3 Canadese aandelen met dividendrendementen van meer dan 5%

Veel Amerikaanse beleggers, maar ook veel internationale beleggers, richten zich vooral op de Amerikaanse aandelenmarkt. In de VS is er het grootste aantal individuele aandelen, waardoor beleggers een gigantische keuze aan bedrijven hebben om in te beleggen. De Amerikaanse economie is ook goed gepositioneerd in veel verschillende sectoren, waaronder technologie, gezondheidszorg, energie, enzovoort.

Maar ook al zijn veel beleggers gefocust op de Amerikaanse aandelenmarkt, het kan ook zinvol zijn om naar het buitenland te kijken. Canada is een land dat niet alleen geografisch dichtbij is, maar dat ook een aantal aantrekkelijke investeringskeuzes biedt. Bestuur en regelgeving zijn geen probleem, en fluctuaties tussen de Amerikaanse dollar en de Canadese dollar zijn meestal niet erg uitgesproken, wat een voordeel is ten opzichte van een investering in andere landen met meer volatiele valuta's.

Hier laten we drie Canadese aandelen zien die aantrekkelijk kunnen zijn voor inkomensbeleggers dankzij hun hoge dividendrendementen van 5% of meer.

Een 'brug' naar inkomen

overbruggen (ENB) is een van de grootste energie-infrastructuur (midstream) bedrijven ter wereld. Enbridge bezit een breed scala aan activa in Noord-Amerika, waaronder pijpleidingen, opslagfaciliteiten, terminals, maar ook enkele activa voor hernieuwbare energie, zoals windparken. Enkele van de grootste pijpleidingen verbinden Canada en de Verenigde Staten en zijn zeer belangrijk omdat ze de ruggengraat vormen van de Noord-Amerikaanse energie-infrastructuur.

Energie-infrastructuur is over het algemeen geen erg snelgroeiende industrie, maar Enbridge is erin geslaagd om de afgelopen tien jaar een overtuigende bedrijfsgroei en een groei van de cashflow per aandeel te genereren. Tussen 2012 en 2022 groeide de uitkeerbare cashflow per aandeel met meer dan 50%, voor een jaarlijks groeipercentage van gemiddeld eencijferig.

Voor het lopende jaar wordt voorspeld dat de uitkeerbare kasstromen met 2% per aandeel zullen groeien wanneer ze in Amerikaanse dollars luiden, als gevolg van de sterkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de Canadese dollar, wat een negatieve invloed heeft op de gerapporteerde groei wanneer ze in USD worden uitgedrukt. Toch was de onderliggende bedrijfsgroei van Enbridge zeer gezond en het bedrijf besloot dit jaar, het 3e jaar van opeenvolgende dividendverhogingen, het dividend met 27% te verhogen.

Op basis van huidige prijzen en wisselkoersen biedt Enbridge vandaag een dividendrendement van 6.8%. Met een dergelijk hoog dividendrendement is er niet veel dividendgroei of stijging van de aandelenkoers nodig - zelfs een laag eencijferig jaarlijks dividendgroeipercentage zou Enbridge in staat stellen om in de toekomst een hoog eencijferig tot laag dubbelcijferig jaarlijks rendement te behalen. Dankzij een grote achterstand en een succesvol trackrecord geloven we dat Enbridge een grote kans heeft om dit groeipercentage te realiseren, en mogelijk meer dan dat.

Bezit een van de 'Big Three'

TELUS Corp. (TU) is een van de "grote drie" Canadese telecombedrijven, met als twee naaste concurrenten BCE, Inc. (ECB) en Rogers Communications (RCI) . TELUS heeft een geografische focus op West-Canada, waar het allerlei soorten telecommunicatiediensten aan zijn klanten aanbiedt, inclusief vaste, draadloze, enzovoort. TELUS wordt momenteel gewaardeerd op ongeveer $ 30 miljard en heeft een succesvolle staat van dienst op het gebied van dividendgroei, nadat het zijn dividend al 14 jaar op rij heeft verhoogd (in Canadese dollars).

De winstgroei van het bedrijf is de afgelopen tien jaar helemaal niet sterk geweest. Ondanks enkele ups en downs was de algemene trend zijwaarts, aangezien TELUS dit jaar niet significant meer verdient dan tien jaar geleden.

In de toekomst kan het echter anders zijn. Het bedrijf heeft onlangs in een aantrekkelijk tempo nieuwe klanten toegevoegd in zowel het vaste segment als het draadloze segment, en het management heeft ook aangevoerd dat de toekomstige groei waarschijnlijk sterker zal zijn in vergelijking met wat we in het recente verleden hebben gezien. We geloven dus dat er in de toekomst enige winstgroei zal zijn, hoewel TELUS nooit een snelgroeiend bedrijf zal worden.

TELUS keert momenteel $ 1.04 per aandeel per jaar uit, waarbij het dividend dat wordt gedeclareerd in Canadese dollars wordt omgezet in Amerikaanse dollars. Tegen de huidige prijzen komt dit neer op een dividendrendement van 5.2%, wat aantrekkelijk is.

De uitbetalingsratio van het dividend ligt in het bereik van 100%, wat sommige beleggers tot nadenken kan stemmen. Maar aangezien TELUS vaak kasstromen had die hoger waren dan de gerapporteerde nettowinst, zou het dividend in de toekomst nog steeds in orde moeten zijn.

Canada's langste dividendreeks

Canadese nutsbedrijven Limited (CDUAF) is een gediversifieerd energie-infrastructuurbedrijf dat actief is in elektriciteit, pijpleidingen, vloeistoffen en andere activiteiten. Het bedrijf wordt gewaardeerd op meer dan $ 7 miljard en staat erom bekend de langste dividendgroeireeks van Canada te hebben, nadat het zijn dividend al 50 jaar op rij heeft verhoogd (in Canadese dollars).

Canadian Utilities heeft geen erg sterk trackrecord op het gebied van winstgroei, aangezien de resultaten nogal cyclisch kunnen zijn. Van het ene jaar op het andere kunnen er aanzienlijke schommelingen zijn in de winstgevendheid, zowel naar boven als naar beneden. In 2015 daalde de winst van Canadian Utilities bijvoorbeeld met meer dan de helft ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf is echter altijd hersteld van deze terugval, waardoor het zijn staat van dienst op het gebied van dividendgroei zo lang intact kon houden.

Op basis van onze huidige prognose zouden Canadian Utilities dit jaar ongeveer $ 1.80 moeten kunnen verdienen, wat iets hoger is dan het niveau van vorig jaar. Tegelijkertijd keert Canadian Utilities dit jaar ongeveer $ 1.40 aan dividend uit, wat tegen lopende prijzen een dividendrendement oplevert van 5.0%. Dat is een lager rendement in vergelijking met Enbridge en TELUS, maar het zeer lange trackrecord van dividendgroei maakt Canadian Utilities nog steeds aantrekkelijk voor beleggers in dividendgroei die op zoek zijn naar betrouwbaarheid op lange termijn.

Met een uitbetalingsratio van iets minder dan 80% opereert het bedrijf met een solide dividenddekking, maar de dividenddekking is niet uitzonderlijk. We zijn van mening dat de dividendgroei in de toekomst in de low single digit zal blijven, terwijl we de komende jaren een mid-single-digit groei van de winst per aandeel voorspellen, dankzij tariefverhogingen en margeverbeteringsinitiatieven.

Hierdoor zal de uitbetalingsratio van Canadian Utilities in de loop van de tijd afnemen, wat de dividendveiligheid zal verbeteren en wat kan resulteren in extra interesse in dit aandeel van inkomstenbeleggers. Dit zou op zijn beurt kunnen leiden tot meerdere uitbreidingen in de toekomst, vooral omdat Canadian Utilities momenteel onder zijn gemiddelde winstmultiple op langere termijn handelt.