De stieren op Wall Street stapelen zich weer op Tesla voorraad, daarbij verwijzend naar een groot aantal potentiële katalysatoren.
In een notitie van vrijdag, analist van Deutsche Bank Emanuel Rosner zei dat hij gelooft dat de rally in Tesla-aandelen net begint met verschillende mogelijke drijfveren voor het bedrijf in 2023.
“We beschouwen 2023 als een cruciaal jaar waarin Tesla het volume in een hoog tempo blijft groeien, nieuwe segmenten betreedt met Cybertruck en Semi, zijn productievoetafdruk optimaliseert en profiteert van IRA [Inflation Reduction Act], die de kosten zal verlagen en de vraag zal stimuleren ', schreef Rosner. “We zien op basis van deze factoren aanzienlijke ruimte voor een opwaartse herziening van de 2023 Street-schattingen, met extra opwaarts potentieel voor de brutomarge door volledig zelfrijdend te zijn, waarbij elke 5% verbetering van de wereldwijde take-rate op nieuwe verkopen de brutomarge met nog eens 80 basispunten verhoogt, wat zit niet in ons basisscenario.”
Het aandeel van de fabrikant van elektrische auto's is de afgelopen drie maanden met meer dan 40% gestegen, waardoor de Nasdaq Composite's winst van 8% hoger is dan die van de rivalen Ford en GM.
Wall Street dankt de drang naar optimisme rond nieuwe overheidswetgeving die de adoptie van EV's in 2023 en daarna zal ondersteunen. De sterke uitvoering van Tesla in de eerste twee kwartalen van het jaar heeft ook het beleggerssentiment ten aanzien van het aandeel verbeterd, dat in augustus een lichte klap kreeg te midden van een bredere terugval op de markt.
Hier is meer over Rosner's oproep:
Rosner ziet margeverbetering voor Tesla:
De analist van Deutsche Bank verwacht verbeterde productiekosten als een belangrijke winstfactor voor Tesla in de toekomst.
"Hoewel de verbetering van de brutomarge van het bedrijf dit jaar is vertraagd als gevolg van kosten en inefficiënties door Covid-gerelateerde lockdowns en het opstarten van nieuwe fabrieken, denken we dat Tesla nog steeds op schema ligt om deze statistiek in 2022 te laten groeien", schreef de analist. "Wat nog belangrijker is, vooruitkijkend naar volgend jaar, voorspellen we nu dat Tesla de brutomarge jaar op jaar met nog eens 300 basispunten zou kunnen verhogen, dankzij een positieve mixverschuiving naar lagere kosten van verkochte goederen-productiefaciliteiten en profiteren van IRA's [Inflation Reduction Act] batterijproductiekredieten in de VS”
Rosner voegde toe: “Uitgaande van de basiskosten van verkochte goederen/voertuig van $ 36k in 2021 (vóór de impact van stijgende grondstoffen en inflatoire kosten die het bedrijf grotendeels compenseert door productprijsstijgingen), schatten we dat Tesla $ 2,400/voertuig (of 6.5%) gemiddelde kostenreductie van het uitbreiden van de productievoetafdruk naar lagere kosten van verkochte regio's en faciliteiten, en nog eens ~ $ 800/voertuig aan Amerikaanse batterijproductiekredieten in Fremont en Texas, gemiddeld op een wereldwijde basis.
Al met al, voegde hij eraan toe, "zou de gecombineerde potentiële kostenverlaging van $ 3,200 / voertuig een voordeel kunnen vertegenwoordigen van 5.5% van de gemiddelde verkoopprijs, maar we verhogen conservatief de brutomarges voor 2023 met 200 basispunten tot 31.5% van 29.5%, wat neerkomt op een 300 basis puntverbetering ten opzichte van de niveaus van 2022 en verhoging van de aangepaste winst per aandeel van $ 6.60 naar $ 7.15, aanzienlijk boven de consensus van $ 5.82.”
Rosner's langetermijnvisie op Tesla:
Lagere kosten zijn niet de enige tegenwind van Tesla in 2023 - het bedrijf zal ook nieuwe producten hebben.
Rosner benadrukte een potentiële toename van de vraag van Tesla's Cybertruck en Semi-voertuigen die naar verwachting in 2023 op de markt zullen komen.
"Op langere termijn zien we meer ruimte om de brutomarge te verbeteren en een nog hoger potentieel voor de operationele marges naarmate het volume toeneemt", aldus Rosner. "We blijven Tesla beschouwen als een van de meest aantrekkelijke verhalen in de autosector dankzij zijn prijskracht, superieure kostenstructuur, sterke uitvoering en het veiligstellen van de bevoorrading en nu het opzetten van meer betekenisvolle capaciteit om aanzienlijke groei te ondersteunen."
Brian Sozzi is een editor-at-large en anker bij Yahoo Finance. Volg Sozzi op Twitter @BrianZwijn of via LinkedIn.
Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/tesla-stock-2023-pivotal-year-deutsche-bank-175845421.html