijze zijn aandelen terug te kopen. Dankzij de refranchising is Yum Brands efficiënter geworden, met veel lagere bedrijfskosten en een grotere operationele marge. Het kan dus meer hefboomwerking aan.

Yum Brands heeft tijdens de pandemie ruimschoots beter gepresteerd dan zijn collega's op het gebied van zakelijke prestaties, dankzij de snelle aanpassing aan een externe omgeving. Ondanks de ongekende lockdowns in 2020 groeide het bedrijf in dat jaar zijn winst per aandeel met 2%, terwijl McDonald's (MCD) en Restaurant Brands International (QSR) daalden hun winst per aandeel met ongeveer 20%.

Bovendien heeft Yum Brands een uitzonderlijk consistent groeirecord. Zeker, de winst per aandeel van het bedrijf is in acht van de afgelopen negen jaar gegroeid, met gemiddeld 4.8% op jaarbasis. Gedurende de afgelopen vijf jaar heeft Yum Brands zijn winst per aandeel met gemiddeld 8.8% per jaar laten groeien. Sterker nog, de restaurantketen heeft nog voldoende ruimte voor toekomstige groei dankzij de opening van veel nieuwe winkels en de sterke groei van de verkoop in dezelfde winkel. Het management heeft richtlijnen gegeven voor een gemiddelde jaarlijkse groei van 4%-5% van het aantal winkels in de komende jaren. Gezien al deze factoren en het sterke zakelijke momentum, kan redelijkerwijs worden verwacht dat Yum Brands de winst per aandeel de komende vijf jaar gemiddeld met ongeveer 10% per jaar zal laten groeien.

Yum Brands biedt een dividendrendement van 1.8%, wat matig is voor inkomensgerichte beleggers. Yum Brands heeft zijn dividend echter de afgelopen tien jaar gemiddeld met 10.3% per jaar verhoogd en de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 13.7% per jaar. Dankzij de veelbelovende groeivooruitzichten en een gezonde uitbetalingsratio van 49% zal het bedrijf zijn dividend waarschijnlijk nog vele jaren zinvol blijven verhogen.

Marktverzekering: Cigna

Cigna (CI) is een toonaangevende aanbieder van verzekeringsproducten en -diensten. De producten omvatten tandheelkundige, medische, arbeidsongeschiktheids- en levensverzekeringen, die worden aangeboden via door de werkgever gesponsorde, door de overheid gesponsorde en individuele dekkingsplannen. Cigna is actief in vier bedrijfssegmenten, waaronder Evernorth, dat apotheekdiensten en uitkeringsbeheer levert, US Medical, dat commerciële en overheidsziektekostenverzekeringen aanbiedt, International Markets en Group Disability. Evernorth genereert 70% van de totale inkomsten, terwijl Cigna Healthcare 24% van de totale inkomsten genereert.

Cigna heeft een aantal belangrijke concurrentievoordelen. Het is een van de grootste spelers in zijn branche en profiteert daarom van schaalvoordelen en efficiëntie die zijn concurrenten niet kunnen evenaren. Wat nog belangrijker is, is dat een vergrijzende demografie de komende jaren meer apotheek- en medische diensten nodig zal hebben, wat een belangrijke groeimotor voor de verzekeraar vormt.

Een andere belangrijke groeimotor is de overname van Express Scripts door Cigna in 2018. Deze overname, die de aanwezigheid van Cigna in haar apotheekactiviteiten aanzienlijk heeft versterkt, heeft de afgelopen jaren de groei aangewakkerd. Sinds 2018 is de winst per aandeel van Cigna elk jaar gegroeid, met een gemiddeld jaarlijks percentage van 13.1%. Het bedrijf heeft ook een uitzonderlijk groeirecord. Het heeft zijn winst per aandeel in acht van de afgelopen negen jaar verhoogd, met een gemiddeld jaarlijks percentage van 14.7%.

Bovendien rust Cigna niet op haar lauweren. Het wil de kosten voor de gezondheidszorg verlagen, die sneller zijn gestegen dan de inflatie. Gezien het betrouwbare bedrijfsmodel van Cigna en zijn consistente groeirecord, verwachten we dat de winst per aandeel de komende vijf jaar gemiddeld met 10% per jaar zal groeien.

Het dividend is met name nooit een prioriteit geweest voor Cigna. Nadat het bedrijf tijdens de Grote Recessie in 20 zijn dividend met 2009% had verlaagd, keerde het bedrijf tot 2020 elk jaar hetzelfde (verwaarloosbare) dividend uit. Cigna keerde doorgaans elk jaar in april een jaarlijks dividend uit. Het bedrijf veranderde zijn beleid in het eerste kwartaal van 2021, toen het een driemaandelijks dividend van $ 1 uitkeerde. Bovendien verhoogde Cigna haar dividend met 12% in 2022 en met 10% begin dit jaar. Als gevolg hiervan biedt het aandeel momenteel een dividendrendement van 1.7%, met een solide uitbetalingsratio van 20%. Desalniettemin is Cigna aantrekkelijk vanwege zijn veelbelovende groeivooruitzichten, niet vanwege zijn dividend.

De juiste richting: Garmin

Garmin (GRMN) is een technologiebedrijf gevestigd in Zwitserland. Het vervaardigt navigatie-, communicatie- en informatieapparatuur en -toepassingen die mogelijk worden gemaakt door GPS. De bedrijfssegmenten zijn de volgende: auto, luchtvaart, marine, outdoor en fitness. Het autosegment biedt autonavigatieproducten voor voertuigen. Het luchtvaartsegment omvat navigatie, communicatiezenders en -ontvangers, multifunctionele displays, elektronische vluchtinstrumentatiesystemen, automatische vluchtcontrolesystemen en verkeersadviessystemen. Het maritieme segment omvat producten voor pleziervaartuigen. Het Outdoor-segment omvat producten voor buitenactiviteiten, terwijl het fitnesssegment producten maakt die activiteiten volgen.

Garmin werd vooral bekend dankzij zijn auto-gps-apparaten. GPS-apparaten voor de auto-industrie zijn echter vrijwel achterhaald door de wijdverbreide acceptatie van de smartphone. Dit was in het begin een forse tegenwind voor het bedrijf.

Gelukkig heeft Garmin zwaar geïnvesteerd in niet-automobielmarkten om toekomstige groei te stimuleren. Dankzij de succesvolle ommekeer is het bedrijf een leider geworden in producten voor de luchtvaart en de scheepvaart. Over het algemeen heeft het een sterk prestatierecord laten zien. Het heeft in de afgelopen negen jaar slechts één keer een betekenisvolle daling van de winst per aandeel opgelopen en het resultaat is in deze periode met gemiddeld 8.6% op jaarbasis gegroeid.

Garmin mist een betekenisvol concurrentievoordeel vanwege de intense concurrentie die prominent aanwezig is in technologische producten. Desalniettemin zal het bedrijf, dankzij zijn expertise en het bestaan ​​van voldoende ruimte voor toekomstige groei, zijn winst per aandeel de komende vijf jaar waarschijnlijk met bijna dubbele cijfers blijven laten groeien.

Garmin bevroor zijn dividend in de periode 2015-2017 en heeft daarom geen lang record op het gebied van dividendgroei. Het biedt momenteel een dividendrendement van 3.0%, met een behoorlijke uitbetalingsratio van 59%. Over het algemeen heeft het dividend geen topprioriteit voor Garmin, maar dit is positief gebleken voor de aandeelhouders, aangezien de investeringen in groei-inspanningen ongetwijfeld hun vruchten hebben afgeworpen.

Conclusie

Aandelen presteren al tientallen jaren met een indrukwekkende marge beter dan obligaties. De sleutel achter deze enorme outperformance is de winstgroei van veel aandelen. Beleggers moeten daarom hun best doen om bedrijven te identificeren die hun inkomsten waarschijnlijk snel zullen laten groeien.

Yum Brands, Cigna en Garmin hebben bewonderenswaardige groeirecords en zullen hun inkomsten waarschijnlijk nog vele jaren in hoog tempo blijven laten groeien. Gezien ook hun redelijke waarderingsniveaus, zullen deze aandelen hun aandeelhouders waarschijnlijk hoog belonen.