Verwachte volatiliteit aangezien $ 490 miljoen aan ETH-opties verloopt kort na de Ethereum-fusie

Gezien de huidige staat van de bredere cryptomarkt, zullen sommige handelaren misschien verrast zijn om te horen dat Ether (ETH) handelt al 17 dagen in een stijgende trend. Terwijl de hele cryptocurrency-markt op 10 september een daling van 13% kende, bleef de prijs van Ether stevig in de buurt van het ondersteuningsniveau van $ 1,570.

In minder dan 12 uur zal het Ethereum-netwerk zijn grootste upgrade ooit ondergaan en de mogelijkheid van extreme volatiliteit mag niet worden genegeerd. De overgang naar een proof-of-stake-netwerk zal om meerdere redenen een game changer zijn, waaronder een verlaging van het energieverbruik van 98.5% en een lagere muntinflatie.

Tijdens een upgrade is er altijd het risico van meerdere storingen, vooral in complexere systemen zoals de Ethereum Virtual Machine-verwerking. Zelfs als de upgrade relatief soepel verliep bij eerdere testnetversies, is het onmogelijk om de uitkomst te voorspellen van de gedecentraliseerde applicaties en tweedelaagse oplossingen die zijn aangesloten op het ecosysteem van Ethereum.

Dat is precies de reden waarom de Ether-opties van $ 490 miljoen die op 16 augustus aflopen, aan beide kanten veel prijsdruk zullen uitoefenen, ook al lijken de bulls iets beter gepositioneerd nu Ether de $ 1,600 nadert.

De meeste bearish weddenschappen worden geplaatst onder $1,600

Het falen van Ether om de weerstand van $ 2,000 op 14 augustus te doorbreken en de daaropvolgende duik naar $ 1,420 op 29 augustus gaf de beren het signaal om voortzetting van de neerwaartse trend te verwachten. Dat wordt duidelijk aangezien slechts 12% van de put- (verkoop)opties voor 16 september boven $ 1,600 is geplaatst. Ether-stieren zijn dus beter gepositioneerd voor het verstrijken van wekelijkse opties van $ 490 miljoen.

Een bredere kijk op de call-to-put-ratio van 1.06 laat een relatief evenwichtige situatie zien met bullish bets (calls) open interest van $ 252 miljoen versus de put- (verkoop)opties van $ 238 miljoen. Desalniettemin, aangezien Ether momenteel in de buurt van $ 1,600 staat, hebben beide partijen vergelijkbare kansen om de naald te verplaatsen.

Als de Ether-prijs op 1,600 september om 8:00 uur UTC onder $ 16 blijft, zijn deze call- (koop)opties slechts $ 27 miljoen beschikbaar. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Ether te kopen voor $ 1,600 of $ 1,700 als het bij de vervaldatum onder dat niveau wordt verhandeld.

Bears kunnen een winst van $ 100 miljoen incasseren

Hieronder staan ​​de vier meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 16 september beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:

• Tussen $ 1,400 en $ 1,500: 33,000 calls versus 2,600 puts. Het nettoresultaat is in het voordeel van de beren met $ 100 miljoen.
• Tussen $ 1,500 en $ 1,700: 29,600 calls versus 29,000 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen stieren en beren.
• Tussen $ 1,700 en $ 1,800: 49,200 calls versus 3,800 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 80 miljoen.
• Tussen $ 1,800 en $ 1,900: 81,400 calls versus 700 puts. Bulls verhogen hun winst tot $ 145 miljoen.

Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.

Macro-economische onrust heeft ETH-beren misschien geholpen

Ether-bulls moeten op 1,500 september de prijs boven $ 16 houden om de balans in evenwicht te houden en een mogelijk verlies van $ 100 miljoen te voorkomen. Ether-stieren hadden echter pech op 12 september na de Verenigde Staten aandelenmarkten daalden met $ 1.6 biljoen op 13 september vanwege een hoger dan verwacht inflatierapport.

Er is absoluut geen manier om de uitkomst van Ethereum Merge te voorspellen, laat staan ​​de prijsimpact ervan. Analyse suggereert echter dat dezedrie indicatoren moeten door handelaren worden bekeken tijdens het Merge-evenement.

Men kan de gevolgen van onverwachte vertragingen of zelfs de positieve impact van een soepele overgang nooit raden, omdat beleggers de Fusie van tevoren hadden kunnen prijzen, wat een 'sell the news'-gebeurtenis had veroorzaakt. Bijgevolg hebben zowel stieren als beren nog steeds een kans op het verstrijken van de wekelijkse opties op 16 september.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.