Afbeelding van etalagedisplay met tekst Sale op rode poster
getty
Deze uitverkoop heeft een zeer zeldzame kans om 12%+ opbrengsten binnen te halen closed-end fondsen (CEF's). Ik zal binnen een seconde drie namen en tickers onthullen die je nu wilt targeten.
Deze kans om een gestage inkomstenstroom van meer dan 12% op gang te brengen, bestaat omdat CEF-kopers een conservatieve groep zijn, dus de downdrafts van deze fondsen zijn dit jaar versterkt. (Dit betekent ook dat inkomenshongerige CEF-kopers de neiging hebben om snel weer in te kopen, waardoor deze fondsen na een daling snel stijgen).
Het resultaat hier is dat allen Er bestaan ongeveer 500 CEF's met een gemiddelde korting op de intrinsieke waarde (NIW, of de waarde van hun onderliggende portefeuille) van 7.5%, waardoor ze goedkoper zijn dan ze in bijna tien jaar zijn geweest.
Dat geeft ons onze "in" op deze inkomenswonderen, waarvan vele dividenden uitbetalen maandelijks.
Hoewel sommige CEF's hun kortingen verdienen vanwege slecht beheer, zijn er nog veel meer die eerdere uitverkoop hebben doorstaan en er sterker uit zijn gekomen.
De drie onderstaande fondsen zijn goede voorbeelden van veerkrachtige CEF's, waarbij de inkomsten die ze uit hun portefeuilles verzamelen hun eigen hoge uitbetalingen aan ons blijven dekken. Hun participaties geven ons ook een aantrekkelijke mix van veiligheid en groei, met blootstelling aan blue chip-aandelen, obligaties, nutsaandelen, energieaandelen en in elkaar geslagen technologieaandelen die te laat zijn voor een opleving.
CEF-keuze nr. 1: een oververkocht obligatiefonds met een "2022-proof" uitbetaling van 15.1%
Laten we beginnen met de Virtus Convertible & Income Fund (NCV), met een ongelooflijk dividendrendement van 15.1% terwijl ik dit schrijf.
NCV financiert die forse uitbetaling, die de donkerste dagen van 2022 heeft standgehouden, met een mix van bedrijfsobligaties en converteerbare obligaties die doorgaans minder volatiel zijn dan aandelen. Bovendien keert NCV maandelijks dividend uit.
NCV-distributiegeschiedenis
Virtus Investeringspartners
De toewijzing van 60% van NCV aan converteerbare effecten (die kunnen worden omgezet van obligaties naar aandelen wanneer aan bepaalde benchmarks wordt voldaan) is om een andere reden belangrijk: deze activa hebben doorgaans een hoger rendement dan reguliere bedrijfsobligaties. De drie belangrijkste posities van NCV zijn bijvoorbeeld converteerbare emissies van Wells Fargo
Het beste van NCV is dat het wordt verhandeld met een korting van 13.8% op de NAV terwijl ik dit schrijf, ruim onder het 52-weekse gemiddelde van een korting van 6.9%. Dat suggereert een aanzienlijk opwaarts potentieel voor het fonds, aangezien het terugkeert naar dat meer "normale" niveau.
CEF-keuze nr. 2: een betaler van 14.9% die is gebouwd voor inflatie en recessie
Laten we vervolgens de opbrengst van 14.9% nemen Virtus Total Return Fonds (ZTR), dat doorgaans met een premie wordt verhandeld, maar de afgelopen maanden zijn prijzen heeft zien instorten. Het wordt nu verhandeld met een korting zoals we die twee jaar niet hebben gezien.
De portefeuille van het fonds is de belangrijkste bron van de premiewaardering die het tot nu toe verdiende. De belangen zijn goed voorbereid op de inflatie waarmee we nu te maken hebben en de recessie waarmee we volgend jaar mogelijk te maken krijgen, met de helft van de investeringen in nutsbedrijven, een derde in de industrie en de rest in energie, onroerend goed en andere sectoren. (Energie en nutsbedrijven zijn de enige sectoren die het afgelopen jaar zijn gestegen, en industrie en dienstverlening is een van de beter presterende sectoren van de afgelopen drie maanden).
Marktdominanten zoals de eigenaar van een zendmast Amerikaanse toren (AMT) en op hernieuwbare energie gericht nut NextEra Energy
Deze aantrekkelijke mix van posities heeft inkomenszoekers naar ZTR aangetrokken, totdat de recente terugval op de markt hen afschrikte en de korting van het fonds voor ons openstelde.
CEF-keuze nr. 3: een 'contrarian's Choice'-CEF die 12.3% betaalt
Naast energie, nutsbedrijven en obligaties hebben we wat groei nodig. Hoewel groeiaandelen, met name technologie, harder zijn getroffen dan welke andere sector dan ook in de uitverkoop, betekent dit ook dat deze bedrijven het meeste voordeel hebben. We kunnen die oververkochte activa in de vorm van een oververkocht fonds krijgen als we de Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG).
De korting van 17.6% van het fonds maakte het een van de meest oververkochte fondsen op de markt, wat ook betekent dat het rendement van 12% duurzamer is geworden.
Dat komt omdat het rendement van 12% van het fonds is gebaseerd op de verdisconteerde marktprijs. Wanneer u het dividend berekent als een percentage van NAV, het komt uit op 9.9%, en een rendement op jaarbasis van 9.9% in het komende decennium is zeer haalbaar voor de hightechbedrijven die NBXG bezit, zoals Palo Alto Networks
Zelfs rekening houdend met de recente uitverkoop, hebben de topposities van NBXG de op technologie gerichte NASDAQ 100-index verpletterd, met een gemiddeld jaarlijks rendement van 26.6% over het afgelopen decennium.
Die opbrengsten zijn niet verrassend: nieuwe technologieën stimuleren de economische groei meer dan wat dan ook, en bedrijven die deze technologieën leveren, profiteren daarvan. NBXG is een kans om die bedrijven met grote korting te krijgen, terwijl de markt in paniek raakt over de renteverhogingen van de Fed, waarvan de futuresmarkten voorspellen dat ze binnen een paar maanden zullen stoppen.
Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 8.4% dividenden."
Openbaarmaking: geen
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/10/11/bargain-hunting-time-3-deeply-discounted-funds-yielding-12/