Zal het besluit van Aave om Ethereum-leningen stop te zetten een succesvolle reddingsmissie zijn?

Open source liquiditeitsprotocol, Aave [AAVE] opgelost stoppen met uitlenen Ethereum [ETH] voor de snel naderende Merge. Hierover werd tussen 30 augustus en 2 september gestemd. Een groot deel van de gemeenschap steunde de schorsing.

Op 23 augustus leidde Block Analitica, een onderzoeks- en analysebedrijf van Defi, de Aave-gemeenschap in voorstellen de motie om de leningen stop te zetten.

De onderzoeksorganisatie digital assets had ondersteunende redenen opgegeven. En deze redenen hebben de meest verontrustende gevolgen van het openen van leningen voor en tijdens de Fusie.

Block Analitica had buitensporige ETH-leningen en de ingezette Ethereum [stETH]-onderpand als overtuigende excuses naar voren gebracht om onmiddellijk actie te ondernemen.

Bovendien heeft het idee dat niet alle DeFi-protocollen met uitzondering van Aave en Compound een deel van de ETH Proof-of-Work (PoW) -tokens krijgen, bijgedragen aan de FOMO, aldus het voorstel. Block Analitica verklaarde,

"Speculatieve strategieën met betrekking tot de PoS-fusie en de potentiële ETHPoW-vork zullen waarschijnlijk gevolgen hebben voor Aave, vooral omdat Aave het mogelijk maakt ETH te lenen van stETH."

Daarnaast noemde het voorstel ook drie grote risico's die het gevolg zouden kunnen zijn als het besluit niet was genomen. Gesprekken over liquiditeitsverschaffers die hun ETH intrekken, negatieve stETH-posities en liquiditeitsuitdagingen werden genoemd.

Het drama uitspelen

Gebeurtenissen na de goedkeuring lijken de angst van de Aave-gemeenschap te hebben gerechtvaardigd. Op 5 september, CoinGecko's mede-oprichter, Booby Ong tweeted dat het logisch was om zoveel ETH te lenen op Aave of Compound. Hij wees ook op de stETH-markt op Aave of Lido Finance als een manier om potentieel te profiteren van de Fusie.

Bovendien merkte een Amerikaanse onderzoeksspecialist van Binance op dat er meer ETH uit beurzen wegvloeide, aangezien de kans op een late rush om ETH te lenen of eigen stETH waarschijnlijk was.

Evenzo hadden enkele van de grootste kredietnemers op Aave geprofiteerd van het gebruik van kapitaal.

9/ De twee op één na grootste ETH-leners op Aave hebben ook iets gemeen: ze gebruiken stETH als onderpand. sETH op een PoW-vorkketting zou waardeloos zijn, dus dit is een slimme manier om de alternatieve kosten te verminderen om sETH in een vork te laten gaan. pic.twitter.com/gWly34uQzV

— Ian Unsworth (@Ian_Unsworth) 5 september 2022

Ondanks de resolutie bevond de hele Aave Total Value Locked (TVL) zich nog steeds rond de zone van $ 6 miljard. DeFillama rapporteerde dat exacte cijfer 6.47 miljard dollar was op het moment van schrijven, waarbij Aave's tweede versie (AAVE V2) het grootste deel daarvan bijdroeg.

Volgens de AAVE-prijs, CoinMarketCap toonde aan dat het op 91.95 september $ 6 was. Opvallend was het AAVE-volume dat tussen 60.50 en 5 september met 6% was gestegen.

Er was echter geen zekerheid dat de schorsing de mogelijke risico's zou wegnemen. Op het moment van schrijven waren enkele leden van de Aave-gemeenschap niet overtuigd van het besluit.

Bovendien stond de prijs van AAVE op het moment van schrijven op $ 82.68 na een daling van 10% in de afgelopen 24 uur. Dit zou kunnen worden opgevat als een teken dat de beslissing van de Aave de zaken naar een hoger plan heeft gebracht. Toch kunnen beleggers alleen maar wachten om de uitkomst te observeren.