10 Experts in de hulpbronnensector schijnen een licht op goud en zilver

Edelmetalen worden traditioneel gezien als veilige havens, die doorgaans sterk zijn in tijden van onrust op de markt en geopolitieke onzekerheid. Historisch gezien worden ze ook gezien als inflatiehedges en preferente activa om te beschermen tegen stijgende rentes. Hier, 10 bronspecialisten en bijdragers aan: MoneyShow. com belichten hun favoriete aandelen en ETF's voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan goud en zilver.

Mary Anne en Pamela Aden, De Aden-voorspelling

De bullmarkt voor grondstoffen wordt aangewakkerd door stijgende inflatie waarvan het einde nog niet in zicht is. De Russische oorlog heeft de inflatiebeweging verergerd met meer onzekerheid en een vlucht naar materiële activa en weg van financiële activa. Deze bullmarkt in grondstoffen was al aan de gang en zal de komende jaren stijgen.

Met goud dat hoger stijgt dan zilver, en goudaandelen meer stijgen dan goud, en senioren sterker dan junioren, vertelt het ons dat goud voorlopig "koning" is. Het is de ultieme veilige haven en het wordt bevestigd door investeerders die naar veiligheid rennen. Plus, met senior mijnwerkers die sterker zijn dan junioren, weerspiegelt het waarde boven risico. Het grote plaatje staat nog steeds wijd open voor een "superstijging" binnen een aanhoudende bullmarkt.

Over het algemeen doen onze aanbevolen goudaandelen het geweldig. De beste die onlangs nieuwe hoogtepunten bereikten boven hun hoogtepunten van juni 2021 zijn Koninklijk goud (RGLD), Newmont (NEM), Yamana goud (AUY) en Frans Nevada (FNV).

Voorlopig is goud sterker dan zilver en zou goud de komende maanden meer kunnen stijgen dan zilver. Maar kijkend naar de langere termijn, is zilver klaar om de betere presteerder te zijn. De tijd van Silver komt eraan. Twee van onze aanbevolen posities zijn gerelateerd aan zilver: Hecla Mijnbouw (HL) en Pan-Amerikaans zilver (PAAS). Zilver baant zich nu een weg naar het niveau van $30. Als het eenmaal kapot is, is het klaar voor gebruik.

Maak je klaar voor de volgende grote stap in edele metalen: Sluit je aan bij Mary Anne en Pamela Aden op The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 april 2022!

Mike Cintolo, Cabot Top tien handelaar

Edelmetalen hebben dit jaar tot dusver de aandelen overtroffen, en wanneer goud stijgt, hebben de aandelen van bedrijven die het metaal delven de neiging om procentueel aanzienlijk beter te presteren dan het edelmetaal. Onder degenen die de laatste tijd de aandacht hebben getrokken, is: Agnico Eagle-mijnen (AEM), een senior Canadese goudzoeker.

Het bedrijf heeft een pijplijn van hoogwaardige exploratie- en ontwikkelingsprojecten in de VS, Canada (inclusief de zojuist afgeronde acquisitie van Kirkland Lake), Columbia en Mexico, en wiens beleid van no-forward goudverkopen het volledige blootstelling geeft aan het huidige goud prijzen, wat tegenwoordig een geweldige plek is om te zijn.

Agnico rapporteerde onlangs verschillende recordresultaten voor het volledige jaar 2021: Het bedrijf boekte een solide jaarlijkse goudproductie van ongeveer 2.09 miljoen ounces met all-in ondersteunende kosten van $ 1,038 per ounce (ruim onder de huidige goudprijs van ongeveer $ 2,000). Agnico's vijfde opeenvolgende kwartaal van meer dan een half miljoen ounces aan goudproductie.

De sterke resultaten waren voor Agnico aanleiding om zijn dividend met 14% te verhogen (2.6% jaarrendement) en een aandeleninkoopprogramma van $500 miljoen aan te kondigen. Vooruitblikkend, zien analisten dat de omzet in het eerste kwartaal met 41% groeit, gevolgd door nog drie kwartalen van 1 procent groei (voornamelijk als gevolg van de overname van Kirkland), maar de wildcard hier is natuurlijk de goudprijs, aangezien het opwaartse punt goed zal vallen naar de bottom line van Agnico.

Tony Sagami, Weiss Ultieme Portfolio

Maak uw keuze: inflatie op het hoogste punt in 40 jaar, spanningen tussen Rusland en Oekraïne of het begin van een nieuwe verkrappingscyclus van de Fed. Elk is op zich een goede reden om goud te bezitten, maar samen vormen ze een zeer overtuigend argument.

US Global GO GOLD en Precious Metal Miners ETF (GOAU) is een unieke manier om in goud te beleggen. Het op de beurs verhandelde fonds is opgezet als een royaltytrust, wat een speciaal soort bedrijf is.

GOAU biedt een eenmalige betaling aan goudmijnbedrijven in ruil voor een overeengekomen percentage van het goud dat het produceert. Het beste van alles is dat GOAU contractueel recht heeft op een bepaald aantal ounces tegen een vooraf bepaalde, altijd onder de marktprijs van goud.

Het enige risico dat GOAU neemt, is als de goudprijs daalt tot onder de gereduceerde inkoopprijzen. En met goud dat nog steeds rond de $ 1,946 per ounce schommelt, betekent dit niets anders dan grote betaaldagen voor GOAU.

Adriaan Dag, Wereldwijde analist

Royalty- en streamingbedrijven zijn de risicoarme manier om te investeren in de goudmijnsector. Maar je geeft niet veel voordeel op door dit te doen. In wezen zal een royaltybedrijf een vooruitbetaling doen aan een mijnbouwbedrijf in ruil voor een klein percentage van het goud dat wordt gedolven. Een stream is vergelijkbaar, behalve dat het bedrijf een bescheiden prijs per ounce betaalt wanneer het wordt ontvangen, naast een vooruitbetaling.

Franco Nevada (FNV) rapporteerde een sterk vierde kwartaal dankzij een hogere productie in Cobre Panama, de grootste stroom, en recordopbrengsten uit olie en gas. Over het algemeen was er voor het jaar een recordomzet van $ 1.3 miljard, een stijging van 27%, aan de bovenkant van de verwachtingen.

Franco sloot het kwartaal af met $ 539 miljoen in contanten, geen schulden en $ 1.1 miljard beschikbaar op zijn kredietfaciliteiten. Het verhoogde zijn dividend opnieuw, met bijna 7%, voor de 15e opeenvolgende dividendverhoging.

Activadiversificatie scheidt Franco van andere goudroyaltybedrijven. Franco heeft een lager percentage goud en zilver dan andere grote royalty- en streamingbedrijven, wat diversificatie nu een onderscheidend voordeel noemt. Het is waarschijnlijk een eigenschap die het bedrijf aantrekkelijk maakt voor algemene beleggers.

Het bedrijf is ook goed gediversifieerd in termen van activa, exploitanten en geografie. Franco ziet de pijplijn vrij sterk voor verschillende financieringsbehoeften. Franco-Nevada blijft een van onze kerninvesteringen.

Royalty- en streamingbedrijven hebben een veel lagere blootstelling aan inflatie van de bedrijfskosten dan miners en minder blootstelling aan mogelijk stijgende belastingen. Het blijven dus aantrekkelijke investeringen voor de huidige omgeving.

Wheaton edelmetalen (WPM) rapporteerde een recordomzet en winst voor het vierde kwartaal, hoewel het de voorspellingen van analisten een klein beetje miste. Voor het jaar bedroeg de omzet $ 1.2 miljard. Royalty's op goud en zilver zijn momenteel 94% van de omzet.

De uitbreiding van Salobo (Salobo III), die deel uitmaakt van het project dat Wheatons grootste troef vertegenwoordigt, liep vertraging op vanwege aardverschuivingen; aan het einde van het jaar was het voor 85% voltooid. Vale voert een grondige evaluatie uit van het project, dat ergens in het tweede kwartaal moet zijn voltooid. Op dit moment wordt de uitbreiding beschouwd als nog steeds op schema voor een opstart aan het einde van het jaar.

Wheaton heeft een solide balans, met beschikbare liquiditeit nu tot $ 2.2 miljard. Met contanten, een sterke kredietfaciliteit en anticiperen op sterke kasstromen in de komende jaren, zei CEO Randy Smallwood dat hij niet dacht dat het bedrijf ooit nog een aandeel moet uitgeven.

Wheaton richt zich op activa met lage kosten, met 85% van zijn activa in de onderste helft van de kostencurve, en reserves met een levensduur van meer dan 30 jaar. Wheaton voorspelt een gemiddelde groei van 20% in de komende 10 jaar.

Wheaton (waarvan het huidige rendement 1.3% is) is opgenomen in de S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Het aandeel is voor ons een kernholding; maar gezien de stijging van 25% plus sinds eind januari, houden we vast en zijn we op zoek naar een terugval om te kopen.

Peter Kraut, Zilveren aandelenbelegger

De Fed kan de inflatie niet stoppen. Het is een enorm dilemma, en beleggers slaan aan. Wat kun je eraan doen? Nou, zilver verplettert de inflatie. In de jaren zeventig beleefden we een heel decennium van hoge en stijgende inflatie. Toch genereerde zilver een winst van 1970%. Dat is geen typfout. En zilveraandelen deden het aanzienlijk beter dan dat.

Ik denk dat we een inflatieschok tegemoet gaan, en als beleggers dit beseffen, gaan ze massaal richting zilver. En dat zal deze sector veel, veel hoger helpen duwen. Technisch gezien is zilver behoorlijk sterk geweest en het voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen lijkt klaar om boven het voortschrijdend gemiddelde van 200 dagen uit te komen en een bullish "gouden kruis" te vormen. De opwaartse doelen van Silver zijn $ 26.50, $ 27 en vervolgens $ 28.

Zilveraandelen, hoewel constructief, hebben meer werk te doen. De Global X Silver Miners ETF (SIL) heeft een duidelijke weerstand op het niveau van $ 38. Zodra het $ 38 overschrijdt, is er een vrij duidelijk pad naar $ 41.

En kijkend naar de PureFunds ISE Junior Zilver ETF (SILJ) - wat eigenlijk middelgrote zilverbedrijven zijn - we zien veel recente kracht. Het gebied van $ 14.50 lijkt het belangrijkste overheadweerstandsniveau te zijn. Daarna lijken $ 15.50 en $ 17.50 de volgende opwaartse doelen.

Over het algemeen ziet het technische plaatje van zilver er behoorlijk sterk uit. En nu de renteverhogingen officieel zijn begonnen, denk ik dat we zilver kunnen zien blijven stijgen. Op seizoensbasis wijzen de komende maanden erop dat er meer kracht in het verschiet ligt.

Omar Ayales, Gouden Grafieken R Us

Goud consolideert de recente terugtrekking, boven de opwaartse trend van januari, die toevallig het belangrijkste doorbraakniveau van goud in februari is op het niveau van $1900-$1925. Onze voorlopende indicator blijft momentum tonen ten gunste van goud. Goudzoekers houden stand. Ze hebben de laatste tijd beter gepresteerd dan de meeste activaklassen en lijken rijp voor meer opwaarts potentieel.

Novagold (NG) blijft omhoog marcheren, binnen een duidelijk opwaarts kanaal sinds de dieptepunten van januari, waarbij onlangs de $ 8-hendel werd getest, die ook in de buurt van de hoogtepunten van oktober 2021 ligt. Een pauze boven dit niveau en het is op naar de races! Een stijging naar de highs van juni in de buurt van $10 zou dan waarschijnlijk zijn. De voorlopende indicator bevindt zich in een hoog gebied en toont momentum in het voordeel van NG. Het biedt echter weerstand op een hoog niveau, wat suggereert dat enige consolidatie op korte termijn mogelijk is.

Harmony Goudwinning (HMY) vormt een bullish vlagpatroon met een weerstand van $5.50. Dit betekent dat als HMY boven $ 5.50 komt, het kan stijgen naar het doelniveau van $ 7. De voorlopende indicator trekt zich terug en zoekt een bodem. Het vertelt ons dat de zwakte op korte termijn misschien voorbij is en dat een hernieuwde opwaartse beweging nu waarschijnlijk is. Aan de andere kant is de bullish support van HMY bij de opwaartse trend van januari op $ 4.30. Een doorbraak onder dit niveau zou het verder naar beneden kunnen duwen, tot mogelijk de opwaartse trend van september in de buurt van $3.50.

Gavin Graham, Internet vermogensbouwer

De laatste keer dat goud een langdurige bullmarkt begon, in 1999-2000, steeg het metaal van $ 250 per oz naar $ 850 per oz., of meer dan drie keer in minder dan een decennium. Ik suggereer niet dat goud die prestatie zal evenaren, maar het is redelijk om aan te nemen dat goud, nadat het zijn vorige hoogste punt ooit heeft bereikt, zou kunnen oplopen tot $2,500 per oz., een zet van 25%.

Equinox Goud (EQX) heeft projecten in Canada, de VS, Mexico en Brazilië, met zeven operationele goudmijnen en vijf groeiprojecten. Mijnbouwondernemer Ross Beatty bezit 8% van het bedrijf. Equinox ging in november 2018 naar de beurs voor $ 4 per aandeel.

Het bedrijf heeft bewezen en waarschijnlijke reserves van 16 miljoen oz. en gemeten en aangegeven reserves van 30 miljoen oz. Het verwacht een productie van 670,000 oz. in 2022.

Zijn groeiprojecten omvatten de Santa Luz-mijn in Mexico, waar het $ 103 miljoen besteedt aan het aanpassen van een eerder producerende mijn die dit kwartaal in gebruik zal worden genomen. Naar schatting zal Santa Luz 110,500 oz produceren. jaarlijks gedurende de eerste vijf jaar van gebruik.

Ook brak Equinox officieel in oktober 2021 de grond op het Greenstone-project, een van de grootste mijnen in Canada. Verwacht wordt dat de bouwperiode van twee jaar en zes maanden inbedrijfstelling het eerste goud moeten gieten in de eerste helft van 2024.

Met een verwachte toename van 13% in productie van 593,000 oz. in 2021 tot 670,000 oz. dit jaar is Equinox goed gepositioneerd om te genieten van een sterke groei in inkomsten en cashflow, nog afgezien van de stijging van de goudprijs.

Equinox is een goed gekapitaliseerde gouddelver met zeven mijnen in politiek stabiele jurisdicties. De verwachte groei van de productie in de komende jaren is tot 1 miljoen oz. per jaar.

Het aandeel wordt verkocht tegen 22 keer de verwachte operationele winst voor 2022. Het bevindt zich in het onderste derde deel van de junior producenten in termen van prijs/netto-inventariswaarde (0.63 keer). Het verwacht de op één na hoogste productiegroei van 2021-24 en heeft de op één na hoogste reserves van de groep. Ik beoordeel het aandeel als een koop

Bruce Kaser, Cabot Ondergewaardeerde Aandelen Adviseur

Barrick Gold (GOUD), gevestigd in Toronto, is een van 's werelds grootste en kwalitatief hoogwaardige goudmijnbedrijven. Ongeveer 50% van de productie komt uit Noord-Amerika, de rest uit Afrika/Midden-Oosten (32%) en Latijns-Amerika/Azië-Pacific (18%).

Barrick zal zijn operationele prestaties blijven verbeteren (onder leiding van zijn nieuwe en zeer capabele CEO), een sterke vrije kasstroom genereren tegen de huidige goudprijzen en een groot deel van die vrije kasstroom teruggeven aan investeerders terwijl hij kleine maar verstandige acquisities doet.

Barrick bereikte een akkoord met de regeringen van Pakistan en de provincie Belochistan om de koper- en goudmijn Reko Diq opnieuw op te starten. De productie werd in 2011 stopgezet. Barrick zal 50% van het nieuwe project bezitten. Hoewel de mijn klein is, illustreert de overeenkomst het vermogen van Barrick CEO Mark Bristow om effectief samen te werken met lokale overheden.

Barrick-aandelen bieden ook optionaliteit: als de ongebruikelijke economische en fiscale omstandigheden de prijs van goud opdrijven, zullen de aandelen van Barrick mee stijgen. Gezien hun aantrekkelijke waardering hebben de aandelen dit tweede (optioneel) punt niet nodig om te werken - het biedt extra voordeel. Barrick's balans heeft bijna geen schulden na aftrek van contanten.

Bob Carson, Pensioenwacht

Er is een grote ommekeer in goud geweest, zoals ik had verwacht. Goud steeg begin 2020 vooral dankzij de monetaire stimuleringsmaatregelen van de Fed, maar bereikte een hoogtepunt in augustus 2020. Goud steeg in 2022 toen de inflatie een niveau bereikte dat in 40 jaar niet meer was gezien. De invasie van Oekraïne zorgde voor meer goudaankopen.

Op de beurs verhandelde fondsen zijn de goedkoopste en meest liquide manier om in goud te beleggen. ik raad aan iShares Gold Trust (IAU) omdat het meestal de laagste kostenratio heeft en niet zo vaak wordt gebruikt door hedgefondsen en andere kortetermijnhandelaren. IAU is dit jaar met 7.44% gestegen en met 15.65% over 12 maanden.

iShares MSCI Wereldwijde producenten van metalen en mijnbouw (PICK), en ETF bestaande uit mijnbouwbedrijven, doet het ook goed in deze moeilijke tijd. Het fonds zonk medio 2021 en leek een koopje. De markten beseften niet hoeveel mijnwerkers waarschijnlijk zouden profiteren van de voortzetting van de wereldwijde groei.

Het fonds volgt een index van wereldwijde mijnbouw; het bezat onlangs 214 aandelen, maar 50% van het fonds bevond zich in de 10 grootste posities. PICK is tot nu toe met 16.85% gestegen in 2022 en met 26.75% in de afgelopen 12 maanden. Het heeft een rendement van 5.30%.