3 Canadese banken voor grote dividenden

Banken hebben momenteel veel wind in de rug dankzij de agressieve renteverhogingen van de centrale banken, die hun best doen om de inflatie weer op een normaal niveau te brengen.

Stijgende rentevoeten vergroten de nettorentemarge van banken aanzienlijk, dwz het verschil tussen de rente die ze rekenen op hun leningen minus de rente die ze betalen op hun deposito's. Het is dan ook logisch dat de financiële sector de aandacht van veel investeerders heeft getrokken. De overgrote meerderheid van de beleggers richt zich echter uitsluitend op Amerikaanse banken.

Er zijn enkele Canadese banken die veel hogere dividendrendementen bieden dan hun binnenlandse tegenhangers, met een ruime veiligheidsmarge. Hieronder bespreken we de vooruitzichten van drie Canadese banken die uitzonderlijk aantrekkelijke dividenden bieden.

namelijk The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) en Bank of Montreal (BMO).

Dividendrendement op een hoogste punt in 10 jaar

De Bank van Nova Scotia (SNB), die vaak Scotiabank wordt genoemd, is de op twee na grootste financiële instelling in Canada na de Royal Bank of Canada (RY) en de Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia is actief in vier kernsegmenten, namelijk Canadian Banking, International Banking, Global Wealth Management en Global Banking & Markets.

Bank of Nova Scotia heeft een andere groeistrategie dan haar collega's in de Canadese financiële sector. Terwijl andere banken in de VS proberen uit te breiden, richt Bank of Nova Scotia zich voornamelijk op groei in snelgroeiende opkomende markten. Het is een toonaangevende financiële instelling in de snelgroeiende markten van Mexico, Peru, Chili en Colombia, met een totale bevolking van ongeveer 230 miljoen mensen en markten met onderbanken. Deze markten hebben de voordelen van een hogere bevolkingsgroei, hogere bbp-groei en ruimere nettorentemarges dan de VS

De bank profiteert van de gefragmenteerde status van deze markten en zal waarschijnlijk nog enkele jaren blijven groeien. Het is de op twee na grootste bank in Chili, de op een na grootste kaartuitgever in Peru en de op drie na grootste bank in de Dominicaanse Republiek.

Aan de andere kant heeft Bank of Nova Scotia een enigszins volatiel prestatierecord laten zien. De afgelopen tien jaar is de winst per aandeel van de bank gemiddeld slechts met 2.9% per jaar gegroeid, mede dankzij een sterkere Amerikaanse dollar.

De bank kampt momenteel met tegenwind vanwege de zeer volatiele financiële markten, waardoor klanten de frequentie van hun transacties hebben verminderd. Dit betekent lagere kosten voor de bank. Bovendien heeft de bank als gevolg van de aanhoudende economische vertraging onlangs haar voorzieningen voor verliezen op leningen verhoogd. Aan de andere kant profiteert Bank of Nova Scotia van stijgende rentetarieven, die de nettorentemarge van de bank vergroten. Al met al zal de bank haar WPA dit jaar waarschijnlijk licht laten groeien, tot een nieuw record ooit.

Bovendien heeft Bank of Nova Scotia haar dividend voor 11 opeenvolgende jaren verhoogd en biedt het momenteel een bijna 10 jaar lang hoog dividendrendement van 5.9%. Opvallend is ook dat de bank veerkrachtig bleek tijdens de Grote Recessie, de ergste financiële crisis van de afgelopen 90 jaar, en tijdens de coronacrisis.

Gezien ook de redelijke uitbetalingsratio van 48% van de bank, heeft het dividend een ruime veiligheidsmarge. Daarom kunnen beleggers het bijna 10-jaar hoge dividendrendement van 5.9% van de bank vastleggen en er zeker van zijn dat het dividend in de nabije toekomst veilig zal blijven.

Scoor een 'TD' bij deze bank

Toronto-Dominion Bank (TD) vindt zijn oorsprong in 1855, toen de Bank of Toronto werd opgericht. De instelling, die werd gevormd door molenaars en kooplieden, is sindsdien uitgegroeid tot een wereldwijde financiële instelling met $ 1.4 biljoen aan activa en ongeveer 95,000 werknemers.

Toronto-Dominion Bank is de grootste bank in Canada in activa, deposito's en inkomsten. De bank heeft een marktaandeel van 21% in het land, een netwerk van 1,060 filialen en staat op nummer 1 of nummer 2 in de meeste van haar retailproducten. Het is ook de zesde grootste bank in Noord-Amerika in activa en deposito's en de op vier na grootste bank in Noord-Amerika naar marktkapitalisatie.

Toronto-Dominion Bank heeft een sterk prestatierecord laten zien. In de afgelopen tien jaar is de winst per aandeel van het bedrijf bijna elk jaar gegroeid, met gemiddeld 6.6% op jaarbasis. Het management heeft verklaard dat het haar doel is om het bedrijfsresultaat met gemiddeld 7%-10% per jaar te laten groeien. Dankzij haar solide businessmodel en haar competente management heeft de bank veelbelovende groeiperspectieven in het verschiet.

Ongeveer een jaar geleden kondigde Toronto-Dominion Bank het voornemen aan om First Horizon (FHN), een vooraanstaande regionale bank met een focus op de aantrekkelijke markten in het zuidoosten van de VS, voor $ 13.4 miljard, volledig in contanten. Als de deal doorgaat, zal dit de bank helpen haar groei in Noord-Amerika te versnellen. Het bedrijf betaalt 9.8 keer de geschatte inkomsten van First Horizon, rekening houdend met het effect van synergieën. De deal wordt naar verwachting in het lopende kwartaal afgerond. Het management verwacht dat de overname onmiddellijk zal bijdragen aan de aangepaste winst per aandeel.

Toronto-Dominion Bank biedt momenteel een dividendrendement van 4.0%. De bank heeft haar dividend voor 11 opeenvolgende jaren in een behoorlijk tempo verhoogd. Het heeft zijn dividend de afgelopen tien jaar met gemiddeld 6.2% per jaar verhoogd en de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 8.0% per jaar. Het is ook belangrijk op te merken dat het bedrijf tijdens de Grote Recessie en de pandemie veerkrachtig is gebleken.

Gezien ook zijn gezonde uitbetalingsratio van 43%, heeft zijn dividend van 4.0% een ruime veiligheidsmarge.

O Canada! 10 opeenvolgende jaren van dividendverhoging

Bank van Montréal (BMO) werd opgericht in 1817, toen het de eerste bank van Canada werd. In de afgelopen twee eeuwen is Bank of Montreal uitgegroeid tot een wereldwijde krachtpatser van financiële diensten, met ongeveer 1,400 vestigingen in Noord-Amerika. In 2022 genereerde het bedrijf 64% van zijn aangepaste omzet uit Canada en 36% uit de VS.

Het belangrijkste concurrentievoordeel van Bank of Montreal is zijn lange geschiedenis en reputatie, evenals zijn grote omvang. Het bedrijf is qua activa de achtste bank in Noord-Amerika en een van de Big Six-banken in Canada. Net als Bank of Nova Scotia en Toronto-Dominion Bank, bleek Bank of Montreal veerkrachtig tijdens de Grote Recessie en de pandemie van het coronavirus.

Bank of Montreal heeft een solide prestatierecord laten zien. Gedurende het laatste decennium heeft het bedrijf zijn winst per aandeel constant laten groeien, met een gemiddeld jaarlijks percentage van 5.8%. Sterker nog, de bank zal haar groei de komende jaren waarschijnlijk versnellen dankzij de recente overname van de Bank of the West. Het management verwacht dat deze overname onmiddellijk zal bijdragen aan de winst per aandeel en in 10 met meer dan 2024% zal bijdragen.

Bank of Montreal heeft haar dividend voor 10 opeenvolgende jaren verhoogd. Het heeft zijn dividend de afgelopen tien jaar met gemiddeld slechts 4.0% per jaar verhoogd, maar de afgelopen vijf jaar is het versneld, met een gemiddeld jaarlijks groeipercentage van 8.3%.

Dankzij haar solide uitbetalingsratio van 40% en haar bewezen weerstand tegen recessies zal de bank haar dividend waarschijnlijk nog vele jaren blijven verhogen. Daarom kunnen beleggers het huidige dividendrendement van 4.3% van het aandeel vasthouden en er zeker van zijn dat het dividend nog vele jaren zal blijven stijgen.

Conclusie

De meeste Amerikaanse investeerders wijzen Canadese banken af, omdat ze zich minder vertrouwd voelen met deze namen. Ze vermijden ook liever het valutarisico van deze aandelen, aangezien een sterkere Amerikaanse dollar een negatieve invloed heeft op de inkomsten van deze banken en de dividenden die Amerikaanse beleggers ontvangen.

Aan de andere kant bieden de bovengenoemde drie banken veel hogere dividendrendementen dan de meeste Amerikaanse banken, met een ruime veiligheidsmarge. Bovendien zijn ze veel beter bestand gebleken tegen economische neergang dan de meeste Amerikaanse banken. Beleggers zouden daarom moeten overwegen om deze hoogwaardige banken te kopen rond hun huidige aandelenkoersen.