Als u in dividendaandelen belegt, is het laatste dat u wilt zien dat een bedrijf de uitbetaling verlaagt. Maar soms moeten er bezuinigingen worden doorgevoerd, en in deze periode van kostenbesparingen voor bedrijven kunnen we veel dividendverlagingen meemaken.
Sommige beleggers houden dividendaandelen aan omdat ze regelmatige inkomsten nodig hebben die de bedrijven bieden. Andere beleggers geven er de voorkeur aan dividenden te herinvesteren om in de loop van de tijd meer aandelen te kopen als onderdeel van een groeistrategie op lange termijn, waarbij stijgende uitbetalingen een belangrijke factor zijn. Beide strategieën worden hieronder onderzocht, gevolgd door een scherm van dividendaandelen met hoge rendementen en enige veiligheid aangegeven door cashflowschattingen.
VF Corp.
VFC,
-0.28%,
de maker van populaire kledingmerken, waaronder The North Face, Timberland, Vans en Dickies, verlaagde zijn kwartaaldividend met 41% toen het zijn kwartaalresultaten op 7 februari bekendmaakte. persbericht, zei interim-CEO Benno Dorer dat VF de prioriteiten aan het verschuiven was "door het dividend te verlagen, de verkoop van niet-kernactiva te onderzoeken, kosten te besparen en niet-strategische uitgaven te elimineren, terwijl de focus op de consument werd vergroot door middel van gerichte investeringen."
Het aandeel van VF Corp is dit jaar nog steeds met 4% gestegen en de aandelen zijn slechts licht gedaald sinds de dividendverlaging werd aangekondigd. Aan de andere kant is het aandeel 52% gedaald ten opzichte van een jaar geleden, met herbelegde dividenden. CFRA-analisten verhoogden het aandeel op 8 februari naar een "koop"-advies en schreven in een notitie aan klanten dat "het neerwaartse risico beperkt is voor aandelen op deze niveaus en dat Vans in FY 24 weer zal groeien."
Wat dit een fascinerend voorbeeld maakt van een bedrijf dat zijn dividend verlaagt, is dat VF is opgenomen in de S&P 500 Dividend Aristocrats Index
SP50DIV,
-0.08%.
Deze index is samengesteld uit alle bedrijven in de benchmark S&P 500
SPX,
-1.11%
die hun reguliere dividend gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd.
De S&P 500 Dividend Aristocrats Index wordt jaarlijks opnieuw samengesteld en elk kwartaal opnieuw gebalanceerd om gelijk gewogen te zijn. Dus in januari zal VF Corp van de lijst worden verwijderd.
Dividendaandelen voor groei
Om verder te gaan met de S&P 500 Dividend Aristocrats Index: het maakt niet uit hoe hoog het huidige dividendrendement van een aandeel is. Onder de 67 aristocraten variëren de opbrengsten van 0.28% (West Pharmaceutical Services
WST,
-2.68%
) tot 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-0.49%
).
De ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-1.02%
wordt gewogen om overeen te komen met de participaties en prestaties van de index. NOBL heeft een dividendrendement van 2.3%, vergeleken met een rendement van 1.5% voor de SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
-1.09%.
Dus hoewel NOBL een hoger dividendrendement heeft dan SPY, is het echt een groeistrategie voor de lange termijn. Hier zijn de totale opbrengsten voor beide over de afgelopen vijf jaar, met herbelegde dividenden:
SPY heeft de afgelopen vijf jaar beter gepresteerd dan NOBL, en misschien zou dit geen verrassing moeten zijn vanwege de opmerkelijke aanloop voor de grootste technologiebedrijven door de bullmarkt tot 2021. Een andere reden voor de outperformance van SPY is dat de jaarlijkse uitgaven tot een laag 0.0945% van het beheerd vermogen, vergeleken met een kostenratio van 0.35% voor NOBL.
NOBL is opgericht in oktober 2013, dus we hebben nog geen 10-jarig prestatierecord. Laten we teruggaan naar de indexen. Al 10 jaar loopt de S&P 500 iets voor, met een totaalrendement van 232% tegenover een rendement van 229% voor de S&P 500 Dividend Aristocrats.
Kijk nu naar een grafiek over 15 jaar voor de indexen:
De S&P 500 Dividend Aristocrats hebben als groep laten zien dat dit een levensvatbare groeistrategie is geweest gedurende een periode van 15 jaar die verschillende marktcycli omvatte. Het heeft ook geduld gevergd en presteerde ondermaats tijdens de liquiditeitsgedreven bullmarkt tot 2021.
Dividendaandelen voor inkomen
Als u op lange termijn aandelen van NOBL houdt, zal uw dividendrendement op basis van uw oorspronkelijke kosten stijgen naarmate de bedrijven hun uitbetalingen verhogen. Maar er zijn verschillende strategieën die worden gebruikt door onderlinge fondsen en op de beurs verhandelde fondsen om meer inkomsten te genereren. Deze artikelen bevatten recent behandelde voorbeelden:
Maar veel beleggers willen nog steeds hun eigen aandelen met hoge opbrengsten aanhouden om regelmatige inkomsten te genereren. Voor deze beleggers is het risico van dividendverlagingen een belangrijke overweging. Een drastische dividendverlaging kan betekenen dat u gederfde inkomsten moet aanvullen. Het kan ook een aandelenkoers verpletteren, waardoor het moeilijk wordt om te beslissen of u onmiddellijk uitstapt of wacht tot de aandelenkoers van een dividendsnijder zich herstelt.
Wat kunt u doen om uzelf te beschermen tegen de mogelijkheid van een dividendverlaging?
Een manier is om te kijken naar de geprojecteerde vrije kasstromen. De vrije kasstroom (FCF) van een bedrijf is de resterende kasstroom na kapitaaluitgaven. Het is geld dat kan worden gebruikt om dividenden uit te keren, aandelen terug te kopen, uit te breiden of voor andere bedrijfsdoeleinden waarvan de aandeelhouders hopelijk zullen profiteren.
Als we de verwachte vrije kasstroom per aandeel van een bedrijf voor een periode van 12 maanden delen door de huidige aandelenkoers, hebben we een geschatte vrije kasstroomopbrengst. Dit kan worden vergeleken met het dividendrendement om te zien of er al dan niet "ruimte" is om het dividend te verhogen. Hoe meer ruimte, hoe kleiner de kans dat een bedrijf gedwongen wordt zijn uitbetaling te verlagen.
Voor de meeste bedrijven in de financiële sector, met name banken en verzekeraars, is geen FCF-informatie beschikbaar. Maar in deze zwaar gereguleerde sectoren kan de winst per aandeel een nuttig alternatief zijn om vergelijkbare schattingen van de speelruimte te maken. Ook gebruikten we WPA voor vastgoedbeleggingsfondsen die zich voornamelijk bezighouden met hypothecaire kredietverlening.
Voor vastgoedbeleggingstrusts die onroerend goed bezitten en verhuren (bekend als aandelen-REIT's), kunnen we vergelijkbaar gebruik maken van fondsen uit operaties (FFO), een niet-GAAP-cijfer dat gewoonlijk wordt gebruikt om het dividendrendement in de REIT-sector te meten . FFO voegt afschrijvingen en amortisaties weer toe aan de winst, terwijl winsten op de verkoop van onroerend goed worden verrekend. Dit kan verder worden uitgebreid met aangepaste fondsen uit operaties (AFFO), die de geschatte kosten aftrekken om eigendommen te onderhouden die de REIT's bezitten en verhuren.
In het geval van VF Corp bedroeg de jaarlijkse dividenduitkering van het bedrijf vóór de verlaging op 7 februari $ 2.04 per aandeel, wat zou hebben geleid tot een opbrengst van 7.15%, gebaseerd op de slotkoers van $ 28.52 die dag. Analisten geraadpleegd door FactSet verwachten dat de FCF per aandeel van het bedrijf voor kalender 2023 in totaal $ 1.98 zal bedragen, voor een geschat FCF-rendement van 6.94%. Er werd dus niet verwacht dat het bedrijf dit jaar het dividendrendement met vrije kasstroom zou kunnen dekken.
Er kwam veel meer kijken bij de beslissing van VF Corp. om het dividend te verlagen, maar dit type analyse leverde een bruikbare indicator op.
Een nieuw scherm met dividendaandelen
Zelfs voordat Intel Corp.
INTC,
-2.79%
kondigde zijn zwakke resultaten over het vierde kwartaal aan en voorspelde een moeilijk eerste kwartaal, het dividendrendement van het bedrijf leek bedreigd, omdat de schattingen van de vrije kasstroom voor het hele jaar voor 2023 en 2024 negatief waren. De aandelen van Intel hebben een dividendrendement van 5.03% en het bedrijf heeft geen dividendverlaging aangekondigd. Maar er kan voldoende druk zijn om te bezuinigen, aangezien het bedrijf werknemers ontslaat en andere stappen zet om de kosten te verlagen.
Dit inspireert om twee jaar vooruit te kijken naar de verwachte vrije kasstroomopbrengsten voor kalender 2023 en 2024. We gebruiken aangepaste schattingen voor kalenderjaren van FactSet, omdat veel bedrijven fiscale jaren hebben die niet overeenkomen met de kalender.
Voor een brede lijst zijn we begonnen met de S&P Composite 1500 Index
SPX,
-1.11%,
die is samengesteld uit de S&P 500, de S&P 400 Mid Cap Index
MIDDEN,
-1.21%
en de S&P Small Cap 600 Index
SML,
-1.50%.
Onder de S&P 1500 zijn er 84 aandelen met een dividendrendement van minimaal 5.00%.
Vervolgens hebben we de lijst beperkt tot bedrijven waarvoor consensusschattingen voor de vrije kasstroom per aandeel beschikbaar waren voor 2023 en 2024, onder ten minste vijf analisten die door FactSet zijn ondervraagd. Zoals hierboven uitgelegd, gebruikten we WPA voor financiële bedrijven waarvoor geen FCF-schattingen beschikbaar zijn en voor hypotheek-REIT's, en AFFO voor aandelen-REIT's.
De eerste versie van de onderstaande tabel bevatte Hanesbrands Inc.
HBI,
-1.51%
ten onrechte, omdat het bedrijf had zijn dividend geëlimineerd op 2 februari, en dit werd niet weerspiegeld in de FactSet-opbrengstgegevens. Hier is een uitgebreide lijst van 20 bedrijven die voldeden aan de screeningcriteria, met ten minste 2% speelruimte boven de dividenden op basis van schattingen voor 2023 en 2024:
| Bedrijf | Ticker | Dividend rendement | Geschatte FCF-opbrengst voor 2023 | Geschatte FCF-opbrengst voor 2024 | Geschatte speelruimte voor 2023 | Geschatte speelruimte voor 2024 |
| Coterra Energie Inc. | CTRA,
-0.45% | 10.26% | 15.21% | 13.60% | 4.95% | 3.34% |
| Uniti Group Inc. | EENHEID,
-3.19% | 9.57% | 28.55% | 29.11% | 18.98% | 19.54% |
| Hudson Pacific Properties Inc. | HPP,
-1.10% | 9.21% | 11.63% | 12.02% | 2.42% | 2.81% |
| Antero Midstream Corp. | BEN,
-0.56% | 8.39% | 10.62% | 12.49% | 2.24% | 4.10% |
| Devon Energy Corp. | DVN,
-1.41% | 8.31% | 15.09% | 10.06% | 6.78% | 1.75% |
| EPR-eigenschappen | EPD,
-0.83% | 7.65% | 11.43% | 11.86% | 3.78% | 4.21% |
| Gemeenschap in New York Bancorp Inc. | New York,
-1.69% | 6.75% | 10.79% | 12.18% | 4.04% | 5.43% |
| Highwoods Properties Inc. | HIW,
-0.50% | 6.70% | 8.72% | 8.74% | 2.02% | 2.04% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-0.07% | 6.44% | 9.86% | 11.34% | 3.42% | 4.90% |
| Kinder Morgan Inc. Klasse P | KMI,
-0.33% | 6.07% | 8.80% | 9.15% | 2.73% | 3.08% |
| Spirit Vastgoed Kapitaal Inc. | SRC,
+ 0.46% | 6.05% | 8.27% | 8.47% | 2.21% | 2.41% |
| AT & T Inc. | T,
-0.47% | 5.77% | 11.42% | 12.29% | 5.66% | 6.52% |
| Outfront Media Inc. | UIT,
-2.55% | 5.76% | 9.68% | 10.95% | 3.91% | 5.19% |
| Simon Vastgoed Groep Inc. | SPG,
-1.32% | 5.72% | 8.80% | 9.05% | 3.08% | 3.33% |
| Noordwest Bancshares Inc. | NWBI,
-1.18% | 5.54% | 8.10% | 8.13% | 2.55% | 2.59% |
| ONEOK, Inc. | oke,
-0.49% | 5.53% | 7.59% | 9.86% | 2.06% | 4.33% |
| CareTrust REIT Inc. | CTRE,
-0.30% | 5.47% | 7.83% | 8.22% | 2.36% | 2.74% |
| Kilroy Vastgoed Corp. | KRC,
+ 0.60% | 5.44% | 8.60% | 8.54% | 3.16% | 3.10% |
| Macerich Co. | Mac,
+ 0.38% | 5.11% | 10.14% | 10.61% | 5.03% | 5.50% |
| Lincoln Nationaal Corp. | LNC,
-0.25% | 5.08% | 24.75% | 27.30% | 19.67% | 22.22% |
| Bron: FactSet |
Klik op de tickers voor meer over elk bedrijf.
Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan gratis informatie op de MarketWatch-citaatpagina.
Alle REIT's op de lijst (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC en MAC) zijn aandelen-REIT's. Hypotheek-REIT's hebben het moeilijk in de omgeving van stijgende rentetarieven, aangezien het volume aan woningkredieten is gekrompen.
De dividendrendementen weerspiegelen de daadwerkelijke betalingen over de afgelopen 12 maanden. De uitkeringen van sommige energiebedrijven zijn opgesplitst in vaste en variabele delen. In de bovenstaande tabel staan twee voorbeelden, Coterra Energy Inc.
CTRA,
-0.45%
en Devon Energy Corp.
DVN,
-1.41%
U kunt op deze links klikken om de eigen uitleg van de bedrijven te lezen over hoe hun meest recent gedeclareerde dividenden werden uitgesplitst:
Deze analyse omvat geen dividendverlagingen die al zijn doorgevoerd. Bijvoorbeeld AT&T Inc.
T,
-0.47%
verlaagde zijn dividend met 47% in februari 2022 nadat het zijn deal met Discovery (nu Warner Bros. Discovery Inc.) had afgerond.
WBD,
-5.02%
) om het grootste deel van zijn WarnerMedia-segment af te werpen. Het huidige dividendrendement van AT&T van 5.77% lijkt goed ondersteund door de geschatte vrije kasstromen voor 2023 en 2024.
Een ander voorbeeld van een recente dividendsnijder op de lijst is Simon Property Group Inc.
SPG,
-1.32%,
de winkelcentrumexploitant die zijn uitbetaling met 38% verlaagde tijdens de Covid-19-doldrums in juni 2020.
De aangegeven dividendruimtecijfers zijn aanzienlijk, maar zoals we zagen bij Hanesbrands, dat op een eerdere versie van deze lijst stond maar zijn dividend al op 2 februari had verlaagd, kunnen verlagingen of zelfs schrapping van uitbetalingen zonder waarschuwing plaatsvinden.
Als u geïnteresseerd bent in een van de hier vermelde aandelen, moet u uw eigen onderzoek doen om te beslissen of u verwacht dat de bedrijven al dan niet concurrerend zullen blijven en hun bedrijf de komende tien jaar zullen laten groeien.
Mis het niet: Biden richt zich op het terugkopen van aandelen – helpen ze u als belegger?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
15 dividendaandelen waarvan de rendementen van 5% tot 10% volgens deze analyse veilig lijken in 2023 en 2024
Gecorrigeerde dividendaandelenschermtabel, omdat Hanesbrands had zijn dividend geëlimineerd op 2 februari. Zie opmerking boven tabel.
Als u in dividendaandelen belegt, is het laatste dat u wilt zien dat een bedrijf de uitbetaling verlaagt. Maar soms moeten er bezuinigingen worden doorgevoerd, en in deze periode van kostenbesparingen voor bedrijven kunnen we veel dividendverlagingen meemaken.
Sommige beleggers houden dividendaandelen aan omdat ze regelmatige inkomsten nodig hebben die de bedrijven bieden. Andere beleggers geven er de voorkeur aan dividenden te herinvesteren om in de loop van de tijd meer aandelen te kopen als onderdeel van een groeistrategie op lange termijn, waarbij stijgende uitbetalingen een belangrijke factor zijn. Beide strategieën worden hieronder onderzocht, gevolgd door een scherm van dividendaandelen met hoge rendementen en enige veiligheid aangegeven door cashflowschattingen.
VF Corp.
-0.28% ,
VFC,
de maker van populaire kledingmerken, waaronder The North Face, Timberland, Vans en Dickies, verlaagde zijn kwartaaldividend met 41% toen het zijn kwartaalresultaten op 7 februari bekendmaakte. persbericht, zei interim-CEO Benno Dorer dat VF de prioriteiten aan het verschuiven was "door het dividend te verlagen, de verkoop van niet-kernactiva te onderzoeken, kosten te besparen en niet-strategische uitgaven te elimineren, terwijl de focus op de consument werd vergroot door middel van gerichte investeringen."
Het aandeel van VF Corp is dit jaar nog steeds met 4% gestegen en de aandelen zijn slechts licht gedaald sinds de dividendverlaging werd aangekondigd. Aan de andere kant is het aandeel 52% gedaald ten opzichte van een jaar geleden, met herbelegde dividenden. CFRA-analisten verhoogden het aandeel op 8 februari naar een "koop"-advies en schreven in een notitie aan klanten dat "het neerwaartse risico beperkt is voor aandelen op deze niveaus en dat Vans in FY 24 weer zal groeien."
Wat dit een fascinerend voorbeeld maakt van een bedrijf dat zijn dividend verlaagt, is dat VF is opgenomen in de S&P 500 Dividend Aristocrats Index
-0.08% .
-1.11%
SP50DIV,
Deze index is samengesteld uit alle bedrijven in de benchmark S&P 500
SPX,
die hun reguliere dividend gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd.
De S&P 500 Dividend Aristocrats Index wordt jaarlijks opnieuw samengesteld en elk kwartaal opnieuw gebalanceerd om gelijk gewogen te zijn. Dus in januari zal VF Corp van de lijst worden verwijderd.
Dividendaandelen voor groei
Om verder te gaan met de S&P 500 Dividend Aristocrats Index: het maakt niet uit hoe hoog het huidige dividendrendement van een aandeel is. Onder de 67 aristocraten variëren de opbrengsten van 0.28% (West Pharmaceutical Services
-2.68%
-0.49%
WST,
) tot 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
).
De ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-1.02%
-1.09% .
NOBL,
wordt gewogen om overeen te komen met de participaties en prestaties van de index. NOBL heeft een dividendrendement van 2.3%, vergeleken met een rendement van 1.5% voor de SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
Dus hoewel NOBL een hoger dividendrendement heeft dan SPY, is het echt een groeistrategie voor de lange termijn. Hier zijn de totale opbrengsten voor beide over de afgelopen vijf jaar, met herbelegde dividenden:
FactSet
SPY heeft de afgelopen vijf jaar beter gepresteerd dan NOBL, en misschien zou dit geen verrassing moeten zijn vanwege de opmerkelijke aanloop voor de grootste technologiebedrijven door de bullmarkt tot 2021. Een andere reden voor de outperformance van SPY is dat de jaarlijkse uitgaven tot een laag 0.0945% van het beheerd vermogen, vergeleken met een kostenratio van 0.35% voor NOBL.
NOBL is opgericht in oktober 2013, dus we hebben nog geen 10-jarig prestatierecord. Laten we teruggaan naar de indexen. Al 10 jaar loopt de S&P 500 iets voor, met een totaalrendement van 232% tegenover een rendement van 229% voor de S&P 500 Dividend Aristocrats.
Kijk nu naar een grafiek over 15 jaar voor de indexen:
FactSet
De S&P 500 Dividend Aristocrats hebben als groep laten zien dat dit een levensvatbare groeistrategie is geweest gedurende een periode van 15 jaar die verschillende marktcycli omvatte. Het heeft ook geduld gevergd en presteerde ondermaats tijdens de liquiditeitsgedreven bullmarkt tot 2021.
Dividendaandelen voor inkomen
Als u op lange termijn aandelen van NOBL houdt, zal uw dividendrendement op basis van uw oorspronkelijke kosten stijgen naarmate de bedrijven hun uitbetalingen verhogen. Maar er zijn verschillende strategieën die worden gebruikt door onderlinge fondsen en op de beurs verhandelde fondsen om meer inkomsten te genereren. Deze artikelen bevatten recent behandelde voorbeelden:
Maar veel beleggers willen nog steeds hun eigen aandelen met hoge opbrengsten aanhouden om regelmatige inkomsten te genereren. Voor deze beleggers is het risico van dividendverlagingen een belangrijke overweging. Een drastische dividendverlaging kan betekenen dat u gederfde inkomsten moet aanvullen. Het kan ook een aandelenkoers verpletteren, waardoor het moeilijk wordt om te beslissen of u onmiddellijk uitstapt of wacht tot de aandelenkoers van een dividendsnijder zich herstelt.
Wat kunt u doen om uzelf te beschermen tegen de mogelijkheid van een dividendverlaging?
Een manier is om te kijken naar de geprojecteerde vrije kasstromen. De vrije kasstroom (FCF) van een bedrijf is de resterende kasstroom na kapitaaluitgaven. Het is geld dat kan worden gebruikt om dividenden uit te keren, aandelen terug te kopen, uit te breiden of voor andere bedrijfsdoeleinden waarvan de aandeelhouders hopelijk zullen profiteren.
Als we de verwachte vrije kasstroom per aandeel van een bedrijf voor een periode van 12 maanden delen door de huidige aandelenkoers, hebben we een geschatte vrije kasstroomopbrengst. Dit kan worden vergeleken met het dividendrendement om te zien of er al dan niet "ruimte" is om het dividend te verhogen. Hoe meer ruimte, hoe kleiner de kans dat een bedrijf gedwongen wordt zijn uitbetaling te verlagen.
Voor de meeste bedrijven in de financiële sector, met name banken en verzekeraars, is geen FCF-informatie beschikbaar. Maar in deze zwaar gereguleerde sectoren kan de winst per aandeel een nuttig alternatief zijn om vergelijkbare schattingen van de speelruimte te maken. Ook gebruikten we WPA voor vastgoedbeleggingsfondsen die zich voornamelijk bezighouden met hypothecaire kredietverlening.
Voor vastgoedbeleggingstrusts die onroerend goed bezitten en verhuren (bekend als aandelen-REIT's), kunnen we vergelijkbaar gebruik maken van fondsen uit operaties (FFO), een niet-GAAP-cijfer dat gewoonlijk wordt gebruikt om het dividendrendement in de REIT-sector te meten . FFO voegt afschrijvingen en amortisaties weer toe aan de winst, terwijl winsten op de verkoop van onroerend goed worden verrekend. Dit kan verder worden uitgebreid met aangepaste fondsen uit operaties (AFFO), die de geschatte kosten aftrekken om eigendommen te onderhouden die de REIT's bezitten en verhuren.
In het geval van VF Corp bedroeg de jaarlijkse dividenduitkering van het bedrijf vóór de verlaging op 7 februari $ 2.04 per aandeel, wat zou hebben geleid tot een opbrengst van 7.15%, gebaseerd op de slotkoers van $ 28.52 die dag. Analisten geraadpleegd door FactSet verwachten dat de FCF per aandeel van het bedrijf voor kalender 2023 in totaal $ 1.98 zal bedragen, voor een geschat FCF-rendement van 6.94%. Er werd dus niet verwacht dat het bedrijf dit jaar het dividendrendement met vrije kasstroom zou kunnen dekken.
Er kwam veel meer kijken bij de beslissing van VF Corp. om het dividend te verlagen, maar dit type analyse leverde een bruikbare indicator op.
Een nieuw scherm met dividendaandelen
Zelfs voordat Intel Corp.
-2.79%
INTC,
kondigde zijn zwakke resultaten over het vierde kwartaal aan en voorspelde een moeilijk eerste kwartaal, het dividendrendement van het bedrijf leek bedreigd, omdat de schattingen van de vrije kasstroom voor het hele jaar voor 2023 en 2024 negatief waren. De aandelen van Intel hebben een dividendrendement van 5.03% en het bedrijf heeft geen dividendverlaging aangekondigd. Maar er kan voldoende druk zijn om te bezuinigen, aangezien het bedrijf werknemers ontslaat en andere stappen zet om de kosten te verlagen.
Dit inspireert om twee jaar vooruit te kijken naar de verwachte vrije kasstroomopbrengsten voor kalender 2023 en 2024. We gebruiken aangepaste schattingen voor kalenderjaren van FactSet, omdat veel bedrijven fiscale jaren hebben die niet overeenkomen met de kalender.
Voor een brede lijst zijn we begonnen met de S&P Composite 1500 Index
-1.11% ,
-1.21%
-1.50% .
SPX,
die is samengesteld uit de S&P 500, de S&P 400 Mid Cap Index
MIDDEN,
en de S&P Small Cap 600 Index
SML,
Onder de S&P 1500 zijn er 84 aandelen met een dividendrendement van minimaal 5.00%.
Vervolgens hebben we de lijst beperkt tot bedrijven waarvoor consensusschattingen voor de vrije kasstroom per aandeel beschikbaar waren voor 2023 en 2024, onder ten minste vijf analisten die door FactSet zijn ondervraagd. Zoals hierboven uitgelegd, gebruikten we WPA voor financiële bedrijven waarvoor geen FCF-schattingen beschikbaar zijn en voor hypotheek-REIT's, en AFFO voor aandelen-REIT's.
De eerste versie van de onderstaande tabel bevatte Hanesbrands Inc.
-1.51%
HBI,
ten onrechte, omdat het bedrijf had zijn dividend geëlimineerd op 2 februari, en dit werd niet weerspiegeld in de FactSet-opbrengstgegevens. Hier is een uitgebreide lijst van 20 bedrijven die voldeden aan de screeningcriteria, met ten minste 2% speelruimte boven de dividenden op basis van schattingen voor 2023 en 2024:
Klik op de tickers voor meer over elk bedrijf.
Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan gratis informatie op de MarketWatch-citaatpagina.
Alle REIT's op de lijst (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC en MAC) zijn aandelen-REIT's. Hypotheek-REIT's hebben het moeilijk in de omgeving van stijgende rentetarieven, aangezien het volume aan woningkredieten is gekrompen.
De dividendrendementen weerspiegelen de daadwerkelijke betalingen over de afgelopen 12 maanden. De uitkeringen van sommige energiebedrijven zijn opgesplitst in vaste en variabele delen. In de bovenstaande tabel staan twee voorbeelden, Coterra Energy Inc.
-0.45%
-1.41%
CTRA,
en Devon Energy Corp.
DVN,
U kunt op deze links klikken om de eigen uitleg van de bedrijven te lezen over hoe hun meest recent gedeclareerde dividenden werden uitgesplitst:
Deze analyse omvat geen dividendverlagingen die al zijn doorgevoerd. Bijvoorbeeld AT&T Inc.
-0.47%
-5.02%
T,
verlaagde zijn dividend met 47% in februari 2022 nadat het zijn deal met Discovery (nu Warner Bros. Discovery Inc.) had afgerond.
WBD,
) om het grootste deel van zijn WarnerMedia-segment af te werpen. Het huidige dividendrendement van AT&T van 5.77% lijkt goed ondersteund door de geschatte vrije kasstromen voor 2023 en 2024.
Een ander voorbeeld van een recente dividendsnijder op de lijst is Simon Property Group Inc.
-1.32% ,
SPG,
de winkelcentrumexploitant die zijn uitbetaling met 38% verlaagde tijdens de Covid-19-doldrums in juni 2020.
De aangegeven dividendruimtecijfers zijn aanzienlijk, maar zoals we zagen bij Hanesbrands, dat op een eerdere versie van deze lijst stond maar zijn dividend al op 2 februari had verlaagd, kunnen verlagingen of zelfs schrapping van uitbetalingen zonder waarschuwing plaatsvinden.
Als u geïnteresseerd bent in een van de hier vermelde aandelen, moet u uw eigen onderzoek doen om te beslissen of u verwacht dat de bedrijven al dan niet concurrerend zullen blijven en hun bedrijf de komende tien jaar zullen laten groeien.
Mis het niet: Biden richt zich op het terugkopen van aandelen – helpen ze u als belegger?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo