3 grote bankaandelen met een sterk momentum tot in 2022

De inspanningen van de Amerikaanse regering om de markten met contant geld te overspoelen in het licht van de coronaviruspandemie zijn voor de banken een tweesnijdend zwaard gebleken door kredietnemers te steunen, maar instellingen overspoeld te laten met overtollig contant geld. Dit ongebruikte geld zal waarschijnlijk het komende jaar op hun balansen blijven staan. Hierdoor zal het waarschijnlijk een paar jaar duren voordat de marges van veel banken terugkeren naar het niveau van vóór de pandemie. Als ze dat willen, kunnen banken dit overtollige geld snel verplaatsen naar beleggingen die de winst per aandeel kunnen helpen verhogen. Dit is echter gedeeltelijk gebaseerd op een stijgende aandelenmarkt, waarvoor geen garantie bestaat. Tegelijkertijd heeft de pandemie veel bankklanten ertoe aangezet zaken te doen via digitale kanalen, waaronder die van goed gefinancierde financiële technologiebedrijven of fintechs. Te midden van een uitdagend winstklimaat en een veranderend concurrentielandschap werken sommige banken aan het moderniseren van hun aanbod, terwijl andere fusies nastreven ondanks enorme uitdagingen.

In 2022 zullen de stijgende rentetarieven en een voorzichtiger houding van toezichthouders ten aanzien van het lenen van huishoudens de kredietgroei waarschijnlijk vertragen, hoewel deze naar verwachting wereldwijd en in bijna elke regio hoger zal blijven dan de rentetarieven van vóór de pandemie. Voor de grootste banken van het land zou echter zelfs een kleine verhoging van de rente van de Federal Reserve kunnen leiden tot miljarden dollars aan inkomsten, omdat de banken meer kunnen rekenen op leningen, maar de spaarders waarschijnlijk niet meer zullen betalen. Regelgeving na de crisis betekent dat banken meer kortetermijnleningen aanhouden, die snel kunnen worden aangepast aan hogere rentetarieven. Banken hebben bijvoorbeeld niet meer veel hypotheken met een looptijd van 30 jaar. In plaats daarvan hebben ze veel auto- en commerciële leningen, die meestal maar een paar jaar duren.

De fusie- en overnameactiviteit (M&A) van banken zou moeten blijven toenemen nu instellingen schaalgrootte zoeken om het uitdagende winstklimaat het hoofd te bieden. De afnemende zorgen over de kredietverlening hebben kopers weer in de strijd gebracht, terwijl potentiële verkopers transacties zien als een manier om de tegenwind van de inkomsten als gevolg van overmatige liquiditeit en lage rentetarieven te verzachten door de kosten te verlagen, onder meer door filialen te consolideren.

Over het geheel genomen zijn veel banken erin geslaagd de vroege pandemie te doorstaan ​​dankzij omvangrijke steunmaatregelen van de federale overheid en de Federal Reserve. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit zal voortduren, aangezien veel van deze maatregelen worden afgebouwd of al zijn afgeschaft. Door de overheidssteun en het geduld van de Amerikaanse banken, waardoor veel kredietnemers overeind bleven, beschikten de banken over grote hoeveelheden contant geld die waarschijnlijk in de nabije toekomst zullen blijven bestaan. Bovendien zullen de banken zich veel concentreren op wat de Fed dit jaar doet. Banken zullen renteveranderingen nauwlettend in de gaten houden, evenals de visie van de Fed op de economie als geheel.

Aandelen van grote banken beoordelen met AAII's A+ aandelenklassen

Bij het analyseren van een bedrijf is het handig om een ​​objectief raamwerk te hebben waarmee je bedrijven op dezelfde manier kunt vergelijken. Dit is een van de redenen waarom AAII de A + Stock Grades heeft gecreëerd, die bedrijven beoordeelt op basis van vijf factoren waarvan is aangetoond dat ze op de lange termijn marktverslaanbare aandelen identificeren: waarde, groei, momentum, herzieningen van winstschattingen (en verrassingen) en kwaliteit.

Gebruikmakend van AAII's A+ Stock Grades, vat de volgende tabel de aantrekkelijkheid samen van drie grote bankaandelen – Bank of America, Fifth Third en Wells Fargo – op basis van hun fundamentele kenmerken.

AAII's A+ Stock Grade Summary voor drie grote bankaandelen

Wat de A + aandelencijfers onthullen

Bank of America (BAC) is een bankholding en een financiële holding. Het bedrijf is een financiële instelling die individuele consumenten, kleine en middelgrote bedrijven, institutionele beleggers, bedrijven en overheden bedient met een scala aan bank-, beleggings-, vermogensbeheer- en andere financiële en risicobeheerproducten en -diensten. BofA biedt, via haar bancaire en diverse niet-bancaire dochterondernemingen, in de VS en op internationale markten, een scala aan bancaire en niet-bancaire financiële diensten en producten via vier bedrijfssegmenten: consumentenbankieren, dat deposito's en consumentenleningen omvat; Global Wealth & Investment Management, dat bestaat uit de twee belangrijkste bedrijven Merrill Lynch Global Wealth Management en Bank of America Private Bank; en mondiaal bankieren, dat een reeks kredietgerelateerde producten en diensten aanbiedt; mondiale markten, die verkoop- en handelsdiensten en onderzoeksdiensten aanbieden. Bank of America is een van de grootste financiële instellingen in de VS, met meer dan $2.5 biljoen aan activa.

Bank of America heeft een A+ groeigraad van C. Bij deze groeigraad wordt rekening gehouden met de historische groei op korte en langere termijn van de omzet, de winst per aandeel en de operationele kasstroom. Het bedrijf rapporteerde over het derde kwartaal van 2021 een omzet van $12.3 miljard, bijna 7% meer dan $11.5 miljard in het kwartaal van vorig jaar. Het rapporteerde een verwaterde kwartaalwinst per aandeel van $0.85, een groei van 67% ten opzichte van $0.51 per aandeel op jaarbasis. Het bedrijf rapporteerde een niet-GAAP bedrijfsresultaat van $11.7 miljard, een stijging van 28% vergeleken met het kwartaal van vorig jaar.

Bank of America heeft een Momentum Grade van A, gebaseerd op een Momentum Score van 82. Dit betekent dat het in de top van alle aandelen staat wat betreft de gewogen relatieve sterkte over de afgelopen vier kwartalen. De gewogen relatieve sterkterangschikking voor het vierde kwartaal is de relatieve prijsverandering voor elk van de afgelopen vier kwartalen.

Het bedrijf heeft een gemiddelde Value Grade C en een Quality Grade D, gebaseerd op respectievelijke scores van 46 en 29. Bank of America heeft een huidig ​​dividendrendement van 1.9% en wordt aangehouden in de Stock Superstars Report (SSR)-portefeuille.

Vijfde derde Bancorp (FITB) is een bankholding. Het bedrijf voert zijn belangrijkste activiteiten op het gebied van kredietverlening, het innen van deposito's, transactieverwerking en serviceadvies uit via zijn bancaire en niet-bancaire dochterondernemingen vanuit bankcentra in het Middenwesten en Zuidoost-Azië. Het biedt een reeks lening- en leaseproducten met verschillende betalingsvoorwaarden en tariefstructuren. Het verstrekt commerciële en industriële leningen, commerciële hypothecaire leningen, woninghypotheken, commerciële leases, woningoverwaarde, creditcards en andere consumentenleningen en leases. Het biedt ook verschillende soorten deposito's, zoals direct opvraagbare deposito's, rentevaste deposito's, spaardeposito's, geldmarktdeposito's en andere termijndeposito's. Het bedrijf is actief via vier bedrijfssegmenten: commercieel bankieren, filiaalbankieren, consumentenleningen en vermogens- en vermogensbeheer. Het bedrijf heeft meer dan $200 miljard aan activa en heeft zijn hoofdkantoor in Cincinnati, Ohio.

Fifth Third heeft een waardeklasse B, gebaseerd op de waardescore van 35, die wordt beschouwd als een goede waarde. De Value Score-ranglijst van het bedrijf is gebaseerd op verschillende traditionele waarderingsstatistieken. Het bedrijf heeft een score van 41 voor de verhouding ondernemingswaarde/EBITDA, 10 voor aandeelhoudersrendement en 35 voor de koers-winstverhouding (onthoud: hoe lager de score, hoe beter voor de waarde). Succesvol beleggen in aandelen houdt in dat je laag koopt en hoog verkoopt, dus aandelenwaardering is een belangrijke overweging bij de aandelenselectie.

De Waardegraad is de percentielrangschikking van het gemiddelde van de percentielrangschikkingen van de hierboven genoemde waarderingsmaatstaven, samen met de verhoudingen prijs/omzet, prijs/vrije cashflow en prijs/boekwaarde.

Het bedrijf heeft een sterke Quality Grade van B, een zeer sterke Momentum Grade van A en heeft een huidig ​​dividendrendement van 2.7%.

Wells Fargo (WFC) is een bankholding. Het bedrijf is een gediversifieerde financiële dienstverlener. Het bedrijf levert bank-, beleggings- en hypotheekproducten en -diensten via banklocaties en kantoren, internet en andere distributiekanalen aan particulieren, bedrijven en instellingen in staten, het District of Columbia en in landen buiten de VS. Het bedrijf levert financiële producten en diensten voor consumenten diensten, waaronder betaal- en spaarrekeningen; creditcards en debetkaarten; auto-, hypotheek- en woningoverwaarde; en leningen aan kleine bedrijven. Het biedt andere financiële planning, private banking, beleggingsbeheer en fiduciaire diensten. Wells Fargo biedt ook financiële oplossingen aan bedrijven via producten en diensten, waaronder traditionele commerciële leningen en kredietlijnen, kredietbrieven, op activa gebaseerde leningen, handelsfinanciering, schatkistbeheer en investment banking-diensten. Wells Fargo is een van de grootste banken in de VS, met ongeveer $1.9 biljoen aan balansactiva.

Een aandeel van hogere kwaliteit heeft eigenschappen die verband houden met opwaarts potentieel en verminderd neerwaarts risico. Uit backtesting van de kwaliteitsklasse blijkt dat aandelen met een hogere kwaliteit gemiddeld beter presteerden dan aandelen met een lagere kwaliteit in de periode van 1998 tot en met 2019.

Wells Fargo heeft kwaliteitsklasse B met een score van 62. De kwaliteitsklasse A+ is de percentielrangschikking van het gemiddelde van de percentielrangschikkingen van rendement op activa (ROA), rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), brutowinst op activa, terugkooprendement, verandering in totale verplichtingen ten opzichte van activa, overlopende posten aan activa, Z double prime faillissementsrisicoscore (Z) en F-Score. De score is variabel, wat betekent dat alle acht maten in aanmerking kunnen worden genomen of, als een van de acht maten niet geldig is, de geldige resterende maten. Om een ​​kwaliteitsscore te krijgen, moeten aandelen echter een geldige (niet-nul) maatstaf hebben en een overeenkomstige rangschikking voor ten minste vier van de acht kwaliteitmaatstaven.

Het bedrijf scoort sterk wat betreft het terugkooprendement en het rendement op geïnvesteerd kapitaal, en staat respectievelijk in het 88e en 83e percentiel van alle Amerikaanse beursgenoteerde aandelen. Het scoort echter slecht wat betreft de opbouw van activa, in het 13e percentiel.

Herzieningen van winstramingen geven een indicatie van hoe analisten de kortetermijnvooruitzichten van een bedrijf zien. Het bedrijf heeft een Earnings Estimate Revisions Grade van B, wat als positief wordt beschouwd. Het cijfer is gebaseerd op de statistische significantie van de laatste twee kwartaalwinstverrassingen en de procentuele verandering in de consensusschatting voor het huidige fiscale jaar in de afgelopen maand en de afgelopen drie maanden.

Wells Fargo rapporteerde voor het vierde kwartaal van 2021 een positieve winstverrassing van 10.8%, en rapporteerde in het voorgaande kwartaal een positieve winstverrassing van 22.9%. De afgelopen maand is de consensuswinstverwachting voor het hele jaar 2022 met 7.7% gestegen tot $3.88 per aandeel, gebaseerd op twintig opwaartse en slechts twee neerwaartse herzieningen.

Wells Fargo heeft een Momentum Grade van A op basis van de Momentum Score van 91, en een zwakke Growth Grade van D. Het bedrijf heeft een huidig ​​dividendrendement van 1.5%.

____

De aandelen die aan de criteria van de benadering voldoen, vertegenwoordigen geen "aanbevolen" of "koop" -lijst. Het is belangrijk om de nodige zorgvuldigheid te betrachten.

Als u een voorsprong wilt in deze volatiliteit van de markt, lid worden van AAII.